Taesa está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Acima do seu histórico
P/L · média 15 anos: 5,4x
8,6x
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno alto e sustentado
ROE · média: 22,3%
20,8%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
35,24%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
O mercado reconhece a qualidade da Taesa — e cobra por ela: o retorno sobre o capital é alto, mas os múltiplos estão acima do padrão histórico.
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1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2024
Menor Valor
2019
P/L
Análise SenseInvest
- Atual P/L anualizado está 60.56% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre P/L.
O P/L de 8,6x está mais de um desvio acima da média histórica da empresa (5,4x) — o mercado está pagando mais que de costume. Costuma refletir expectativa de crescimento; o risco é a expectativa não se confirmar. O EV/EBITDA conta a mesma história.
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2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2019
Menor Valor
2011
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 6.82% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 20,8% de lucro no último ano (média histórica 22,3%). Um ROE acima de 15% sustentado supera o custo de oportunidade típico no Brasil — é a marca de um negócio de qualidade.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
2023
Menor Valor
2026
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 36.55% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 35,24%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
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4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2017
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 46.41% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 60,76% | 55,07% | 66,49% | 63,10% | 80,95% | 81,31% | 70,57% | 68,02% | 77,84% | 81,64% | 89,27% | 92,32% | 88,58% | 84,90% | 91,11% | 93,57% | |
| Margem EBITDA | 66,77% | 60,54% | 77,68% | 69,99% | 94,26% | 99,59% | 90,14% | 79,01% | 87,83% | 86,36% | 98,81% | 99,79% | 101,42% | 91,37% | 89,00% | 89,67% | |
| Margem EBIT | 64,89% | 59,17% | 77,01% | 69,45% | 93,30% | 98,94% | 89,71% | 78,27% | 87,44% | 86,00% | 98,57% | 99,68% | 101,32% | 91,25% | 88,85% | 89,52% | |
| Margem Líquida | 36,25% | 34,17% | 45,56% | 40,68% | 55,39% | 63,76% | 63,54% | 55,84% | 65,51% | 60,19% | 61,97% | 58,96% | 60,49% | 61,67% | 48,15% | 49,68% | |
| ROE | 20,14% | 20,76% | 24,41% | 20,48% | 22,06% | 33,12% | 37,55% | 20,34% | 23,43% | 14,91% | 20,01% | 20,78% | 21,42% | 20,74% | 14,38% | 21,99% | |
| ROA | 7,16% | 7,02% | 8,29% | 7,03% | 8,37% | 13,93% | 16,04% | 8,93% | 12,43% | 8,05% | 10,25% | 10,26% | 10,45% | 9,75% | 6,11% | 7,63% | 28,08% |
| Índice de Liquidez Corrente | 3,48x | 1,57x | 1,23x | 2,00x | 3,02x | 1,51x | 2,80x | 3,58x | 2,98x | 3,02x | 1,82x | 2,06x | 2,38x | 1,63x | 5,80x | 0,94x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 8,93x | 9,46x | 10,52x | 8,93x | 10,50x | 16,78x | 31,41x | 15,88x | 21,28x | 12,64x | 11,92x | 11,63x | 13,70x | 11,39x | 10,41x | 16,12x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 3,48x | 3,66x | 3,13x | 3,57x | 2,87x | 1,86x | 1,67x | 3,71x | 2,28x | 3,17x | 2,32x | 2,30x | 2,47x | 3,21x | 2,11x | 3,17x | |
| P/L | 8,25x | 8,63x | 5,79x | 7,62x | 6,02x | 3,67x | 2,96x | 5,53x | 3,98x | 4,90x | 4,97x | 4,32x | 4,11x | 3,93x | 4,90x | 6,44x | |
| P/VP | 1,66x | 1,79x | 1,41x | 1,56x | 1,33x | 1,22x | 1,11x | 1,12x | 0,93x | 0,73x | 1,00x | 0,90x | 0,88x | 0,82x | 0,81x | 1,42x | |
| EV/EBITDA | 7,99x | 8,64x | 6,91x | 9,10x | 7,10x | 5,49x | 4,89x | 9,79x | 6,66x | 8,30x | 5,07x | 4,74x | 4,81x | 5,75x | 4,59x | 6,78x | |
| LPA | R$ 1,57 | R$ 1,53 | R$ 1,64 | R$ 1,32 | R$ 1,40 | R$ 2,14 | R$ 2,19 | R$ 0,97 | R$ 1,04 | R$ 0,63 | R$ 0,83 | R$ 0,88 | R$ 0,88 | R$ 0,86 | R$ 0,66 | R$ 1,88 | |
| Dividend Yield | 18,98% | 26,25% | 22,77% | 35,24% | |||||||||||||
| Payout | 174,45% | 123,68% | 112,39% | 141,61% | 348,77% | 158,33% | 65,53% | 90,03% | 146,42% | 146,77% | 196,26% | 193,36% | 382,18% | 591,47% | 2.849,27% | 1.374,99% | 0,00% |