O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Conversão parcial
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,82 viraram caixa (média de 3 anos).
0,82
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração estável
R$ 1,53 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 920,06 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 929,44 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 0,82 viraram caixa na Taesa — parte do resultado ainda não passou pelo caixa.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,82 viraram caixa (média de 3 anos). Uma fatia do resultado fica em vendas a prazo a receber ou em itens que não passam pelo caixa — comum, mas vale acompanhar se a distância aumenta.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 741,60 Mi para R$ 208,36 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 1,70 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 756,40 Mi | R$ 2,01 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 517,54 Mi | R$ 896,18 Mi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,68 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 751,46 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 84,13 Mi | R$ 63,26 Mi | R$ 24,72 Mi | R$ 17,92 Mi | R$ 24,98 Mi | R$ 22,65 Mi | R$ 15,28 Mi | R$ 13,20 Mi | R$ 6,40 Mi | R$ 3,93 Mi | R$ 3,32 Mi | R$ 1,74 Mi | R$ 1,45 Mi | R$ 1,68 Mi | R$ 1,78 Mi | R$ 1,50 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 1,10 Bi | R$ 984,01 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 244,05 Mi | R$ 1,50 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 298,42 Mi | R$ 782,16 Mi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 966,21 Mi | R$ -121,41 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 73,08 Mi | R$ -611,37 Mi | R$ -37,37 Mi | R$ -75,30 Mi | R$ -311,21 Mi | R$ -128,82 Mi | R$ 1,39 Bi | R$ -1,81 Bi | R$ -237,26 Mi | R$ -329,16 Mi | R$ -184,01 Mi | R$ -6,31 Mi | R$ 318,99 Mi | R$ -15,22 Mi | R$ -2,65 Bi | R$ -857,02 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -2,00 Bi | R$ -929,44 Mi | R$ -2,06 Bi | R$ -458,16 Mi | R$ -1,00 Bi | R$ -1,83 Bi | R$ -1,09 Bi | R$ 979,15 Mi | R$ -995,88 Mi | R$ -1,19 Bi | R$ -1,46 Bi | R$ -1,65 Bi | R$ -2,07 Bi | R$ -1,59 Bi | R$ 1,66 Bi | R$ 192,75 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -1,24 Bi | R$ -1,02 Bi | R$ -1,01 Bi | R$ -1,00 Bi | R$ -1,67 Bi | R$ -1,55 Bi | R$ -1,11 Bi | R$ -651,34 Mi | ||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -882,76 Mi | R$ 131,69 Mi | R$ -278,60 Mi | R$ -368,68 Mi | R$ -481,29 Mi | R$ -583,05 Mi | R$ -893,86 Mi | R$ 63,58 Mi | R$ -212,91 Mi | R$ 14,80 Mi | R$ -126,37 Mi | R$ -195,49 Mi | R$ -187,46 Mi | R$ -30,92 Mi | R$ -269,97 Mi | R$ 27,98 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 432,83 Mi | R$ 750,98 Mi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 384,82 Mi | R$ 896,03 Mi | R$ 82,56 Mi | R$ 20,87 Mi | R$ 56,68 Mi | R$ 101,50 Mi | R$ 132,44 Mi | R$ 101,85 Mi | R$ 121,14 Mi | R$ 543,27 Mi | R$ 501,76 Mi | R$ 414,58 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 208,36 Mi | R$ 741,60 Mi | R$ 750,98 Mi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 384,82 Mi | R$ 896,03 Mi | R$ 82,56 Mi | R$ 20,87 Mi | R$ 56,68 Mi | R$ 101,50 Mi | R$ 132,44 Mi | R$ 101,85 Mi | R$ 121,14 Mi | R$ 543,27 Mi | R$ 501,76 Mi |