O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Conversão parcial
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,86 viraram caixa (média de 3 anos).
0,86
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 141,52 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 95,08 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 83,23 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 0,86 viraram caixa na Track & Field — parte do resultado ainda não passou pelo caixa.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,86 viraram caixa (média de 3 anos). Uma fatia do resultado fica em vendas a prazo a receber ou em itens que não passam pelo caixa — comum, mas vale acompanhar se a distância aumenta.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 35,26 Mi para R$ 50,31 Mi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 157,44 Mi | R$ 141,52 Mi | R$ 100,38 Mi | R$ 78,53 Mi | R$ 68,26 Mi | R$ 18,40 Mi | R$ 12,74 Mi | R$ 27,41 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 42,60 Mi | R$ 39,61 Mi | R$ 34,18 Mi | R$ 27,62 Mi | R$ 19,29 Mi | R$ 11,60 Mi | R$ 11,13 Mi | R$ 10,30 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -74,71 Mi | R$ -77,41 Mi | R$ -71,08 Mi | R$ -74,12 Mi | R$ -59,39 Mi | R$ -76,69 Mi | R$ -23,22 Mi | |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -49,84 Mi | R$ -46,45 Mi | R$ -45,23 Mi | R$ -34,35 Mi | R$ -33,71 Mi | R$ -13,64 Mi | R$ -1,86 Mi | R$ -1,69 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -80,96 Mi | R$ -83,23 Mi | R$ -86,23 Mi | R$ -50,19 Mi | R$ -40,83 Mi | R$ -27,06 Mi | R$ 30,77 Mi | R$ -11,47 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -41,42 Mi | R$ -32,12 Mi | R$ -29,50 Mi | R$ -25,72 Mi | R$ -9,88 Mi | R$ -15,66 Mi | R$ -115,19 Mi | |
| Variação Cambial | R$ -1,00 mil | R$ -4,00 mil | R$ 10,00 mil | R$ -3,00 mil | R$ 0,00 | R$ 1,00 mil | R$ 1,00 mil | R$ 16,70 Mi |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -13,32 Mi | R$ 14,60 Mi | R$ -23,95 Mi | R$ 8,20 Mi | R$ 7,14 Mi | R$ 3,57 Mi | R$ 11,82 Mi | R$ 30,95 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 23,67 Mi | R$ 23,41 Mi | R$ 54,48 Mi | R$ 60,49 Mi | R$ 66,77 Mi | R$ 89,08 Mi | R$ 47,41 Mi | |
| Saldo Final de Caixa | R$ 50,31 Mi | R$ 35,26 Mi | R$ 23,41 Mi | R$ 54,48 Mi | R$ 60,49 Mi | R$ 66,77 Mi | R$ 89,08 Mi | R$ 47,41 Mi |