Petrobras está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
EV/EBITDA · média 15 anos: 7,5x
3,2x
Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno alto e sustentado
ROE · média: 12,4%
26,5%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
24,60%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
A Petrobras tem retorno alto sobre o capital, com o preço em linha com o próprio histórico.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2013
Menor Valor
2021
EV/EBITDA
Análise SenseInvest
- Atual EV/EBITDA anualizado está 57.52% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre EV/EBITDA.
O EV/EBITDA de 3,2x está dentro da faixa histórica da empresa. Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2014
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 113.52% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 26,5% de lucro no último ano (média histórica 12,4%). Um ROE acima de 15% sustentado supera o custo de oportunidade típico no Brasil — é a marca de um negócio de qualidade.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
2023
Menor Valor
2024
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 80.51% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 24,60%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2022
Menor Valor
2020
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 124.41% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 50,60% | 47,63% | 50,21% | 52,72% | 52,10% | 48,52% | 45,56% | 40,40% | 35,60% | 32,29% | 31,84% | 30,65% | 23,85% | 23,34% | 25,20% | 31,63% | |
| Margem EBITDA | 49,83% | 46,23% | 41,61% | 49,91% | 56,52% | 60,50% | 39,67% | 46,39% | 31,02% | 28,29% | 23,01% | 7,89% | 2,60% | 20,61% | 18,92% | 25,38% | |
| Margem EBIT | 33,86% | 29,27% | 27,95% | 36,98% | 45,89% | 46,58% | 18,24% | 27,03% | 18,54% | 13,31% | 5,83% | -4,10% | -6,50% | 11,27% | 11,19% | 18,11% | |
| Margem Líquida | 24,39% | 22,23% | 7,54% | 24,45% | 29,47% | 23,70% | 2,30% | 13,56% | 7,63% | 0,13% | -4,62% | -10,93% | -6,50% | 7,55% | 7,45% | 13,56% | |
| ROE | 27,76% | 26,49% | 10,07% | 32,74% | 51,87% | 27,53% | 2,01% | 13,70% | 9,42% | 0,14% | -5,16% | -13,64% | -7,06% | 6,59% | 6,07% | 9,97% | |
| ROA | 10,46% | 9,04% | 3,29% | 11,91% | 19,35% | 11,02% | 0,63% | 4,42% | 3,10% | 0,05% | -1,62% | -3,91% | -2,76% | 3,06% | 3,09% | 5,53% | 19,52% |
| Índice de Liquidez Corrente | 0,85x | 0,71x | 0,69x | 0,96x | 1,00x | 1,25x | 1,04x | 0,97x | 1,48x | 1,89x | 1,80x | 1,52x | 1,63x | 1,49x | 1,70x | 1,78x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 76,14x | 61,72x | 15,63x | 54,95x | 124,40x | 12,78x | 10,67x | 8,38x | 8,04x | 4,19x | 2,50x | -2,43x | -5,67x | 16,87x | 29,34x | 69,33x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 1,14x | 1,45x | 1,60x | 0,89x | 0,62x | 0,97x | 3,04x | 2,27x | 2,48x | 3,50x | 4,83x | 15,44x | 32,19x | 3,53x | 2,77x | 1,66x | |
| P/L | 3,93x | 3,61x | 11,87x | 2,88x | 1,09x | 1,29x | 14,95x | 2,88x | 3,50x | -152,08x | -4,01x | -0,87x | -1,57x | 2,27x | 3,10x | 2,27x | |
| P/VP | 1,09x | 0,95x | 1,18x | 0,93x | 0,55x | 0,35x | 0,33x | 0,38x | 0,31x | 0,22x | 0,23x | 0,12x | 0,11x | 0,15x | 0,19x | 0,23x | |
| EV/EBITDA | 2,98x | 3,18x | 3,88x | 2,84x | 1,30x | 2,39x | 5,86x | 4,58x | 4,74x | 5,55x | 7,28x | 18,48x | 43,26x | 5,97x | 4,37x | 3,20x | |
| LPA | R$ 10,34 | R$ 8,54 | R$ 2,84 | R$ 9,57 | R$ 14,44 | R$ 8,18 | R$ 0,54 | R$ 3,08 | R$ 1,98 | R$ -0,03 | R$ -1,14 | R$ -2,67 | R$ -1,65 | R$ 1,81 | R$ 1,62 | R$ 2,55 | |
| Dividend Yield | 9,18% | 13,14% | 7,60% | 24,60% | |||||||||||||
| Payout | 18,57% | 14,22% | -12.026,19% | 20,23% | 32,01% | 40,31% | -0,18% | 22,53% | 51,44% | 7,54% | 4,31% | 24,78% | 19,78% | 0,00% |