O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 2,27 viraram caixa (média de 3 anos).
2,27
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração estável
R$ 200,33 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 114,22 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 97,12 Bi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 2,27 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Petrobras se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 2,27 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 35,61 Bi para R$ 33,56 Bi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 214,36 Bi | R$ 200,33 Bi | R$ 204,04 Bi | R$ 215,70 Bi | R$ 255,41 Bi | R$ 203,13 Bi | R$ 148,11 Bi | R$ 101,77 Bi | R$ 95,85 Bi | R$ 86,47 Bi | R$ 89,71 Bi | R$ 86,41 Bi | R$ 62,24 Bi | R$ 56,21 Bi | R$ 54,15 Bi | R$ 56,32 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 87,58 Bi | R$ 84,39 Bi | R$ 67,03 Bi | R$ 66,20 Bi | R$ 68,20 Bi | R$ 63,05 Bi | R$ 58,30 Bi | R$ 58,50 Bi | R$ 43,65 Bi | R$ 42,48 Bi | R$ 48,54 Bi | R$ 38,57 Bi | R$ 30,68 Bi | R$ 28,47 Bi | R$ 21,77 Bi | R$ 17,74 Bi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -39,18 Bi | R$ -25,53 Bi | R$ -19,98 Bi | R$ -18,64 Bi | R$ -47,58 Bi | R$ -15,03 Bi | R$ 13,28 Bi | R$ -32,93 Bi | R$ -18,20 Bi | R$ -9,48 Bi | R$ -8,97 Bi | R$ -6,73 Bi | R$ -15,91 Bi | R$ -9,50 Bi | R$ -8,30 Bi | R$ -9,99 Bi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -109,03 Bi | R$ -86,11 Bi | R$ -72,36 Bi | R$ -39,49 Bi | R$ -4,38 Bi | R$ 11,07 Bi | R$ -23,45 Bi | R$ -7,95 Bi | R$ -18,75 Bi | R$ -35,22 Bi | R$ -40,06 Bi | R$ -42,22 Bi | R$ -85,21 Bi | R$ -76,67 Bi | R$ -74,94 Bi | R$ -57,84 Bi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -108,98 Bi | R$ -97,12 Bi | R$ -179,97 Bi | R$ -153,44 Bi | R$ -264,16 Bi | R$ -220,30 Bi | R$ -101,77 Bi | R$ -126,34 Bi | R$ -106,08 Bi | R$ -46,48 Bi | R$ -66,73 Bi | R$ -14,19 Bi | R$ 26,15 Bi | R$ 27,26 Bi | R$ 11,65 Bi | R$ 7,66 Bi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -38,42 Bi | R$ -45,44 Bi | R$ -100,69 Bi | R$ -98,18 Bi | R$ -194,61 Bi | R$ -72,72 Bi | R$ -6,66 Bi | R$ -8,04 Bi | R$ -3,05 Bi | R$ -538,00 Mi | R$ -239,00 Mi | R$ 0,00 | R$ -8,73 Bi | R$ -5,78 Bi | R$ -6,19 Bi | R$ -10,66 Bi |
| Variação Cambial | R$ -972,00 Mi | R$ -1,74 Bi | R$ 6,94 Bi | R$ -2,88 Bi | R$ -3,64 Bi | R$ 3,65 Bi | R$ 8,32 Bi | R$ 8,40 Bi | R$ 8,34 Bi | R$ 619,00 Mi | R$ -11,66 Bi | R$ 23,61 Bi | R$ 3,88 Bi | R$ 2,75 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 182,91 Mi |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -734,00 Mi | R$ -12,07 Bi | R$ -27,11 Bi | R$ 971,00 Mi | R$ 18,07 Bi | R$ -944,00 Mi | R$ -10,73 Bi | R$ -25,15 Bi | R$ -2,95 Bi | R$ 63,00 Mi | R$ -952,00 Mi | R$ -2,02 Bi | R$ -5,38 Bi | R$ -2,18 Bi | R$ -2,56 Bi | R$ 2,09 Bi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 38,18 Bi | R$ 20,25 Bi | R$ 61,61 Bi | R$ 41,72 Bi | R$ 58,48 Bi | R$ 60,93 Bi | R$ 29,73 Bi | R$ 53,85 Bi | R$ 74,49 Bi | R$ 69,11 Bi | R$ 97,84 Bi | R$ 44,24 Bi | R$ 37,17 Bi | R$ 27,63 Bi | R$ 35,75 Bi | R$ 30,32 Bi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 33,56 Bi | R$ 35,61 Bi | R$ 20,25 Bi | R$ 61,61 Bi | R$ 41,72 Bi | R$ 58,48 Bi | R$ 60,93 Bi | R$ 29,73 Bi | R$ 53,85 Bi | R$ 74,49 Bi | R$ 69,11 Bi | R$ 97,84 Bi | R$ 44,24 Bi | R$ 37,17 Bi | R$ 27,63 Bi | R$ 35,75 Bi |