O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Por que esta página não mostra vereditos?
Para bancos e seguradoras, o fluxo de caixa mistura o dinheiro dos clientes (depósitos, prêmios) com o do próprio negócio — captar recursos de terceiros é a operação. Por isso a leitura de "o lucro virou caixa?" não se aplica aqui, e não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar uma instituição financeira, os indicadores certos são a rentabilidade (ROE), a inadimplência da carteira e a eficiência — veja as abas Indicadores e DRE.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 19,25 Mi | R$ -1,23 Bi | R$ 816,87 Mi | R$ 374,78 Mi | R$ 230,11 Mi | R$ 507,89 Mi | R$ 537,78 Mi | R$ -62,21 Mi | R$ -508,99 Mi | R$ 1,14 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 173,67 Mi | R$ 170,75 Mi | R$ 174,35 Mi | R$ 123,14 Mi | R$ 90,77 Mi | R$ 104,48 Mi | R$ 59,26 Mi | R$ 27,89 Mi | R$ 21,17 Mi | R$ 19,83 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -1,86 Bi | R$ -3,07 Bi | R$ -1,97 Bi | R$ -1,34 Bi | R$ -1,10 Bi | R$ -657,59 Mi | R$ -547,52 Mi | R$ -607,80 Mi | R$ -1,59 Bi | |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -366,26 Mi | R$ -224,41 Mi | R$ -271,66 Mi | R$ -316,70 Mi | R$ -220,45 Mi | R$ -145,49 Mi | R$ -105,44 Mi | R$ -82,08 Mi | R$ -66,48 Mi | R$ -23,95 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 141,08 Mi | R$ 319,30 Mi | R$ 265,02 Mi | R$ 193,61 Mi | R$ 211,23 Mi | R$ -106,89 Mi | R$ -1,14 Bi | R$ 176,02 Mi | R$ 953,00 mil | R$ -44,32 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -330,19 Mi | R$ -236,00 Mi | R$ -349,52 Mi | R$ -85,53 Mi | R$ -298,51 Mi | R$ -90,21 Mi | R$ -130,58 Mi | R$ -118,84 Mi | ||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 20,02 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ -7,51 Mi | R$ -11,04 Mi | R$ -33,18 Mi | R$ -528,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -42,58 Mi | R$ 129,43 Mi | R$ 1,56 Bi | R$ 206,56 Mi | R$ 331,37 Mi | R$ -106,59 Mi | R$ -27,93 Mi | R$ -15,28 Mi | R$ -638,20 Mi | R$ 1,07 Bi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 537,84 Mi | R$ 1,70 Bi | R$ 874,65 Mi | R$ 620,99 Mi | R$ 407,62 Mi | R$ 163,15 Mi | R$ 903,03 Mi | R$ 871,83 Mi | R$ 1,45 Bi | |
| Saldo Final de Caixa | R$ 331,90 Mi | R$ 568,01 Mi | R$ 1,70 Bi | R$ 874,65 Mi | R$ 620,99 Mi | R$ 407,62 Mi | R$ 163,15 Mi | R$ 903,03 Mi | R$ 871,83 Mi | R$ 1,45 Bi |