Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Por que esta página não mostra vereditos?
Bancos e seguradoras têm um balanço estruturalmente diferente: captar dinheiro é o próprio negócio, então "dívida alta" aqui não significa o mesmo que numa indústria. As réguas usuais (dívida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros) não se aplicam — por isso não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar um banco, os indicadores certos são o Índice de Basileia (a "folga de capital" exigida pelo Banco Central), a inadimplência da carteira e o índice de eficiência.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 49,73 Bi | R$ 48,53 Bi | R$ 48,44 Bi | R$ 43,72 Bi | R$ 44,59 Bi | R$ 34,25 Bi | R$ 28,17 Bi | R$ 19,57 Bi | R$ 17,37 Bi | R$ 16,70 Bi | R$ 15,89 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 331,90 Mi | R$ 568,01 Mi | R$ 1,70 Bi | R$ 874,65 Mi | R$ 620,99 Mi | R$ 407,62 Mi | R$ 163,15 Mi | R$ 903,03 Mi | R$ 871,83 Mi | R$ 1,45 Bi | R$ 377,31 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 331,90 Mi | R$ 568,01 Mi | R$ 1,70 Bi | R$ 874,65 Mi | R$ 620,99 Mi | R$ 407,62 Mi | R$ 163,15 Mi | R$ 903,03 Mi | R$ 871,83 Mi | R$ 1,45 Bi | R$ 377,31 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 632,00 mil | R$ 50,17 Mi | R$ 1,55 Bi | R$ 348,68 Mi | R$ 329,22 Mi | R$ 50,00 Mi | R$ 25,00 Mi | R$ 630,09 Mi | R$ 815,15 Mi | ||
| Contas a receber | |||||||||||
| Estoques | |||||||||||
| Ativo Não Circulante | R$ 41,10 Bi | R$ 40,05 Bi | R$ 39,55 Bi | R$ 35,94 Bi | R$ 37,29 Bi | R$ 27,91 Bi | R$ 22,76 Bi | R$ 13,79 Bi | R$ 12,27 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 2,72 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | |||||||||||
| Investimentos | R$ 170,76 Mi | R$ 167,91 Mi | R$ 156,97 Mi | R$ 132,82 Mi | R$ 172,14 Mi | R$ 44,79 Mi | R$ 600,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Imobilizado | R$ 98,73 Mi | R$ 66,98 Mi | R$ 63,37 Mi | R$ 64,60 Mi | R$ 78,55 Mi | R$ 82,30 Mi | R$ 92,11 Mi | R$ 141,28 Mi | R$ 115,67 Mi | R$ 82,80 Mi | |
| Intangível | R$ 1,83 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 999,03 Mi | |
| Passivo + PL | R$ 42,45 Bi | R$ 41,61 Bi | R$ 42,03 Bi | R$ 36,73 Bi | R$ 37,60 Bi | R$ 28,11 Bi | R$ 21,64 Bi | R$ 13,65 Bi | R$ 13,27 Bi | R$ 12,83 Bi | |
| Passivo | R$ 111,76 Mi | R$ 83,76 Mi | R$ 203,28 Mi | R$ 137,38 Mi | R$ 52,36 Mi | R$ 65,33 Mi | R$ 109,04 Mi | R$ 130,86 Mi | R$ 84,01 Mi | R$ 244,71 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 111,76 Mi | R$ 83,76 Mi | R$ 203,28 Mi | R$ 137,38 Mi | R$ 52,36 Mi | R$ 65,33 Mi | R$ 109,04 Mi | R$ 130,86 Mi | R$ 84,01 Mi | R$ 244,71 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | |||||||||||
| Passivo Não Circulante | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Fornecedores | |||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | |||||||||||
| Patrimônio Líquido | R$ 42,34 Bi | R$ 41,53 Bi | R$ 41,83 Bi | R$ 36,59 Bi | R$ 37,55 Bi | R$ 28,04 Bi | R$ 21,53 Bi | R$ 13,52 Bi | R$ 13,18 Bi | R$ 12,59 Bi |