O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,44 viraram caixa (média de 3 anos).
1,44
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração caindo
R$ 8,18 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe mais do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 9,02 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Captando recursos
operação gera caixa · financiamento capta
R$ 8,87 Bi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 1,44 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Petrorio se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação gera caixa e a empresa investe, mas ainda capta recursos para bancar o ritmo — comum em fase de expansão.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,44 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos 3 anos. Isso pode ser expansão planejada ou desequilíbrio — vale verificar, no capítulo 1 da DRE, se esses investimentos estão virando crescimento de receita.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 3,40 Bi para R$ 3,69 Bi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 10,42 Bi | R$ 8,18 Bi | R$ 9,67 Bi | R$ 7,74 Bi | R$ 4,93 Bi | R$ 2,18 Bi | R$ 1,62 Bi | R$ 444,67 Mi | R$ 270,12 Mi | R$ 51,54 Mi | R$ 114,00 Mi | R$ -20,17 Mi | R$ 88,17 Mi | R$ -282,88 Mi | R$ -234,36 Mi | R$ -503,42 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 6,60 Bi | R$ 5,86 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 2,05 Bi | R$ 854,26 Mi | R$ 881,27 Mi | R$ 843,80 Mi | R$ 508,96 Mi | R$ 76,92 Mi | R$ 89,46 Mi | R$ 69,57 Mi | R$ 65,84 Mi | R$ 176,34 Mi | R$ 25,33 Mi | R$ 35,61 Mi | R$ 17,45 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -2,23 Bi | R$ 698,36 Mi | R$ -93,71 Mi | R$ -2,04 Bi | R$ 331,42 Mi | R$ -692,11 Mi | R$ 226,43 Mi | R$ -330,97 Mi | R$ -12,20 Mi | R$ -18,60 Mi | R$ 95,44 Mi | R$ -80,89 Mi | R$ -37,68 Mi | R$ 204,00 mil | R$ 75,16 Mi | R$ -18,38 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -14,84 Bi | R$ -17,20 Bi | R$ -14,81 Bi | R$ -13,24 Bi | R$ -175,96 Mi | R$ -4,74 Bi | R$ -585,14 Mi | R$ -1,38 Bi | R$ -338,00 Mi | R$ 174,00 mil | R$ -391,10 Mi | R$ -17,37 Mi | R$ 222,86 Mi | R$ 223,94 Mi | R$ 207,00 Mi | R$ 378,21 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 3,62 Bi | R$ 8,87 Bi | R$ 5,83 Bi | R$ -917,10 Mi | R$ 4,01 Bi | R$ 2,63 Bi | R$ -713,29 Mi | R$ 1,19 Bi | R$ 121,03 Mi | R$ 13,86 Mi | R$ -5,70 Mi | R$ -8,53 Mi | R$ 6,03 Mi | R$ 48,88 Mi | R$ 9,58 Mi | R$ 161,36 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ 0,00 | |||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ -263,30 Mi | R$ -444,91 Mi | R$ 971,98 Mi | R$ -855,99 Mi | R$ -118,83 Mi | R$ 93,56 Mi | R$ 30,77 Mi | R$ 21,29 Mi | R$ 8,52 Mi | R$ 2,08 Mi | R$ 23,64 Mi | R$ -20,61 Mi | R$ 0,00 | R$ 6,03 Mi | R$ -1,62 Mi | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 899,78 Mi | R$ -6,01 Bi | R$ -7,78 Bi | R$ 110,14 Mi | R$ 1,25 Bi | R$ -978,30 Mi | R$ 386,69 Mi | R$ 100,48 Mi | R$ 125,95 Mi | R$ 64,57 Mi | R$ 11,52 Mi | R$ 116,76 Mi | R$ -47,05 Mi | R$ 21,61 Mi | R$ 16,43 Mi | R$ -20,47 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 4,76 Bi | R$ 3,99 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 9,61 Bi | R$ 970,68 Mi | R$ 809,27 Mi | R$ 459,40 Mi | R$ 154,11 Mi | R$ 92,44 Mi | R$ 24,79 Mi | R$ 283,95 Mi | R$ 350,63 Mi | R$ 33,58 Mi | R$ 37,61 Mi | R$ 57,00 Mi | R$ 20,85 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 3,69 Bi | R$ 3,40 Bi | R$ 3,99 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 9,61 Bi | R$ 970,68 Mi | R$ 809,27 Mi | R$ 459,40 Mi | R$ 154,11 Mi | R$ 92,44 Mi | R$ 24,79 Mi | R$ 283,95 Mi | R$ 350,63 Mi | R$ 33,58 Mi | R$ 37,61 Mi | R$ 57,00 Mi |