Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
1,7x o EBITDA
R$ 21,77 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,34 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 10,79 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 5,4x no ano
5,4x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
56% de terceiros · 44% dos sócios
R$ 28,21 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Petrorio tem de bens e direitos, R$ 56 vêm de terceiros e R$ 44 dos sócios. A dívida líquida de R$ 21,77 Bi equivale a 1,7x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,34 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 51% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 56% (4,6 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 21,77 Bi equivale a 1,7x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 1,7 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 3,69 Bi cobre parcialmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 4,76 Bi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 5,4x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 63,51 Bi | R$ 64,18 Bi | R$ 55,75 Bi | R$ 28,31 Bi | R$ 20,30 Bi | R$ 12,22 Bi | R$ 6,79 Bi | R$ 5,49 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,81 Bi | R$ 4,26 Bi | R$ 5,39 Bi | R$ 2,70 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 10,79 Bi | R$ 9,57 Bi | R$ 7,95 Bi | R$ 5,29 Bi | R$ 10,60 Bi | R$ 6,11 Bi | R$ 1,84 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 849,65 Mi | R$ 781,58 Mi | R$ 899,82 Mi | R$ 806,24 Mi | R$ 673,25 Mi | R$ 982,93 Mi | R$ 2,85 Bi | R$ 2,45 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 3,69 Bi | R$ 3,40 Bi | R$ 3,99 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 9,61 Bi | R$ 970,68 Mi | R$ 809,27 Mi | R$ 459,40 Mi | R$ 186,99 Mi | R$ 92,44 Mi | R$ 24,79 Mi | R$ 283,95 Mi | R$ 350,63 Mi | R$ 33,58 Mi | R$ 37,61 Mi | R$ 57,00 Mi | R$ 20,85 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 3,68 Bi | R$ 22,79 Mi | R$ 226,30 Mi | R$ 643,78 Mi | R$ 511,86 Mi | R$ 546,51 Mi | R$ 213,09 Mi | R$ 98,31 Mi | R$ 393,96 Mi | R$ 870,65 Mi | R$ 1,43 Bi | |
| Contas a receber | R$ 4,17 Bi | R$ 1,69 Bi | R$ 931,77 Mi | R$ 1,74 Bi | R$ 166,30 Mi | R$ 915,03 Mi | R$ 386,17 Mi | R$ 374,60 Mi | R$ 34,93 Mi | R$ 62,05 Mi | R$ 30,68 Mi | R$ 244,50 Mi | R$ 1,83 Mi | R$ 989,00 mil | R$ 3,38 Mi | R$ 1,38 Mi | |
| Estoques | R$ 1,61 Bi | R$ 3,11 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 651,65 Mi | R$ 0,00 | R$ 217,54 Mi | R$ 194,67 Mi | R$ 125,47 Mi | R$ 58,79 Mi | R$ 41,17 Mi | R$ 33,19 Mi | R$ 25,28 Mi | R$ 8,78 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 52,72 Bi | R$ 54,61 Bi | R$ 47,79 Bi | R$ 23,02 Bi | R$ 9,70 Bi | R$ 6,12 Bi | R$ 4,95 Bi | R$ 3,98 Bi | R$ 497,50 Mi | R$ 402,11 Mi | R$ 300,79 Mi | R$ 277,21 Mi | R$ 254,90 Mi | R$ 1,13 Bi | R$ 3,27 Bi | R$ 2,54 Bi | R$ 249,51 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 8,71 Bi | R$ 8,42 Bi | R$ 5,99 Bi | R$ 631,70 Mi | R$ 729,76 Mi | R$ 397,88 Mi | R$ 265,70 Mi | R$ 232,54 Mi | R$ 69,27 Mi | R$ 98,75 Mi | R$ 73,97 Mi | R$ 45,50 Mi | R$ 23,26 Mi | R$ 4,59 Mi | R$ 156,26 Mi | R$ 22,40 Mi | R$ 37,49 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 31,71 Bi | R$ 31,14 Bi | R$ 25,30 Bi | R$ 11,47 Bi | R$ 6,14 Bi | R$ 3,97 Bi | R$ 3,73 Bi | R$ 3,05 Bi | R$ 270,35 Mi | R$ 61,29 Mi | R$ 44,23 Mi | R$ 69,95 Mi | R$ 72,92 Mi | R$ 139,12 Mi | R$ 393,86 Mi | R$ 323,27 Mi | R$ 38,41 Mi |
| Intangível | R$ 12,30 Bi | R$ 15,04 Bi | R$ 16,50 Bi | R$ 10,91 Bi | R$ 2,83 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 956,87 Mi | R$ 689,53 Mi | R$ 140,95 Mi | R$ 260,55 Mi | R$ 182,58 Mi | R$ 161,77 Mi | R$ 176,95 Mi | R$ 988,32 Mi | R$ 2,72 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 173,60 Mi |
| Passivo + PL | R$ 63,51 Bi | R$ 64,18 Bi | R$ 55,75 Bi | R$ 28,31 Bi | R$ 20,30 Bi | R$ 12,22 Bi | R$ 6,79 Bi | R$ 5,49 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,81 Bi | R$ 4,26 Bi | R$ 5,39 Bi | |
| Passivo | R$ 35,30 Bi | R$ 38,40 Bi | R$ 29,82 Bi | R$ 14,43 Bi | R$ 10,41 Bi | R$ 5,60 Bi | R$ 3,64 Bi | R$ 3,32 Bi | R$ 530,47 Mi | R$ 391,28 Mi | R$ 248,22 Mi | R$ 262,93 Mi | R$ 439,40 Mi | R$ 350,68 Mi | R$ 597,09 Mi | R$ 1,52 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 8,08 Bi | R$ 5,26 Bi | R$ 3,69 Bi | R$ 3,46 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ 2,15 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 370,99 Mi | R$ 216,85 Mi | R$ 79,62 Mi | R$ 85,42 Mi | R$ 168,32 Mi | R$ 223,80 Mi | R$ 164,01 Mi | R$ 595,51 Mi | |
| Fornecedores | R$ 1,66 Bi | R$ 2,35 Bi | R$ 757,60 Mi | R$ 834,78 Mi | R$ 565,93 Mi | R$ 292,20 Mi | R$ 236,89 Mi | R$ 87,23 Mi | R$ 73,26 Mi | R$ 70,54 Mi | R$ 50,18 Mi | R$ 52,47 Mi | R$ 63,22 Mi | R$ 63,36 Mi | R$ 101,49 Mi | R$ 54,34 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 4,76 Bi | R$ 1,77 Bi | R$ 578,89 Mi | R$ 1,48 Bi | R$ 498,32 Mi | R$ 106,46 Mi | R$ 1,77 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 222,74 Mi | R$ 96,63 Mi | R$ 688,00 mil | R$ 664,00 mil | R$ 0,00 | R$ 70,38 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ 0,00 | |
| Passivo Não Circulante | R$ 27,22 Bi | R$ 33,14 Bi | R$ 26,13 Bi | R$ 10,97 Bi | R$ 9,02 Bi | R$ 4,52 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 159,48 Mi | R$ 174,43 Mi | R$ 168,60 Mi | R$ 177,51 Mi | R$ 271,08 Mi | R$ 126,88 Mi | R$ 433,08 Mi | R$ 922,86 Mi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,50 Mi | R$ 400,00 mil | R$ 13,64 Mi | R$ 13,23 Mi | R$ 13,41 Mi | R$ 13,46 Mi | R$ 12,83 Mi | R$ 12,71 Mi | |||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 20,70 Bi | R$ 26,66 Bi | R$ 21,85 Bi | R$ 8,08 Bi | R$ 8,72 Bi | R$ 3,79 Bi | R$ 763,21 Mi | R$ 810,70 Mi | R$ 56,96 Mi | R$ 54,04 Mi | R$ 31,43 Mi | R$ 31,46 Mi | R$ 87,57 Mi | R$ 0,00 | R$ 1,26 Mi | R$ 0,00 | |
| Patrimônio Líquido | R$ 28,21 Bi | R$ 25,78 Bi | R$ 25,92 Bi | R$ 13,88 Bi | R$ 9,89 Bi | R$ 6,62 Bi | R$ 3,15 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 1,01 Bi | R$ 860,48 Mi | R$ 834,15 Mi | R$ 914,11 Mi | R$ 621,73 Mi | R$ 1,45 Bi | R$ 3,66 Bi | R$ 3,87 Bi |