O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Por que esta página não mostra vereditos?
Para bancos e seguradoras, o fluxo de caixa mistura o dinheiro dos clientes (depósitos, prêmios) com o do próprio negócio — captar recursos de terceiros é a operação. Por isso a leitura de "o lucro virou caixa?" não se aplica aqui, e não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar uma instituição financeira, os indicadores certos são a rentabilidade (ROE), a inadimplência da carteira e a eficiência — veja as abas Indicadores e DRE.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 727,00 Mi | R$ 166,00 Mi | R$ 613,00 Mi | R$ 298,00 Mi | R$ -134,00 Mi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 802,00 Mi | R$ -662,00 Mi | R$ 669,00 Mi | R$ 475,00 Mi | R$ 986,00 Mi | R$ 805,00 Mi | R$ 518,00 Mi | R$ 19,61 Bi | R$ -1,73 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 1,31 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 855,00 Mi | R$ 722,00 Mi | R$ 627,00 Mi | R$ 726,00 Mi | R$ 825,00 Mi | R$ 592,00 Mi | R$ 645,00 Mi | R$ 631,00 Mi | R$ 651,00 Mi | R$ 625,00 Mi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,40 Bi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -1,00 Bi | R$ -498,00 Mi | R$ -193,00 Mi | R$ -110,00 Mi | R$ -1,02 Bi | R$ -140,00 Mi | R$ 468,00 Mi | R$ 64,00 Mi | R$ -1,14 Bi | R$ -134,00 Mi | R$ -70,00 Mi | R$ 318,00 Mi | R$ -29,00 Mi | R$ -444,00 Mi | R$ 572,00 Mi | R$ -18,90 Bi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 11,78 Bi | R$ 18,04 Bi | R$ 6,39 Bi | R$ 6,63 Bi | R$ 2,13 Bi | R$ 99,00 Mi | R$ 2,25 Bi | R$ 9,44 Bi | R$ 8,35 Bi | R$ 696,00 Mi | R$ 2,29 Bi | R$ 1,97 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ -18,75 Bi | R$ -1,14 Bi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -12,97 Bi | R$ -19,02 Bi | R$ -8,15 Bi | R$ -5,43 Bi | R$ -1,37 Bi | R$ -486,00 Mi | R$ -3,09 Bi | R$ -10,29 Bi | R$ -6,49 Bi | R$ -2,58 Bi | R$ -2,50 Bi | R$ -2,69 Bi | R$ -1,69 Bi | R$ -1,85 Bi | R$ 2,69 Bi | R$ -816,00 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -12,09 Bi | R$ -18,91 Bi | R$ -8,20 Bi | R$ -4,56 Bi | R$ -3,85 Bi | R$ -3,33 Bi | R$ -4,57 Bi | R$ -10,07 Bi | R$ -6,64 Bi | R$ -3,19 Bi | R$ -2,90 Bi | R$ -2,54 Bi | R$ -1,89 Bi | R$ -1,63 Bi | R$ -1,58 Bi | R$ -2,03 Bi |
| Variação Cambial | R$ 31,00 Mi | R$ 7,00 Mi | R$ 26,00 Mi | R$ 10,00 Mi | R$ -32,00 Mi | R$ -4,00 Mi | R$ 12,00 Mi | R$ 2,00 Mi | R$ 4,00 Mi | R$ 2,00 Mi | R$ -8,00 Mi | R$ 4,00 Mi | R$ 0,00 | R$ 2,00 Mi | R$ 570,00 Mi | R$ 800,00 Mi |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -322,00 Mi | R$ 426,00 Mi | R$ -2,04 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ -66,00 Mi | R$ 1,36 Bi | R$ 287,00 Mi | R$ 338,00 Mi | R$ 167,00 Mi | R$ 122,00 Mi | R$ 139,00 Mi | R$ 56,00 Mi | R$ 8,00 Mi | R$ 193,00 Mi | R$ -3,53 Bi | R$ -3,90 Bi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 5,15 Bi | R$ 4,85 Bi | R$ 5,98 Bi | R$ 4,47 Bi | R$ 3,88 Bi | R$ 2,89 Bi | R$ 2,37 Bi | R$ 2,42 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 18,22 Bi | R$ 14,10 Bi | R$ 16,99 Bi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 4,71 Bi | R$ 4,04 Bi | R$ 4,85 Bi | R$ 5,98 Bi | R$ 4,47 Bi | R$ 3,88 Bi | R$ 2,89 Bi | R$ 2,37 Bi | R$ 2,42 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 18,22 Bi | R$ 14,10 Bi |