O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,22 viraram caixa (média de 3 anos).
1,22
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração caindo
R$ 1,77 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe além do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 2,41 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Captando recursos
operação gera caixa · financiamento capta
R$ 3,24 Bi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 1,22 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Coelba se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação gera caixa e a empresa investe, mas ainda capta recursos para bancar o ritmo — comum em fase de expansão.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,22 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos anos. Régua ajustada ao setor: em concessões e energia, investimento alto e prolongado faz parte do modelo, com retorno regulado — caixa livre negativo por capex não é, por si só, desequilíbrio.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 2,36 Bi para R$ 1,52 Bi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 771,00 Mi | R$ 1,77 Bi | R$ 2,86 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 2,67 Bi | R$ 752,00 Mi | R$ 1,68 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 389,45 Mi | R$ 326,66 Mi | R$ 214,54 Mi | R$ 1,15 Bi | R$ 69,14 Mi | R$ 1,01 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 1,27 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 1,11 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 966,00 Mi | R$ 872,00 Mi | R$ 772,00 Mi | R$ 674,00 Mi | R$ 574,00 Mi | R$ 504,69 Mi | R$ 434,90 Mi | R$ 399,20 Mi | R$ 351,21 Mi | R$ 336,67 Mi | R$ 326,55 Mi | R$ 286,13 Mi | R$ 263,71 Mi | R$ 234,20 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -3,79 Bi | R$ -2,71 Bi | R$ -1,38 Bi | R$ -1,87 Bi | R$ -775,00 Mi | R$ -2,03 Bi | R$ -457,00 Mi | R$ -674,56 Mi | R$ -932,68 Mi | R$ -670,56 Mi | R$ -787,29 Mi | R$ -60,01 Mi | R$ -703,70 Mi | R$ -150,44 Mi | R$ -445,16 Mi | R$ -269,26 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -4,41 Bi | R$ -4,18 Bi | R$ -2,96 Bi | R$ -2,51 Bi | R$ -2,71 Bi | R$ -2,49 Bi | R$ -1,97 Bi | R$ -2,18 Bi | R$ -1,77 Bi | R$ -1,58 Bi | R$ -429,30 Mi | R$ -1,60 Bi | R$ -485,33 Mi | R$ -982,56 Mi | R$ -1,44 Bi | R$ -1,06 Bi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 4,74 Bi | R$ 3,24 Bi | R$ 667,00 Mi | R$ 276,00 Mi | R$ 386,00 Mi | R$ 1,91 Bi | R$ -91,00 Mi | R$ 694,73 Mi | R$ 1,68 Bi | R$ 1,77 Bi | R$ 229,19 Mi | R$ 462,66 Mi | R$ 416,07 Mi | R$ 292,70 Mi | R$ 441,10 Mi | R$ -132,69 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -1,45 Bi | R$ -1,53 Bi | R$ -711,00 Mi | R$ -1,17 Bi | R$ -1,67 Bi | R$ -1,71 Bi | R$ -112,00 Mi | R$ -1,07 Bi | R$ -321,13 Mi | R$ -7,86 Mi | R$ -123,31 Mi | R$ -299,31 Mi | R$ -13,38 Mi | R$ -169,43 Mi | R$ -313,41 Mi | R$ -855,44 Mi |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -1,31 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 779,00 Mi | R$ -421,00 Mi | R$ -340,00 Mi | R$ 285,00 Mi | R$ -379,00 Mi | R$ 328,63 Mi | R$ -1,51 Bi | R$ -816,03 Mi | R$ -43,03 Mi | R$ -528,07 Mi | R$ -161,60 Mi | R$ 414,15 Mi | R$ 26,44 Mi | R$ 12,54 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 430,00 Mi | R$ 1,52 Bi | R$ 956,00 Mi | R$ 1,00 Bi | R$ 650,00 Mi | R$ 474,00 Mi | R$ 851,83 Mi | R$ 883,95 Mi | R$ 583,79 Mi | R$ 75,53 Mi | R$ 61,10 Mi | R$ 46,81 Mi | R$ 573,25 Mi | R$ 252,48 Mi | R$ 180,76 Mi | R$ 101,28 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 1,52 Bi | R$ 2,35 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 956,00 Mi | R$ 1,00 Bi | R$ 650,00 Mi | R$ 474,00 Mi | R$ 851,83 Mi | R$ 883,95 Mi | R$ 583,79 Mi | R$ 75,53 Mi | R$ 61,10 Mi | R$ 46,81 Mi | R$ 573,25 Mi | R$ 252,48 Mi | R$ 180,76 Mi |