Estapar dá lucro?
Demonstração do Resultado (DRE) — a história do resultado em 5 capítulos
Receita líquida · 3T25-2T26
Cresce acima da inflação
+19,1% ao ano · +12,5% real
R$ 2,00 Bi
Quanto a empresa vendeu no período, já sem os impostos sobre as vendas.
Custos e despesas · 3T25-2T26
Acompanha as vendas
Gastos +7,2% · vendas +7,0%
R$ 1,73 Bi
O que ela gastou para produzir e para manter o negócio funcionando.
Lucro operacional · 3T25-2T26
Mais rentável
Margem EBIT 13,8% (média 8,6%)
R$ 277,47 Mi
O quanto o negócio em si gera, antes de juros e impostos (EBIT).
Lucro líquido · 3T25-2T26
Prejuízos recorrentes
Margem 1,2% · 3 prejuízos em 5 anos
R$ 24,02 Mi
O que sobrou para a empresa depois de custos, juros e impostos. Reinvestir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior.
No último ano, de cada R$ 100 que a Estapar vendeu, R$ 86 pagaram custos e despesas, R$ 13 foram para juros e impostos — sobraram R$ 1 de lucro líquido para a empresa.
Para onde foi cada R$ 100 que a empresa vendeu
Panorama da DRE
Receita crescendo acima da inflação; gastos acompanhando as vendas; operação mais rentável que o histórico; prejuízos recorrentes.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1A receita: quanto a empresa vendeu
O que isso significa?
Receita líquida é tudo o que a empresa faturou com vendas, já descontados os impostos sobre os produtos. Receita crescendo de forma constante, ano após ano, é o primeiro sinal de um negócio saudável.
Evolução da receita
Receita líquida
A receita cresceu +19,1% ao ano nos últimos 5 anos, acima da inflação do período (5,9% ao ano) — um crescimento real de +12,5% ao ano, ou seja, ganho de poder de venda.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2Os custos: o que comeu a receita
O que isso significa?
Custos (CPV) são o que a empresa gasta para produzir o que vende; despesas operacionais são o gasto para manter o negócio rodando (vendas, administração). Quando crescem mais rápido que a receita, sobra menos lucro — por isso vale acompanhar a proporção entre as barras, não só o tamanho delas.
Avaliação dos Gastos Operacionais
Custos e Despesas Operacionais
Nos últimos 12 meses, gastos (+7,2%) e receita (+7,0%) variaram em ritmo parecido — a operação manteve a proporção entre o que vende e o que gasta.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3O lucro operacional: o resultado do negócio em si
O que isso significa?
O lucro operacional (EBIT) mostra quanto o negócio gera antes de juros e impostos — é o resultado da operação em si, sem influência de dívida ou carga tributária. A margem operacional (linha do gráfico) diz quantos centavos de cada real vendido a operação vira em lucro; margem estável ou subindo vale mais do que um lucro alto num ano isolado.
Lucro Operacional
De cada R$ 100 que entram com vendas, sobram cerca de R$ 14 da operação (margem EBIT de 13,8%) — acima da média dos últimos anos (8,6%). A empresa está conseguindo transformar mais vendas em lucro.
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4O lucro líquido: o que sobra no fim
O que isso significa?
O lucro líquido é o que sobra depois de descontar juros e impostos do resultado operacional — o resultado final que fica com a empresa. Reinvestir no negócio, expandir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior: o lucro não vai automaticamente para o bolso do investidor. Um histórico sem prejuízos é sinal de consistência.
Evolução do Lucro
Lucro Líquido
A empresa teve prejuízo em 3 dos últimos 5 períodos. Empresas que não geram lucro com frequência exigem muito mais cautela.
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5Para aprofundar: a DRE completa
O caminho da receita até o lucro em um único gráfico e a tabela ano a ano, com análise horizontal (variação no tempo) e vertical (% da receita).
Da receita ao lucro
DRE
Análise Horizontal e Vertical
| DRE | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Líquida | R$ 2,00 Bi | R$ 1,87 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 834,93 Mi | R$ 649,37 Mi | R$ 1,08 Bi |
| Custos | R$ -1,40 Bi | R$ -1,30 Bi | R$ -1,05 Bi | R$ -916,39 Mi | R$ -795,92 Mi | R$ -628,02 Mi | R$ -484,55 Mi | R$ -761,27 Mi |
| Lucro Bruto | R$ 602,52 Mi | R$ 570,02 Mi | R$ 530,74 Mi | R$ 439,95 Mi | R$ 317,03 Mi | R$ 206,91 Mi | R$ 164,82 Mi | R$ 319,41 Mi |
| Despesas Operacionais (incluíndo D&A) | R$ -325,06 Mi | R$ -309,12 Mi | R$ -319,73 Mi | R$ -267,92 Mi | R$ -241,20 Mi | R$ -239,31 Mi | R$ -156,63 Mi | R$ -182,24 Mi |
| EBITDA | R$ 165,65 Mi | R$ 226,10 Mi | R$ 165,66 Mi | R$ 179,53 Mi | ||||
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ -119,00 Mi | R$ -175,88 Mi | R$ -183,41 Mi | R$ -202,72 Mi | ||||
| EBIT | R$ 277,47 Mi | R$ 260,90 Mi | R$ 211,00 Mi | R$ 172,03 Mi | R$ 75,84 Mi | R$ -32,39 Mi | R$ 8,19 Mi | R$ 137,17 Mi |
| Resultado Financeiro | R$ -238,39 Mi | R$ -235,05 Mi | R$ -214,95 Mi | R$ -234,41 Mi | R$ -228,77 Mi | R$ -189,22 Mi | R$ -177,27 Mi | R$ -175,23 Mi |
| LAIR | R$ 39,08 Mi | R$ 25,85 Mi | R$ -3,95 Mi | R$ -62,38 Mi | R$ -152,93 Mi | R$ -221,62 Mi | R$ -169,08 Mi | R$ -38,06 Mi |
| Imposto de Renda e CSSL | R$ -15,06 Mi | R$ -11,75 Mi | R$ -4,77 Mi | R$ -5,70 Mi | R$ -4,75 Mi | R$ -2,55 Mi | R$ -1,59 Mi | R$ -4,57 Mi |
| Lucro Líquido | R$ 24,02 Mi | R$ 14,10 Mi | R$ -8,72 Mi | R$ -68,08 Mi | R$ -157,69 Mi | R$ -224,17 Mi | R$ -170,67 Mi | R$ -42,63 Mi |