Ultrapar está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
EV/EBITDA · média 15 anos: 9,0x
5,8x
Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno moderado
ROE · média: 14,7%
14,3%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
3,27%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Na Ultrapar, preço e qualidade andam no mesmo compasso hoje: nem o retorno se destaca, nem o múltiplo foge do padrão histórico.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2018
Menor Valor
2025
EV/EBITDA
Análise SenseInvest
- Atual EV/EBITDA anualizado está 35.55% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre EV/EBITDA.
O EV/EBITDA de 5,8x está dentro da faixa histórica da empresa. Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2014
Menor Valor
2018
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 2.64% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 14,3% de lucro no último ano (média histórica 14,7%). Fica na faixa intermediária: nem destaque de qualidade, nem sinal de alerta.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
2026
Menor Valor
2024
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 23.30% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 3,27%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2022
Menor Valor
2020
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 50.23% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 8,39% | 6,57% | 7,26% | 7,39% | 5,12% | 4,47% | 6,91% | 6,84% | 6,79% | 9,09% | 9,06% | 8,88% | 8,02% | 7,84% | 7,65% | 7,24% | |
| Margem EBITDA | 5,99% | 4,61% | 4,61% | 4,55% | 3,05% | 2,45% | 3,76% | 2,74% | 2,99% | 5,10% | 5,47% | 5,24% | 4,68% | 4,81% | 4,48% | 4,20% | |
| Margem EBIT | 4,85% | 3,50% | 3,70% | 3,63% | 2,33% | 1,61% | 2,18% | 1,44% | 2,08% | 3,61% | 4,02% | 3,90% | 3,35% | 3,51% | 3,17% | 2,98% | |
| Margem Líquida | 2,36% | 1,79% | 1,89% | 2,00% | 1,28% | 0,81% | 1,14% | 0,45% | 1,25% | 1,97% | 2,03% | 2,00% | 1,85% | 2,02% | 1,89% | 1,76% | |
| ROE | 18,07% | 14,34% | 15,96% | 17,95% | 15,11% | 8,44% | 9,36% | 4,10% | 11,55% | 16,19% | 18,35% | 18,97% | 16,19% | 18,77% | 16,92% | 15,33% | |
| ROA | 6,99% | 5,15% | 6,39% | 6,58% | 5,05% | 2,27% | 2,56% | 1,29% | 3,71% | 5,55% | 6,50% | 7,22% | 6,42% | 7,50% | 6,65% | 6,22% | 21,92% |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,64x | 1,62x | 1,53x | 1,66x | 1,45x | 1,98x | 1,89x | 2,90x | 2,56x | 2,17x | 2,37x | 2,59x | 1,67x | 2,10x | 1,91x | 1,60x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 8,55x | 7,64x | 10,95x | 10,05x | 6,44x | 5,40x | 11,40x | 6,21x | 11,37x | 10,88x | 9,19x | 10,58x | 11,19x | 14,80x | 14,63x | 9,38x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 1,12x | 2,26x | 1,81x | 1,23x | 1,63x | 5,07x | 3,77x | 4,40x | 3,10x | 1,79x | 1,35x | 1,36x | 1,30x | 1,21x | 1,35x | 1,40x | |
| P/L | 7,78x | 8,87x | 6,56x | 10,29x | 6,47x | 15,20x | 10,42x | 26,45x | 8,72x | 8,76x | 7,85x | 7,07x | 7,14x | 7,66x | 7,49x | 6,01x | |
| P/VP | 1,41x | 1,28x | 0,99x | 1,82x | 0,98x | 1,26x | 0,96x | 1,03x | 1,05x | 1,46x | 1,47x | 1,36x | 1,17x | 1,46x | 1,28x | 0,93x | |
| EV/EBITDA | 4,20x | 5,81x | 4,61x | 6,32x | 4,74x | 11,10x | 12,15x | 15,46x | 13,27x | 11,09x | 9,33x | 8,70x | 8,79x | 9,61x | 10,33x | 8,67x | |
| LPA | R$ 3,25 | R$ 2,29 | R$ 2,14 | R$ 2,23 | R$ 1,65 | R$ 0,78 | R$ 0,82 | R$ 0,34 | R$ 2,12 | R$ 2,91 | R$ 2,88 | R$ 2,76 | R$ 2,28 | R$ 2,29 | R$ 1,89 | R$ 1,59 | |
| Dividend Yield | 8,37% | 4,09% | 1,32% | 3,27% | |||||||||||||
| Payout | 0,00% | 140,32% | 62,83% | 33,51% | 70,58% | 139,47% | 158,46% | 182,14% | 205,10% | 103,35% | 115,93% | 122,63% | 136,68% | 125,12% | 115,16% | 122,16% | 0,00% |