Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 1T26
R$ 1,18 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 1T26
Aperto no curto prazo
R$ 0,22 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 204,85 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 1T26
Operação não cobre os juros
lucro operacional negativo
-2,3x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 1T26
Alavancando
78% de terceiros · 22% dos sócios
R$ 470,66 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Triunfo Part tem de bens e direitos, R$ 78 vêm de terceiros e R$ 22 dos sócios.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 0,22 em recursos de curto prazo. No papel, há mais contas a pagar do que recursos de curto prazo — o sinal mais direto de aperto que o balanço mostra.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 68% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 78% (10,1 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
O EBITDA do último período foi negativo ou nulo: não há geração de caixa da operação para relativizar a dívida líquida de R$ 1,18 Bi — o múltiplo dívida/EBITDA perde o sentido. Acompanhe a dívida em valor absoluto e a evolução do caixa. O caixa de R$ 62,15 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 684,01 Mi).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação foi negativo no último período: o negócio não gerou resultado nem para pagar os juros da dívida — a zona mais crítica do risco de crédito.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 2,15 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,77 Bi | R$ 2,82 Bi | R$ 2,95 Bi | R$ 3,16 Bi | R$ 3,37 Bi | R$ 3,75 Bi | R$ 3,92 Bi | R$ 4,59 Bi | R$ 4,97 Bi | R$ 5,47 Bi | R$ 5,49 Bi | R$ 4,94 Bi | R$ 5,12 Bi | R$ 3,40 Bi | R$ 3,02 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 204,85 Mi | R$ 221,77 Mi | R$ 232,68 Mi | R$ 171,85 Mi | R$ 155,39 Mi | R$ 168,20 Mi | R$ 192,43 Mi | R$ 236,57 Mi | R$ 282,32 Mi | R$ 659,85 Mi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 663,42 Mi | R$ 207,72 Mi | R$ 297,31 Mi | R$ 297,43 Mi | R$ 166,17 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 62,15 Mi | R$ 86,45 Mi | R$ 53,28 Mi | R$ 59,17 Mi | R$ 64,89 Mi | R$ 81,37 Mi | R$ 59,99 Mi | R$ 106,57 Mi | R$ 121,43 Mi | R$ 380,11 Mi | R$ 69,78 Mi | R$ 156,41 Mi | R$ 188,21 Mi | R$ 50,67 Mi | R$ 54,33 Mi | R$ 141,94 Mi | R$ 60,69 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 9,83 Mi | R$ 9,69 Mi | R$ 8,39 Mi | R$ 26,08 Mi | R$ 25,11 Mi | R$ 28,16 Mi | R$ 48,56 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 36,15 Mi | R$ 55,53 Mi | |
| Contas a receber | R$ 107,92 Mi | R$ 98,01 Mi | R$ 129,25 Mi | R$ 79,45 Mi | R$ 65,86 Mi | R$ 42,32 Mi | R$ 76,54 Mi | R$ 71,13 Mi | R$ 83,36 Mi | R$ 214,74 Mi | R$ 139,52 Mi | R$ 885,46 Mi | R$ 415,44 Mi | R$ 139,27 Mi | R$ 92,02 Mi | R$ 87,57 Mi | |
| Estoques | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 1,95 Bi | R$ 1,98 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 2,65 Bi | R$ 2,80 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 3,17 Bi | R$ 3,51 Bi | R$ 3,64 Bi | R$ 3,93 Bi | R$ 3,91 Bi | R$ 4,30 Bi | R$ 4,83 Bi | R$ 4,73 Bi | R$ 4,82 Bi | R$ 3,11 Bi | R$ 2,85 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 1,13 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 284,29 Mi | R$ 403,15 Mi | R$ 408,09 Mi | R$ 248,33 Mi | R$ 171,72 Mi | R$ 202,25 Mi | R$ 328,46 Mi | R$ 1,89 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 698,46 Mi | R$ 713,55 Mi |
| Investimentos | R$ 2,90 Mi | R$ 2,48 Mi | R$ 1,64 Mi | R$ 37,84 Mi | R$ 35,09 Mi | R$ 30,95 Mi | R$ 29,96 Mi | R$ 25,26 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 729,63 Mi | R$ 671,41 Mi | R$ 1,17 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 35,00 mil | R$ 21,00 mil |
| Imobilizado | R$ 152,69 Mi | R$ 167,85 Mi | R$ 161,66 Mi | R$ 161,43 Mi | R$ 167,49 Mi | R$ 168,80 Mi | R$ 172,41 Mi | R$ 178,89 Mi | R$ 171,64 Mi | R$ 135,40 Mi | R$ 73,40 Mi | R$ 76,03 Mi | R$ 73,79 Mi | R$ 63,77 Mi | R$ 200,00 Mi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,01 Bi |
| Intangível | R$ 664,99 Mi | R$ 663,81 Mi | R$ 830,16 Mi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 2,57 Bi | R$ 2,92 Bi | R$ 3,28 Bi | R$ 3,62 Bi | R$ 3,63 Bi | R$ 3,16 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 1,13 Bi |
| Passivo + PL | R$ 2,15 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,77 Bi | R$ 2,82 Bi | R$ 2,95 Bi | R$ 3,16 Bi | R$ 3,37 Bi | R$ 3,75 Bi | R$ 3,92 Bi | R$ 4,59 Bi | R$ 4,97 Bi | R$ 5,47 Bi | R$ 5,49 Bi | R$ 4,94 Bi | R$ 5,12 Bi | R$ 3,40 Bi | |
| Passivo | R$ 1,68 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,86 Bi | R$ 1,92 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 2,25 Bi | R$ 2,45 Bi | R$ 3,00 Bi | R$ 2,95 Bi | R$ 3,26 Bi | R$ 3,86 Bi | R$ 4,00 Bi | R$ 4,06 Bi | R$ 2,84 Bi | R$ 3,27 Bi | R$ 2,04 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 948,77 Mi | R$ 974,68 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 523,38 Mi | R$ 546,01 Mi | R$ 540,93 Mi | R$ 869,94 Mi | R$ 911,12 Mi | R$ 1,77 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 2,21 Bi | R$ 2,71 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 359,28 Mi | R$ 408,57 Mi | R$ 495,77 Mi | |
| Fornecedores | R$ 77,09 Mi | R$ 80,15 Mi | R$ 87,48 Mi | R$ 93,55 Mi | R$ 82,54 Mi | R$ 66,66 Mi | R$ 45,97 Mi | R$ 56,69 Mi | R$ 81,63 Mi | R$ 102,35 Mi | R$ 106,22 Mi | R$ 198,67 Mi | R$ 65,05 Mi | R$ 27,95 Mi | R$ 58,29 Mi | R$ 57,65 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 684,01 Mi | R$ 740,13 Mi | R$ 875,00 Mi | R$ 285,62 Mi | R$ 337,01 Mi | R$ 347,44 Mi | R$ 608,12 Mi | R$ 587,33 Mi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 2,13 Bi | R$ 913,06 Mi | R$ 268,64 Mi | R$ 223,85 Mi | R$ 341,63 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 735,37 Mi | R$ 740,00 Mi | R$ 739,66 Mi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 1,70 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ 1,66 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 2,72 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 2,87 Bi | R$ 1,55 Bi | |
| Fornecedores | R$ 2,19 Mi | R$ 2,06 Mi | R$ 23,08 Mi | R$ 9,21 Mi | R$ 1,68 Mi | R$ 1,32 Mi | R$ 427,00 mil | R$ 1,08 Mi | |||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 560,34 Mi | R$ 534,50 Mi | R$ 553,28 Mi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 556,29 Mi | R$ 592,65 Mi | R$ 1,17 Bi | R$ 794,78 Mi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 734,79 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 470,66 Mi | R$ 482,45 Mi | R$ 908,86 Mi | R$ 900,55 Mi | R$ 917,04 Mi | R$ 912,69 Mi | R$ 912,64 Mi | R$ 751,22 Mi | R$ 968,07 Mi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 1,84 Bi | R$ 1,36 Bi |