O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
R$ 12,39 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 2 dos últimos 3 anos
R$ 44,03 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Depende de dinheiro de fora
operação consome caixa · financiamento capta
R$ 24,65 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos somaram e o financiamento captou. A operação não se paga e o caixa vem de financiamento — a combinação que mais merece atenção na leitura dos fluxos.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 2 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 199,51 Mi para R$ 24,08 Mi. A operação não gerou caixa suficiente para repor o que saiu — o tipo de queda que vale acompanhar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ -11,83 Mi | R$ 12,39 Mi | R$ 106,28 Mi | R$ -160,52 Mi | R$ -11,40 Mi | R$ -167,12 Mi | R$ -252,78 Mi | R$ 114,16 Mi | R$ 79,81 Mi | R$ 145,97 Mi | R$ 43,71 Mi | R$ 269,24 Mi | R$ -28,83 Mi | R$ 30,88 Mi | R$ -294,81 Mi | R$ -99,34 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 84,31 Mi | R$ 24,64 Mi | R$ 37,34 Mi | R$ 13,16 Mi | R$ 18,86 Mi | R$ 23,71 Mi | R$ 37,42 Mi | R$ 63,88 Mi | R$ 26,14 Mi | R$ 21,17 Mi | R$ 13,13 Mi | R$ 14,40 Mi | R$ 24,11 Mi | R$ 27,32 Mi | R$ 23,56 Mi | R$ 18,80 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 61,37 Mi | R$ 107,62 Mi | R$ 231,16 Mi | R$ -160,88 Mi | R$ -27,24 Mi | R$ 7,59 Mi | R$ -140,45 Mi | R$ 178,54 Mi | R$ 312,54 Mi | R$ 492,89 Mi | R$ 323,30 Mi | R$ 197,47 Mi | R$ -306,41 Mi | R$ -466,88 Mi | R$ -421,61 Mi | R$ -516,32 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 237,77 Mi | R$ 31,64 Mi | R$ -8,62 Mi | R$ 64,94 Mi | R$ -776,00 mil | R$ 170,47 Mi | R$ -80,61 Mi | R$ -54,25 Mi | R$ 24,41 Mi | R$ 66,55 Mi | R$ -7,79 Mi | R$ 3,88 Mi | R$ 23,23 Mi | R$ 8,28 Mi | R$ -90,99 Mi | R$ -46,70 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -266,96 Mi | R$ 24,65 Mi | R$ -50,71 Mi | R$ 65,78 Mi | R$ 21,98 Mi | R$ -1,30 Mi | R$ 183,28 Mi | R$ 177,47 Mi | R$ -99,94 Mi | R$ -214,38 Mi | R$ -122,82 Mi | R$ -425,92 Mi | R$ -77,70 Mi | R$ 200,71 Mi | R$ 149,38 Mi | R$ 282,38 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ -28,55 Mi | R$ -36,90 Mi | R$ -84,03 Mi | R$ 0,00 | ||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -16,70 Mi | R$ 157,13 Mi | R$ -17,98 Mi | R$ -59,55 Mi | R$ 24,68 Mi | R$ -9,63 Mi | R$ -59,75 Mi | R$ 20,01 Mi | R$ 1,95 Mi | R$ -24,25 Mi | R$ -27,06 Mi | R$ -69,87 Mi | R$ 5,66 Mi | R$ 3,60 Mi | R$ -141,07 Mi | R$ -49,71 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 65,10 Mi | R$ 130,82 Mi | R$ 83,86 Mi | R$ 113,66 Mi | R$ 103,86 Mi | R$ 101,81 Mi | R$ 251,92 Mi | R$ 14,54 Mi | R$ 10,25 Mi | R$ 12,12 Mi | R$ 99,03 Mi | R$ 251,83 Mi | R$ 335,13 Mi | R$ 178,04 Mi | R$ 414,47 Mi | R$ 278,12 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 24,08 Mi | R$ 199,51 Mi | R$ 130,82 Mi | R$ 83,86 Mi | R$ 113,66 Mi | R$ 103,86 Mi | R$ 101,81 Mi | R$ 251,92 Mi | R$ 14,54 Mi | R$ 10,25 Mi | R$ 12,12 Mi | R$ 99,03 Mi | R$ 251,83 Mi | R$ 335,13 Mi | R$ 178,04 Mi | R$ 414,47 Mi |