Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
2,7x o EBITDA
R$ 277,01 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,15 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 208,64 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pesando no resultado
operação paga os juros 0,9x no ano
0,9x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
65% de terceiros · 35% dos sócios
R$ 252,77 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Tecnisa tem de bens e direitos, R$ 65 vêm de terceiros e R$ 35 dos sócios. A dívida líquida de R$ 277,01 Mi equivale a 2,7x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,15 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 65% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 65% (0,4 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 277,01 Mi equivale a 2,7x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 2,7 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 24,08 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 73,43 Mi).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação paga os juros da dívida apenas 0,9x no ano — zona clássica de risco de crédito: qualquer piora de resultado ou alta de juros compromete o pagamento. Abaixo de 1x, o lucro da operação não paga nem os juros.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 728,93 Mi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,72 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 2,32 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 3,71 Bi | R$ 4,80 Bi | R$ 4,69 Bi | R$ 4,17 Bi | R$ 3,94 Bi | R$ 3,14 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 208,64 Mi | R$ 493,53 Mi | R$ 545,65 Mi | R$ 751,52 Mi | R$ 861,00 Mi | R$ 767,89 Mi | R$ 704,43 Mi | R$ 731,52 Mi | R$ 712,12 Mi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,70 Bi | R$ 2,11 Bi | R$ 3,12 Bi | R$ 3,29 Bi | R$ 2,71 Bi | R$ 2,68 Bi | R$ 1,90 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 24,08 Mi | R$ 199,51 Mi | R$ 130,82 Mi | R$ 83,86 Mi | R$ 113,66 Mi | R$ 103,86 Mi | R$ 101,81 Mi | R$ 251,92 Mi | R$ 14,54 Mi | R$ 10,25 Mi | R$ 12,12 Mi | R$ 99,03 Mi | R$ 251,83 Mi | R$ 335,13 Mi | R$ 95,26 Mi | R$ 414,47 Mi | R$ 278,12 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 8,65 Mi | R$ 16,37 Mi | R$ 31,45 Mi | R$ 16,87 Mi | R$ 87,35 Mi | R$ 71,14 Mi | R$ 141,89 Mi | R$ 73,21 Mi | R$ 15,95 Mi | R$ 22,62 Mi | R$ 79,43 Mi | R$ 93,71 Mi | R$ 5,35 Mi | R$ 8,15 Mi | R$ 59,41 Mi | R$ 11,37 Mi | |
| Contas a receber | R$ 55,74 Mi | R$ 147,20 Mi | R$ 199,74 Mi | R$ 220,17 Mi | R$ 99,77 Mi | R$ 30,56 Mi | R$ 47,17 Mi | R$ 80,66 Mi | R$ 83,16 Mi | R$ 174,48 Mi | R$ 434,13 Mi | R$ 704,28 Mi | R$ 1,66 Bi | R$ 1,86 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,41 Bi | |
| Estoques | R$ 128,05 Mi | R$ 155,82 Mi | R$ 218,98 Mi | R$ 476,83 Mi | R$ 590,82 Mi | R$ 556,72 Mi | R$ 491,43 Mi | R$ 396,40 Mi | R$ 747,85 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 460,98 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 520,29 Mi | R$ 704,26 Mi | R$ 793,42 Mi | R$ 775,59 Mi | R$ 746,83 Mi | R$ 788,52 Mi | R$ 1,04 Bi | R$ 987,01 Mi | R$ 1,22 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,23 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 169,61 Mi | R$ 229,15 Mi | R$ 241,41 Mi | R$ 280,88 Mi | R$ 219,29 Mi | R$ 172,16 Mi | R$ 427,40 Mi | R$ 331,81 Mi | R$ 416,31 Mi | R$ 412,15 Mi | R$ 572,70 Mi | R$ 706,81 Mi | R$ 1,24 Bi | R$ 952,33 Mi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,18 Bi |
| Investimentos | R$ 341,47 Mi | R$ 464,38 Mi | R$ 535,45 Mi | R$ 472,43 Mi | R$ 505,59 Mi | R$ 589,63 Mi | R$ 583,62 Mi | R$ 626,82 Mi | R$ 776,20 Mi | R$ 795,24 Mi | R$ 802,03 Mi | R$ 841,20 Mi | R$ 339,20 Mi | R$ 342,43 Mi | R$ 364,80 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 2,46 Mi | R$ 3,13 Mi | R$ 6,19 Mi | R$ 10,53 Mi | R$ 11,48 Mi | R$ 13,12 Mi | R$ 9,95 Mi | R$ 6,33 Mi | R$ 4,70 Mi | R$ 9,61 Mi | R$ 17,32 Mi | R$ 20,27 Mi | R$ 57,35 Mi | R$ 66,25 Mi | R$ 68,59 Mi | R$ 40,17 Mi | R$ 36,02 Mi |
| Intangível | R$ 6,75 Mi | R$ 7,61 Mi | R$ 10,38 Mi | R$ 11,76 Mi | R$ 10,47 Mi | R$ 13,62 Mi | R$ 18,41 Mi | R$ 22,05 Mi | R$ 27,17 Mi | R$ 33,07 Mi | R$ 34,97 Mi | R$ 37,22 Mi | R$ 38,49 Mi | R$ 40,12 Mi | R$ 44,97 Mi | R$ 30,14 Mi | R$ 21,67 Mi |
| Passivo + PL | R$ 728,93 Mi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,72 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 2,32 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 3,71 Bi | R$ 4,80 Bi | R$ 4,69 Bi | R$ 4,17 Bi | R$ 3,94 Bi | |
| Passivo | R$ 476,16 Mi | R$ 905,84 Mi | R$ 953,27 Mi | R$ 991,60 Mi | R$ 985,81 Mi | R$ 895,17 Mi | R$ 952,53 Mi | R$ 771,88 Mi | R$ 1,15 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,68 Bi | R$ 2,00 Bi | R$ 3,10 Bi | R$ 3,11 Bi | R$ 2,73 Bi | R$ 2,31 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 182,21 Mi | R$ 342,56 Mi | R$ 405,75 Mi | R$ 388,61 Mi | R$ 236,79 Mi | R$ 244,54 Mi | R$ 299,87 Mi | R$ 351,77 Mi | R$ 528,93 Mi | R$ 599,54 Mi | R$ 1,05 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,62 Bi | R$ 1,41 Bi | R$ 1,07 Bi | |
| Fornecedores | R$ 10,66 Mi | R$ 12,84 Mi | R$ 15,19 Mi | R$ 28,54 Mi | R$ 11,76 Mi | R$ 9,81 Mi | R$ 8,12 Mi | R$ 11,76 Mi | R$ 12,38 Mi | R$ 17,75 Mi | R$ 22,21 Mi | R$ 33,88 Mi | R$ 69,07 Mi | R$ 72,87 Mi | R$ 81,04 Mi | R$ 61,53 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 73,43 Mi | R$ 206,15 Mi | R$ 222,06 Mi | R$ 226,32 Mi | R$ 51,20 Mi | R$ 41,88 Mi | R$ 51,57 Mi | R$ 110,96 Mi | R$ 173,81 Mi | R$ 248,18 Mi | R$ 675,49 Mi | R$ 787,05 Mi | R$ 1,26 Bi | R$ 978,73 Mi | R$ 845,69 Mi | R$ 583,04 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 293,95 Mi | R$ 563,28 Mi | R$ 547,52 Mi | R$ 602,98 Mi | R$ 749,02 Mi | R$ 650,63 Mi | R$ 652,67 Mi | R$ 420,11 Mi | R$ 625,06 Mi | R$ 654,00 Mi | R$ 627,99 Mi | R$ 742,10 Mi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,24 Bi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,33 Mi | R$ 1,34 Mi | R$ 1,69 Mi | R$ 2,02 Mi | ||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 236,31 Mi | R$ 504,91 Mi | R$ 456,42 Mi | R$ 493,12 Mi | R$ 597,37 Mi | R$ 519,60 Mi | R$ 467,55 Mi | R$ 237,35 Mi | R$ 434,85 Mi | R$ 451,63 Mi | R$ 391,54 Mi | R$ 557,36 Mi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 901,56 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 252,77 Mi | R$ 291,94 Mi | R$ 385,80 Mi | R$ 535,51 Mi | R$ 622,02 Mi | R$ 661,23 Mi | R$ 791,27 Mi | R$ 946,65 Mi | R$ 782,51 Mi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,70 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,63 Bi |