Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Mais caixa que dívida
caixa maior que a dívida bruta
R$ 23,08 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 6,78 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 209,04 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Cobre os juros, sem folga
operação paga os juros 2,5x no ano
2,5x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Desalavancando
48% de terceiros · 52% dos sócios
R$ 248,05 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Aliperti tem de bens e direitos, R$ 48 vêm de terceiros e R$ 52 dos sócios. A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida: se quitasse tudo hoje, ainda sobrariam R$ 23,08 Mi.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
A dívida cresceu num ano em que a geração de caixa encolheu — o múltiplo dívida/EBITDA piora pelos dois lados. Veja a evolução no capítulo 3.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 6,78 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 55% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 48% (-6,3 p.p.). A empresa vem trocando dívida por capital próprio — depende menos de terceiros para se financiar.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida bruta: se quitasse tudo o que deve a bancos e credores hoje, ainda sobrariam R$ 23,08 Mi.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação paga os juros da dívida 2,5x no ano — a conta fecha, mas qualquer piora de resultado ou alta de juros aperta o pagamento.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 480,56 Mi | R$ 504,52 Mi | R$ 507,87 Mi | R$ 491,54 Mi | R$ 478,64 Mi | R$ 503,72 Mi | R$ 483,86 Mi | R$ 437,50 Mi | R$ 417,75 Mi | R$ 422,00 Mi | R$ 425,03 Mi | R$ 423,37 Mi | R$ 434,67 Mi | R$ 422,08 Mi | R$ 405,92 Mi | R$ 408,12 Mi | R$ 224,88 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 209,04 Mi | R$ 232,50 Mi | R$ 237,72 Mi | R$ 207,76 Mi | R$ 175,25 Mi | R$ 193,39 Mi | R$ 145,29 Mi | R$ 69,78 Mi | R$ 70,98 Mi | R$ 72,62 Mi | R$ 72,59 Mi | R$ 82,97 Mi | R$ 93,25 Mi | R$ 88,08 Mi | R$ 99,12 Mi | R$ 95,55 Mi | R$ 91,13 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 122,00 mil | R$ 90,00 mil | R$ 290,00 mil | R$ 298,00 mil | R$ 133,00 mil | R$ 273,00 mil | R$ 91,00 mil | R$ 105,00 mil | R$ 36,00 mil | R$ 56,00 mil | R$ 35,00 mil | R$ 1,78 Mi | R$ 1,12 Mi | R$ 560,00 mil | R$ 271,00 mil | R$ 161,00 mil | R$ 632,00 mil |
| Aplicações Financeiras | R$ 90,53 Mi | R$ 105,46 Mi | R$ 98,36 Mi | R$ 86,21 Mi | R$ 61,23 Mi | R$ 59,79 Mi | R$ 46,89 Mi | R$ 22,07 Mi | R$ 8,82 Mi | R$ 18,11 Mi | R$ 15,05 Mi | R$ 28,96 Mi | R$ 38,34 Mi | R$ 35,82 Mi | R$ 55,87 Mi | R$ 38,37 Mi | |
| Contas a receber | R$ 8,60 Mi | R$ 7,20 Mi | R$ 1,81 Mi | R$ 63,00 mil | R$ 16,65 Mi | R$ 17,96 Mi | R$ 18,97 Mi | R$ 1,43 Mi | R$ 414,00 mil | R$ 1,07 Mi | R$ 2,73 Mi | R$ 6,99 Mi | R$ 8,07 Mi | R$ 7,41 Mi | R$ 6,61 Mi | R$ 6,94 Mi | |
| Estoques | R$ 2,70 Mi | R$ 2,70 Mi | R$ 2,70 Mi | R$ 2,78 Mi | R$ 2,78 Mi | R$ 5,55 Mi | R$ 5,55 Mi | R$ 16,91 Mi | R$ 42,17 Mi | R$ 36,01 Mi | R$ 42,05 Mi | R$ 34,86 Mi | R$ 35,86 Mi | R$ 34,64 Mi | R$ 30,82 Mi | R$ 42,22 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 271,52 Mi | R$ 272,02 Mi | R$ 270,15 Mi | R$ 283,77 Mi | R$ 303,39 Mi | R$ 310,33 Mi | R$ 338,57 Mi | R$ 367,72 Mi | R$ 346,77 Mi | R$ 349,38 Mi | R$ 352,44 Mi | R$ 340,40 Mi | R$ 341,42 Mi | R$ 334,01 Mi | R$ 306,80 Mi | R$ 312,56 Mi | R$ 133,75 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 19,64 Mi | R$ 19,70 Mi | R$ 19,68 Mi | R$ 22,65 Mi | R$ 35,88 Mi | R$ 46,63 Mi | R$ 69,09 Mi | R$ 26,70 Mi | R$ 26,02 Mi | R$ 26,34 Mi | R$ 28,42 Mi | R$ 24,79 Mi | R$ 24,86 Mi | R$ 24,06 Mi | R$ 21,43 Mi | R$ 21,39 Mi | R$ 20,79 Mi |
| Investimentos | R$ 12,14 Mi | R$ 12,14 Mi | R$ 12,14 Mi | R$ 12,14 Mi | R$ 12,16 Mi | R$ 12,16 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ 2,79 Mi | R$ 4,99 Mi | R$ 5,09 Mi | R$ 2,63 Mi | R$ 2,50 Mi | R$ 2,43 Mi | R$ 2,38 Mi | R$ 2,38 Mi | R$ 2,46 Mi | R$ 2,46 Mi |
| Imobilizado | R$ 239,69 Mi | R$ 240,13 Mi | R$ 245,83 Mi | R$ 248,91 Mi | R$ 249,77 Mi | R$ 251,49 Mi | R$ 267,46 Mi | R$ 281,16 Mi | R$ 315,72 Mi | R$ 317,91 Mi | R$ 321,34 Mi | R$ 312,83 Mi | R$ 313,54 Mi | R$ 307,44 Mi | R$ 281,76 Mi | R$ 287,15 Mi | R$ 108,61 Mi |
| Intangível | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 68,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 46,00 mil | R$ 282,00 mil | R$ 594,00 mil | R$ 910,00 mil | R$ 1,23 Mi | R$ 1,56 Mi | R$ 1,89 Mi |
| Passivo + PL | R$ 480,56 Mi | R$ 504,52 Mi | R$ 507,87 Mi | R$ 491,54 Mi | R$ 478,64 Mi | R$ 503,72 Mi | R$ 483,86 Mi | R$ 437,50 Mi | R$ 417,75 Mi | R$ 422,00 Mi | R$ 425,03 Mi | R$ 423,37 Mi | R$ 434,67 Mi | R$ 422,08 Mi | R$ 405,92 Mi | R$ 408,12 Mi | |
| Passivo | R$ 232,50 Mi | R$ 257,84 Mi | R$ 251,47 Mi | R$ 268,70 Mi | R$ 271,24 Mi | R$ 271,27 Mi | R$ 222,49 Mi | R$ 200,94 Mi | R$ 185,71 Mi | R$ 177,08 Mi | R$ 147,82 Mi | R$ 145,33 Mi | R$ 165,90 Mi | R$ 155,71 Mi | R$ 159,09 Mi | R$ 85,37 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 30,82 Mi | R$ 51,58 Mi | R$ 36,33 Mi | R$ 22,29 Mi | R$ 36,30 Mi | R$ 41,40 Mi | R$ 58,28 Mi | R$ 66,62 Mi | R$ 43,82 Mi | R$ 29,86 Mi | R$ 16,63 Mi | R$ 12,89 Mi | R$ 30,16 Mi | R$ 66,17 Mi | R$ 73,50 Mi | R$ 82,61 Mi | |
| Fornecedores | R$ 588,00 mil | R$ 1,59 Mi | R$ 630,00 mil | R$ 794,00 mil | R$ 315,00 mil | R$ 1,12 Mi | R$ 537,00 mil | R$ 1,93 Mi | R$ 2,11 Mi | R$ 2,40 Mi | R$ 1,66 Mi | R$ 1,69 Mi | R$ 2,36 Mi | R$ 4,26 Mi | R$ 2,97 Mi | R$ 5,02 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 5,91 Mi | R$ 4,98 Mi | R$ 3,30 Mi | R$ 784,00 mil | R$ 496,00 mil | R$ 14,66 Mi | R$ 41,30 Mi | R$ 40,83 Mi | R$ 47,02 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 201,68 Mi | R$ 206,26 Mi | R$ 215,14 Mi | R$ 246,42 Mi | R$ 234,93 Mi | R$ 229,87 Mi | R$ 164,22 Mi | R$ 134,32 Mi | R$ 141,89 Mi | R$ 147,22 Mi | R$ 131,19 Mi | R$ 132,44 Mi | R$ 135,74 Mi | R$ 89,54 Mi | R$ 85,59 Mi | R$ 2,76 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 67,57 Mi | R$ 64,75 Mi | R$ 59,05 Mi | R$ 54,65 Mi | R$ 49,46 Mi | R$ 44,49 Mi | R$ 43,07 Mi | R$ 50,66 Mi | R$ 58,05 Mi | R$ 62,84 Mi | R$ 45,75 Mi | R$ 45,98 Mi | R$ 42,37 Mi | R$ 1,62 Mi | R$ 2,63 Mi | R$ 2,76 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 248,05 Mi | R$ 246,68 Mi | R$ 256,40 Mi | R$ 222,83 Mi | R$ 207,40 Mi | R$ 232,45 Mi | R$ 261,36 Mi | R$ 236,56 Mi | R$ 232,04 Mi | R$ 244,92 Mi | R$ 277,21 Mi | R$ 278,04 Mi | R$ 268,77 Mi | R$ 266,38 Mi | R$ 246,83 Mi | R$ 322,75 Mi |