Sao Martinho está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
EV/EBITDA · média 16 anos: 5,4x
7,4x
Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno em queda
ROE · média: 13,1%
6,3%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
4,27%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Na Sao Martinho, o retorno sobre o capital vem caindo, com o preço em linha com o próprio histórico — hoje a qualidade preocupa mais que o preço.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2025
Menor Valor
2010
EV/EBITDA
Análise SenseInvest
- Atual EV/EBITDA anualizado está 36.77% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre EV/EBITDA.
O EV/EBITDA de 7,4x está dentro da faixa histórica da empresa. Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2009
Menor Valor
2010
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 51.96% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 6,3% de lucro no último ano (média histórica 13,1%). O retorno caiu mais de 5,0 p.p. frente à própria média — a rentabilidade vem piorando, mesmo que o nível atual ainda pareça razoável.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
2025
Menor Valor
2026
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 1.35% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 4,27%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2024
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2026
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 3.66% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 25,96% | 24,93% | 24,31% | 30,75% | 42,31% | 36,10% | 31,86% | 25,93% | 32,00% | 26,19% | 26,67% | 28,47% | 28,99% | 24,59% | 27,55% | 30,84% | ||
| Margem EBITDA | 25,02% | 40,67% | 56,23% | 51,50% | 58,88% | 55,95% | 53,64% | 36,03% | 52,02% | 55,34% | 51,05% | 53,16% | 42,49% | 44,61% | 48,79% | 49,99% | ||
| Margem EBIT | 17,63% | 21,19% | 36,73% | 31,33% | 42,18% | 36,03% | 32,10% | 20,77% | 23,28% | 25,63% | 19,99% | 23,77% | 15,90% | 12,15% | 16,74% | 18,21% | ||
| Margem Líquida | 10,44% | 7,77% | 21,42% | 15,33% | 25,89% | 21,54% | 17,30% | 9,35% | 14,31% | 10,88% | 8,31% | 15,05% | 8,80% | 4,46% | 9,26% | 10,99% | ||
| ROE | 9,51% | 6,28% | 8,31% | 21,51% | 17,18% | 27,84% | 23,26% | 19,09% | 9,26% | 14,95% | 8,34% | 7,34% | 11,02% | 6,50% | 3,47% | 6,25% | 1,58% | 33,45% |
| ROA | 2,93% | 1,97% | 2,56% | 7,25% | 5,40% | 8,53% | 7,47% | 5,28% | 3,22% | 5,39% | 3,27% | 2,63% | 4,02% | 2,68% | 1,48% | 2,64% | 0,79% | 15,25% |
| Índice de Liquidez Corrente | 3,16x | 2,43x | 2,18x | 2,17x | 2,55x | 1,74x | 2,01x | 2,59x | 2,20x | 1,25x | 1,72x | 1,23x | 1,24x | 1,69x | 1,28x | 1,38x | ||
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 3,38x | 4,35x | 9,06x | 6,62x | 15,11x | 23,14x | 6,87x | 6,18x | 9,46x | 6,22x | 7,63x | 6,57x | 12,17x | 2,94x | 3,58x | 1,08x | ||
| Dívida Líquida / EBITDA | 4,17x | 2,69x | 1,62x | 1,93x | 1,76x | 1,92x | 2,31x | 2,00x | 1,38x | 1,76x | 2,12x | 2,18x | 1,59x | 1,21x | 1,23x | 4,93x | ||
| P/L | 10,88x | 7,47x | 13,40x | 5,93x | 7,51x | 6,47x | 7,68x | 9,22x | 13,07x | 8,81x | 49,31x | 18,71x | 9,88x | 16,36x | 29,21x | 3,40x | 21,66x | |
| P/VP | 0,94x | 0,67x | 1,11x | 1,30x | 1,32x | 1,84x | 1,82x | 1,84x | 1,35x | 1,44x | 1,38x | 1,38x | 1,08x | 1,07x | 1,02x | |||
| EV/EBITDA | 12,49x | 7,36x | 5,28x | 4,13x | 4,42x | 5,16x | 5,46x | 5,98x | 6,46x | 4,51x | 5,61x | 5,72x | 5,47x | 5,55x | 4,55x | 1,24x | 2,16x | |
| LPA | R$ 1,92 | R$ 2,00 | R$ 1,67 | R$ 4,26 | R$ 2,93 | R$ 4,28 | R$ 2,68 | R$ 1,83 | R$ 0,96 | R$ 1,47 | R$ 0,84 | R$ 1,72 | R$ 2,54 | R$ 1,20 | R$ 0,65 | R$ 1,12 | R$ 0,27 | |
| Dividend Yield | 3,02% | 5,79% | 4,24% | 4,27% | ||||||||||||||
| Payout | 0,00% | 35,79% | 99,48% | 69,90% | 50,50% | 71,91% | 39,97% | 49,34% | 283,30% | 60,25% | 99,84% | 86,06% | 74,54% | 91,65% | 496,74% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |