Sao Martinho dá lucro?
Demonstração do Resultado (DRE) — a história do resultado em 5 capítulos
Receita líquida · 2T25-1T26
Cresce acima da inflação
+9,3% ao ano · +3,2% real
R$ 6,72 Bi
Quanto a empresa vendeu no período, já sem os impostos sobre as vendas.
Custos e despesas · 2T25-1T26
Subindo mais que as vendas
Gastos -2,0% · vendas -6,2%
R$ 5,53 Bi
O que ela gastou para produzir e para manter o negócio funcionando.
Lucro operacional · 2T25-1T26
Margem em queda
Margem EBIT 17,6% (média 33,5%)
R$ 1,18 Bi
O quanto o negócio em si gera, antes de juros e impostos (EBIT).
Lucro líquido · 2T25-1T26
Lucro consistente
Margem 10,4% · sem prejuízos em 5 anos
R$ 701,48 Mi
O que sobrou para a empresa depois de custos, juros e impostos. Reinvestir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior.
No último ano, de cada R$ 100 que a Sao Martinho vendeu, R$ 79 pagaram custos e despesas, R$ 13 foram para juros e impostos — sobraram R$ 8 de lucro líquido para a empresa.
Para onde foi cada R$ 100 que a empresa vendeu
Panorama da DRE
Receita crescendo acima da inflação; gastos crescendo mais que as vendas; margem abaixo do histórico; lucro consistente.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1A receita: quanto a empresa vendeu
O que isso significa?
Receita líquida é tudo o que a empresa faturou com vendas, já descontados os impostos sobre os produtos. Receita crescendo de forma constante, ano após ano, é o primeiro sinal de um negócio saudável.
Evolução da receita
Receita líquida
A receita cresceu +9,3% ao ano nos últimos 5 anos, acima da inflação do período (5,9% ao ano) — um crescimento real de +3,2% ao ano, ou seja, ganho de poder de venda.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2Os custos: o que comeu a receita
O que isso significa?
Custos (CPV) são o que a empresa gasta para produzir o que vende; despesas operacionais são o gasto para manter o negócio rodando (vendas, administração). Quando crescem mais rápido que a receita, sobra menos lucro — por isso vale acompanhar a proporção entre as barras, não só o tamanho delas.
Avaliação dos Gastos Operacionais
Custos e Despesas Operacionais
Nos últimos 12 meses, os gastos variaram -2,0% e a receita -6,2%. Quando os gastos sobem mais rápido que as vendas, sobra menos lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3O lucro operacional: o resultado do negócio em si
O que isso significa?
O lucro operacional (EBIT) mostra quanto o negócio gera antes de juros e impostos — é o resultado da operação em si, sem influência de dívida ou carga tributária. A margem operacional (linha do gráfico) diz quantos centavos de cada real vendido a operação vira em lucro; margem estável ou subindo vale mais do que um lucro alto num ano isolado.
Lucro Operacional
De cada R$ 100 que entram com vendas, sobram cerca de R$ 18 da operação (margem EBIT de 17,6%) — abaixo da média dos últimos anos (33,5%). Custos ou despesas estão consumindo uma fatia maior das vendas.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4O lucro líquido: o que sobra no fim
O que isso significa?
O lucro líquido é o que sobra depois de descontar juros e impostos do resultado operacional — o resultado final que fica com a empresa. Reinvestir no negócio, expandir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior: o lucro não vai automaticamente para o bolso do investidor. Um histórico sem prejuízos é sinal de consistência.
Evolução do Lucro
Lucro Líquido
A empresa teve lucro em todos os últimos 5 períodos analisados — consistência é um dos sinais mais valorizados na análise fundamentalista.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
5Para aprofundar: a DRE completa
O caminho da receita até o lucro em um único gráfico e a tabela ano a ano, com análise horizontal (variação no tempo) e vertical (% da receita).
Da receita ao lucro
DRE
Análise Horizontal e Vertical
| DRE | Últimos 12M | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Líquida | R$ 6,72 Bi | R$ 7,16 Bi | R$ 6,89 Bi | R$ 6,63 Bi | R$ 5,72 Bi | R$ 4,31 Bi | R$ 3,69 Bi | R$ 3,36 Bi | R$ 3,44 Bi | R$ 2,61 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 1,92 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ 1,30 Bi |
| Custos | R$ -4,97 Bi | R$ -5,38 Bi | R$ -5,22 Bi | R$ -4,59 Bi | R$ -3,30 Bi | R$ -2,75 Bi | R$ -2,52 Bi | R$ -2,49 Bi | R$ -2,34 Bi | R$ -1,93 Bi | R$ -1,71 Bi | R$ -1,37 Bi | R$ -1,09 Bi | R$ -1,23 Bi | R$ -990,44 Mi | R$ -895,70 Mi |
| Lucro Bruto | R$ 1,74 Bi | R$ 1,79 Bi | R$ 1,68 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 2,42 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 871,43 Mi | R$ 1,10 Bi | R$ 683,31 Mi | R$ 623,85 Mi | R$ 545,51 Mi | R$ 444,62 Mi | R$ 402,26 Mi | R$ 376,55 Mi | R$ 399,34 Mi |
| Despesas Operacionais (incluíndo D&A) | R$ -559,46 Mi | R$ -267,90 Mi | R$ 856,04 Mi | R$ 38,64 Mi | R$ -7,56 Mi | R$ -3,33 Mi | R$ 8,97 Mi | R$ -173,41 Mi | R$ -299,68 Mi | R$ -14,43 Mi | R$ -156,43 Mi | R$ -90,11 Mi | R$ -200,78 Mi | R$ -203,45 Mi | R$ -147,71 Mi | R$ -163,58 Mi |
| EBITDA | R$ 1,68 Bi | R$ 2,91 Bi | R$ 3,88 Bi | R$ 3,41 Bi | R$ 3,37 Bi | R$ 2,41 Bi | R$ 1,98 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 1,79 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 651,72 Mi | R$ 729,79 Mi | R$ 666,98 Mi | R$ 647,34 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ -685,38 Mi | R$ -1,40 Bi | R$ -1,34 Bi | R$ -1,34 Bi | R$ -955,12 Mi | R$ -857,91 Mi | R$ -795,40 Mi | R$ -512,76 Mi | R$ -987,64 Mi | R$ -775,31 Mi | R$ -726,49 Mi | R$ -563,26 Mi | R$ -407,88 Mi | R$ -530,98 Mi | R$ -438,14 Mi | R$ -411,57 Mi |
| EBIT | R$ 1,18 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 2,41 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 698,02 Mi | R$ 799,68 Mi | R$ 668,88 Mi | R$ 467,42 Mi | R$ 455,40 Mi | R$ 243,83 Mi | R$ 198,81 Mi | R$ 228,84 Mi | R$ 235,76 Mi |
| Resultado Financeiro | R$ -838,34 Mi | R$ -1,01 Bi | R$ -744,86 Mi | R$ -882,94 Mi | R$ -473,46 Mi | R$ -342,11 Mi | R$ -452,16 Mi | R$ -318,79 Mi | R$ -177,13 Mi | R$ -255,24 Mi | R$ -294,22 Mi | R$ -141,56 Mi | R$ -55,27 Mi | R$ -100,65 Mi | R$ -62,64 Mi | R$ -38,67 Mi |
| LAIR | R$ 345,61 Mi | R$ 502,77 Mi | R$ 1,79 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 733,67 Mi | R$ 379,23 Mi | R$ 622,55 Mi | R$ 413,64 Mi | R$ 173,20 Mi | R$ 313,84 Mi | R$ 188,56 Mi | R$ 98,16 Mi | R$ 166,20 Mi | R$ 197,10 Mi |
| Imposto de Renda e CSSL | R$ 355,87 Mi | R$ 53,96 Mi | R$ -310,34 Mi | R$ -177,87 Mi | R$ -458,37 Mi | R$ -281,68 Mi | R$ -94,66 Mi | R$ -65,19 Mi | R$ -130,84 Mi | R$ -129,78 Mi | R$ 21,13 Mi | R$ -25,52 Mi | R$ -53,56 Mi | R$ -25,21 Mi | R$ -39,59 Mi | R$ -54,81 Mi |
| Lucro Líquido | R$ 701,48 Mi | R$ 556,73 Mi | R$ 1,48 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 1,48 Bi | R$ 927,12 Mi | R$ 639,01 Mi | R$ 314,05 Mi | R$ 491,71 Mi | R$ 283,87 Mi | R$ 194,33 Mi | R$ 288,32 Mi | R$ 135,00 Mi | R$ 72,95 Mi | R$ 126,61 Mi | R$ 142,29 Mi |