Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 1T26
Dívida confortável
1,4x o EBITDA
R$ 149,55 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 1T26
Folga no curto prazo
R$ 3,47 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 704,87 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 1T26
Cobre os juros, sem folga
operação paga os juros 2,0x no ano
2,0x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 1T26
Alavancando
57% de terceiros · 43% dos sócios
R$ 500,87 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Pettenati tem de bens e direitos, R$ 57 vêm de terceiros e R$ 43 dos sócios. A dívida líquida de R$ 130,53 Mi equivale a 1,4x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 3,47 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 46% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 57% (11,1 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 149,55 Mi equivale a 1,4x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 1,4 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 353,40 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 65,23 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 2,0x no ano — a conta fecha, mas qualquer piora de resultado ou alta de juros aperta o pagamento.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 1,16 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 877,65 Mi | R$ 792,48 Mi | R$ 815,84 Mi | R$ 722,29 Mi | R$ 701,37 Mi | R$ 519,02 Mi | R$ 474,43 Mi | R$ 422,86 Mi | R$ 430,21 Mi | R$ 408,85 Mi | R$ 329,68 Mi | R$ 335,31 Mi | R$ 320,11 Mi | R$ 313,04 Mi | R$ 311,91 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 704,87 Mi | R$ 569,77 Mi | R$ 439,80 Mi | R$ 383,90 Mi | R$ 434,78 Mi | R$ 381,99 Mi | R$ 330,97 Mi | R$ 248,40 Mi | R$ 230,98 Mi | R$ 201,09 Mi | R$ 202,82 Mi | R$ 189,17 Mi | R$ 152,49 Mi | R$ 157,51 Mi | R$ 142,50 Mi | R$ 143,41 Mi | R$ 125,68 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 353,40 Mi | R$ 236,17 Mi | R$ 163,40 Mi | R$ 110,91 Mi | R$ 61,54 Mi | R$ 100,82 Mi | R$ 118,60 Mi | R$ 58,59 Mi | R$ 47,25 Mi | R$ 43,10 Mi | R$ 62,95 Mi | R$ 41,90 Mi | R$ 26,09 Mi | R$ 39,02 Mi | R$ 35,90 Mi | R$ 37,07 Mi | R$ 18,20 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 7,27 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Contas a receber | R$ 117,07 Mi | R$ 106,84 Mi | R$ 92,44 Mi | R$ 84,58 Mi | R$ 154,32 Mi | R$ 123,63 Mi | R$ 75,01 Mi | R$ 81,84 Mi | R$ 75,04 Mi | R$ 84,61 Mi | R$ 73,58 Mi | R$ 73,97 Mi | R$ 61,30 Mi | R$ 59,11 Mi | R$ 53,90 Mi | R$ 53,77 Mi | R$ 51,37 Mi |
| Estoques | R$ 162,05 Mi | R$ 492,84 Mi | R$ 281,90 Mi | R$ 292,19 Mi | R$ 325,95 Mi | R$ 234,16 Mi | R$ 245,98 Mi | R$ 176,38 Mi | R$ 170,62 Mi | R$ 131,55 Mi | R$ 122,19 Mi | R$ 131,62 Mi | R$ 112,31 Mi | R$ 104,84 Mi | R$ 93,73 Mi | R$ 95,64 Mi | R$ 49,96 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 454,21 Mi | R$ 455,15 Mi | R$ 437,85 Mi | R$ 408,58 Mi | R$ 381,06 Mi | R$ 340,30 Mi | R$ 370,40 Mi | R$ 270,62 Mi | R$ 243,45 Mi | R$ 221,76 Mi | R$ 227,39 Mi | R$ 219,67 Mi | R$ 177,18 Mi | R$ 177,79 Mi | R$ 177,61 Mi | R$ 169,63 Mi | R$ 186,23 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 5,93 Mi | R$ 12,36 Mi | R$ 9,42 Mi | R$ 8,82 Mi | R$ 14,08 Mi | R$ 6,12 Mi | R$ 11,87 Mi | R$ 9,35 Mi | R$ 6,61 Mi | R$ 4,17 Mi | R$ 5,63 Mi | R$ 2,92 Mi | R$ 2,85 Mi | R$ 3,55 Mi | R$ 3,84 Mi | R$ 4,10 Mi | R$ 2,73 Mi |
| Investimentos | R$ 3,54 Mi | R$ 3,26 Mi | R$ 3,04 Mi | R$ 2,66 Mi | R$ 2,88 Mi | R$ 2,75 Mi | R$ 3,00 Mi | R$ 2,14 Mi | R$ 2,16 Mi | R$ 1,87 Mi | R$ 1,49 Mi | R$ 1,16 Mi | R$ 1,03 Mi | R$ 1,15 Mi | R$ 1,81 Mi | R$ 983,68 mil | R$ 760,23 mil |
| Imobilizado | R$ 437,21 Mi | R$ 432,95 Mi | R$ 421,43 Mi | R$ 394,70 Mi | R$ 362,26 Mi | R$ 329,68 Mi | R$ 353,69 Mi | R$ 257,54 Mi | R$ 233,73 Mi | R$ 215,02 Mi | R$ 219,55 Mi | R$ 214,74 Mi | R$ 172,49 Mi | R$ 172,25 Mi | R$ 171,15 Mi | R$ 163,87 Mi | R$ 182,06 Mi |
| Intangível | R$ 7,53 Mi | R$ 6,57 Mi | R$ 3,96 Mi | R$ 2,40 Mi | R$ 1,85 Mi | R$ 1,74 Mi | R$ 1,85 Mi | R$ 1,59 Mi | R$ 956,98 mil | R$ 700,61 mil | R$ 726,91 mil | R$ 855,24 mil | R$ 802,93 mil | R$ 847,60 mil | R$ 801,75 mil | R$ 679,52 mil | R$ 679,87 mil |
| Passivo + PL | R$ 1,16 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 877,65 Mi | R$ 792,48 Mi | R$ 815,84 Mi | R$ 722,29 Mi | R$ 701,37 Mi | R$ 519,02 Mi | R$ 474,43 Mi | R$ 422,86 Mi | R$ 430,21 Mi | R$ 408,85 Mi | R$ 329,68 Mi | R$ 335,31 Mi | R$ 320,11 Mi | R$ 313,04 Mi | R$ 311,91 Mi |
| Passivo | R$ 658,22 Mi | R$ 514,78 Mi | R$ 396,06 Mi | R$ 362,37 Mi | R$ 401,67 Mi | R$ 379,79 Mi | R$ 398,57 Mi | R$ 273,21 Mi | R$ 242,87 Mi | R$ 226,76 Mi | R$ 260,72 Mi | R$ 247,74 Mi | R$ 199,67 Mi | R$ 210,66 Mi | R$ 196,74 Mi | R$ 189,36 Mi | R$ 171,82 Mi |
| Passivo Circulante | R$ 203,36 Mi | R$ 229,71 Mi | R$ 192,13 Mi | R$ 228,33 Mi | R$ 270,93 Mi | R$ 234,51 Mi | R$ 267,69 Mi | R$ 197,31 Mi | R$ 170,32 Mi | R$ 165,43 Mi | R$ 151,08 Mi | R$ 142,81 Mi | R$ 110,24 Mi | R$ 162,16 Mi | R$ 75,37 Mi | R$ 77,85 Mi | R$ 96,77 Mi |
| Fornecedores | R$ 84,34 Mi | R$ 77,62 Mi | R$ 72,87 Mi | R$ 75,17 Mi | R$ 83,41 Mi | R$ 83,93 Mi | R$ 47,29 Mi | R$ 54,67 Mi | R$ 50,10 Mi | R$ 38,20 Mi | R$ 42,92 Mi | R$ 44,64 Mi | R$ 43,01 Mi | R$ 38,31 Mi | R$ 36,94 Mi | R$ 34,50 Mi | R$ 41,49 Mi |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 65,23 Mi | R$ 89,62 Mi | R$ 62,70 Mi | R$ 91,61 Mi | R$ 112,07 Mi | R$ 93,74 Mi | R$ 125,06 Mi | R$ 56,99 Mi | R$ 52,34 Mi | R$ 71,56 Mi | R$ 64,70 Mi | R$ 60,91 Mi | R$ 35,14 Mi | R$ 94,77 Mi | R$ 14,92 Mi | R$ 23,33 Mi | R$ 25,33 Mi |
| Passivo Não Circulante | R$ 454,86 Mi | R$ 285,07 Mi | R$ 203,94 Mi | R$ 134,04 Mi | R$ 130,75 Mi | R$ 145,29 Mi | R$ 130,88 Mi | R$ 75,90 Mi | R$ 72,55 Mi | R$ 61,34 Mi | R$ 109,64 Mi | R$ 104,93 Mi | R$ 89,43 Mi | R$ 48,50 Mi | R$ 121,37 Mi | R$ 111,51 Mi | R$ 75,06 Mi |
| Fornecedores | R$ 1,50 Mi | R$ 0,00 | R$ 523,62 mil | R$ 2,62 Mi | R$ 5,56 Mi | R$ 7,02 Mi | R$ 7,72 Mi | R$ 2,36 Mi | R$ 1,15 Mi | R$ 1,42 Mi | R$ 1,27 Mi | R$ 671,13 mil | R$ 516,88 mil | R$ 2,04 Mi | R$ 2,95 Mi | R$ 9,11 Mi | R$ 13,72 Mi |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 444,99 Mi | R$ 277,07 Mi | R$ 198,53 Mi | R$ 122,08 Mi | R$ 100,04 Mi | R$ 115,65 Mi | R$ 108,06 Mi | R$ 52,21 Mi | R$ 50,47 Mi | R$ 38,56 Mi | R$ 88,15 Mi | R$ 86,85 Mi | R$ 71,26 Mi | R$ 27,47 Mi | R$ 97,06 Mi | R$ 78,24 Mi | R$ 38,08 Mi |
| Patrimônio Líquido | R$ 500,87 Mi | R$ 510,14 Mi | R$ 481,58 Mi | R$ 430,11 Mi | R$ 414,17 Mi | R$ 342,49 Mi | R$ 302,80 Mi | R$ 245,81 Mi | R$ 231,56 Mi | R$ 196,09 Mi | R$ 169,50 Mi | R$ 161,11 Mi | R$ 130,00 Mi | R$ 124,64 Mi | R$ 123,36 Mi | R$ 123,68 Mi | R$ 140,09 Mi |