O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 202,54 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 1 dos últimos 3 anos
R$ 67,91 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Captando recursos
operação gera caixa · financiamento capta
R$ 25,96 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação gera caixa e a empresa investe, mas ainda capta recursos para bancar o ritmo — comum em fase de expansão.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 1 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 171,31 Mi para R$ 134,49 Mi. A operação não gerou caixa suficiente para repor o que saiu — o tipo de queda que vale acompanhar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ -34,03 Mi | R$ 202,54 Mi | R$ 94,81 Mi | R$ 186,33 Mi | R$ 227,01 Mi | R$ 288,10 Mi | R$ 252,68 Mi | R$ 170,83 Mi | R$ 5,39 Mi | R$ 102,74 Mi | R$ 138,94 Mi | R$ -45,13 Mi | R$ 70,58 Mi | R$ -2,21 Mi | R$ 36,80 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 212,80 Mi | R$ 206,72 Mi | R$ 183,45 Mi | R$ 138,12 Mi | R$ 91,97 Mi | R$ 72,22 Mi | R$ 62,02 Mi | R$ 54,78 Mi | R$ 43,60 Mi | R$ 40,01 Mi | R$ 39,50 Mi | R$ 32,36 Mi | R$ 25,25 Mi | R$ 18,53 Mi | R$ 15,73 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -67,00 mil | R$ 257,16 Mi | R$ -34,20 Mi | R$ 75,12 Mi | R$ 18,36 Mi | R$ -31,02 Mi | R$ 185,29 Mi | R$ -99,43 Mi | R$ -82,51 Mi | R$ 17,31 Mi | R$ 105,03 Mi | R$ -153,75 Mi | R$ -70,10 Mi | R$ -117,09 Mi | R$ -68,41 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -15,76 Mi | R$ -134,63 Mi | R$ -183,90 Mi | R$ -332,83 Mi | R$ -205,97 Mi | R$ -114,93 Mi | R$ -134,49 Mi | R$ -94,83 Mi | R$ -65,66 Mi | R$ -27,53 Mi | R$ -25,14 Mi | R$ -109,81 Mi | R$ -155,04 Mi | R$ -100,28 Mi | R$ -31,04 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -101,62 Mi | R$ 25,96 Mi | R$ -320,41 Mi | R$ 376,88 Mi | R$ 45,33 Mi | R$ -309,78 Mi | R$ -67,25 Mi | R$ 116,76 Mi | R$ 48,51 Mi | R$ -86,57 Mi | R$ -95,72 Mi | R$ 150,22 Mi | R$ 119,16 Mi | R$ 101,30 Mi | R$ 42,99 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ -29,61 Mi | R$ -46,88 Mi | R$ -162,27 Mi | R$ -6,30 Mi | R$ -28,55 Mi | R$ -29,70 Mi | R$ -10,11 Mi | R$ -8,15 Mi | R$ -44,66 Mi | R$ -29,89 Mi | ||
| Variação Cambial | R$ -765,00 mil | R$ -2,00 Mi | R$ 2,47 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 46,00 mil |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -50,76 Mi | R$ -75,83 Mi | R$ -101,54 Mi | R$ 160,74 Mi | R$ 121,90 Mi | R$ -143,19 Mi | R$ 37,10 Mi | R$ -53,99 Mi | R$ -49,58 Mi | R$ 7,15 Mi | R$ -53,38 Mi | R$ 36,49 Mi | R$ 13,75 Mi | R$ -62,77 Mi | R$ 43,26 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 286,67 Mi | R$ 79,44 Mi | R$ 486,47 Mi | R$ 256,09 Mi | R$ 189,72 Mi | R$ 326,32 Mi | R$ 275,38 Mi | R$ 82,62 Mi | R$ 94,38 Mi | R$ 105,75 Mi | R$ 87,66 Mi | R$ 92,38 Mi | R$ 57,68 Mi | R$ 58,87 Mi | R$ 10,08 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 134,49 Mi | R$ 171,31 Mi | R$ 79,44 Mi | R$ 486,47 Mi | R$ 256,09 Mi | R$ 189,72 Mi | R$ 326,32 Mi | R$ 275,38 Mi | R$ 82,62 Mi | R$ 94,38 Mi | R$ 105,75 Mi | R$ 87,66 Mi | R$ 92,38 Mi | R$ 57,68 Mi | R$ 58,87 Mi |