Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida alta
4,2x o EBITDA
R$ 507,57 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 2,74 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 1,95 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 106,0x no ano
106,0x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
55% de terceiros · 45% dos sócios
R$ 1,07 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Mitre Realty tem de bens e direitos, R$ 55 vêm de terceiros e R$ 45 dos sócios. A dívida líquida de R$ 507,57 Mi equivale a 4,2x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 2,74 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 53% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 55% (2,8 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 507,57 Mi equivale a 4,2x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 4,2 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. Acima de 3,0x, os próprios credores costumam considerar a empresa esticada. O caixa de R$ 212,77 Mi cobre parcialmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 239,14 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 106,0x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 2,41 Bi | R$ 2,38 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 2,06 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 396,04 Mi | R$ 271,28 Mi | R$ 114,34 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 1,95 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,66 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 302,09 Mi | R$ 237,35 Mi | R$ 87,89 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 212,77 Mi | R$ 206,92 Mi | R$ 236,73 Mi | R$ 198,79 Mi | R$ 227,87 Mi | R$ 143,62 Mi | R$ 223,20 Mi | R$ 34,52 Mi | R$ 21,09 Mi | R$ 6,81 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 109,63 Mi | R$ 543,18 Mi | R$ 1,10 Mi | R$ 1,10 Mi | |
| Contas a receber | R$ 819,75 Mi | R$ 749,27 Mi | R$ 621,34 Mi | R$ 599,08 Mi | R$ 423,81 Mi | R$ 300,69 Mi | R$ 150,64 Mi | R$ 176,21 Mi | R$ 106,66 Mi | |
| Estoques | R$ 867,53 Mi | R$ 898,44 Mi | R$ 810,00 Mi | R$ 996,12 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 803,41 Mi | R$ 198,13 Mi | R$ 88,90 Mi | R$ 108,62 Mi | R$ 3,40 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 460,66 Mi | R$ 488,16 Mi | R$ 494,91 Mi | R$ 507,09 Mi | R$ 567,41 Mi | R$ 370,20 Mi | R$ 238,17 Mi | R$ 93,94 Mi | R$ 33,93 Mi | R$ 26,45 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 322,59 Mi | R$ 349,64 Mi | R$ 409,72 Mi | R$ 418,67 Mi | R$ 523,80 Mi | R$ 345,74 Mi | R$ 220,91 Mi | R$ 76,77 Mi | R$ 28,38 Mi | R$ 19,93 Mi |
| Investimentos | R$ 75,17 Mi | R$ 73,63 Mi | R$ 34,84 Mi | R$ 30,13 Mi | R$ 3,13 Mi | R$ 3,17 Mi | R$ 259,00 mil | R$ 10,37 Mi | R$ 3,01 Mi | R$ 3,55 Mi |
| Imobilizado | R$ 39,35 Mi | R$ 41,68 Mi | R$ 28,63 Mi | R$ 35,81 Mi | R$ 28,28 Mi | R$ 14,02 Mi | R$ 14,60 Mi | R$ 6,33 Mi | R$ 2,23 Mi | R$ 2,88 Mi |
| Intangível | R$ 23,55 Mi | R$ 23,21 Mi | R$ 21,72 Mi | R$ 22,47 Mi | R$ 12,20 Mi | R$ 7,27 Mi | R$ 2,40 Mi | R$ 476,00 mil | R$ 318,00 mil | R$ 82,00 mil |
| Passivo + PL | R$ 2,41 Bi | R$ 2,38 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 2,06 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 396,04 Mi | R$ 271,28 Mi | |
| Passivo | R$ 1,34 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 590,16 Mi | R$ 313,76 Mi | R$ 332,71 Mi | R$ 230,97 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 711,88 Mi | R$ 707,71 Mi | R$ 752,90 Mi | R$ 631,28 Mi | R$ 526,63 Mi | R$ 371,54 Mi | R$ 212,58 Mi | R$ 223,22 Mi | R$ 72,24 Mi | |
| Fornecedores | R$ 67,29 Mi | R$ 60,48 Mi | R$ 88,85 Mi | R$ 62,40 Mi | R$ 51,12 Mi | R$ 35,28 Mi | R$ 12,64 Mi | R$ 11,67 Mi | R$ 5,05 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 239,14 Mi | R$ 234,71 Mi | R$ 371,44 Mi | R$ 305,19 Mi | R$ 183,77 Mi | R$ 89,95 Mi | R$ 26,62 Mi | R$ 104,67 Mi | R$ 11,12 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 624,86 Mi | R$ 621,27 Mi | R$ 405,39 Mi | R$ 507,75 Mi | R$ 530,49 Mi | R$ 218,61 Mi | R$ 101,17 Mi | R$ 109,49 Mi | R$ 158,74 Mi | |
| Fornecedores | ||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 481,19 Mi | R$ 440,14 Mi | R$ 255,07 Mi | R$ 351,48 Mi | R$ 315,23 Mi | R$ 16,57 Mi | R$ 18,80 Mi | R$ 17,29 Mi | R$ 103,25 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 1,07 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 994,93 Mi | R$ 1,01 Bi | R$ 63,33 Mi | R$ 40,31 Mi |