O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos).
-0,84
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração crescendo
-R$ 42,59 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe mais do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 29,58 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Depende de dinheiro de fora
operação consome caixa · financiamento capta
R$ 35,47 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,00 viraram caixa na Inter Sa — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação não se paga e o caixa vem de financiamento — a combinação que mais merece atenção na leitura dos fluxos.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,00 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos 3 anos. Isso pode ser expansão planejada ou desequilíbrio — vale verificar, no capítulo 1 da DRE, se esses investimentos estão virando crescimento de receita.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 20,94 Mi para R$ 28,61 Mi. As entradas e saídas se equilibraram no período.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ -33,79 Mi | R$ -42,59 Mi | R$ -57,80 Mi | R$ -51,64 Mi | R$ -30,00 Mi | R$ 24,48 Mi | R$ -22,01 Mi | R$ 24,41 Bi | R$ 41,99 Mi | R$ 32,55 Mi | R$ 15,48 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 3,07 Mi | R$ 3,06 Mi | R$ 1,78 Mi | R$ 4,51 Mi | R$ 2,03 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ 2,08 Mi | R$ 2,52 mil | R$ 654,00 mil | ||
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -126,98 Mi | R$ -129,93 Mi | R$ -173,65 Mi | R$ -161,16 Mi | R$ -114,61 Mi | R$ -26,79 Mi | R$ 4,14 Mi | R$ 38,32 Bi | R$ 342,06 mil | R$ -4,11 Mi | |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -13,54 Mi | R$ 13,00 Mi | R$ -38,29 Mi | R$ 1,29 Mi | R$ 7,74 Mi | R$ -22,84 Mi | R$ -5,55 Mi | R$ -27,48 Bi | R$ -85,44 Mi | R$ -43,46 Mi | R$ -19,45 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 55,34 Mi | R$ 35,47 Mi | R$ 90,50 Mi | R$ 47,81 Mi | R$ 18,75 Mi | R$ -52,71 Mi | R$ 60,76 Mi | R$ -28,63 Bi | R$ 56,69 Mi | R$ 23,39 Mi | R$ 12,09 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -7,63 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | ||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 5,65 Mi | R$ -3,57 Mi | R$ 7,58 Mi | R$ -10,68 Mi | R$ -40,15 Mi | R$ 11,13 Mi | R$ 32,88 Mi | R$ 11,84 Mi | R$ -43,98 Mi | R$ 7,48 Mi | R$ 8,12 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 20,60 Mi | R$ 15,05 Mi | R$ 20,64 Mi | R$ 23,17 Mi | R$ 46,69 Mi | R$ 97,75 Mi | R$ 64,55 Mi | R$ 30,36 Mi | R$ 17,12 Mi | R$ 17,51 Mi | |
| Saldo Final de Caixa | R$ 28,61 Mi | R$ 20,94 Mi | R$ 15,05 Mi | R$ 20,64 Mi | R$ 23,17 Mi | R$ 46,69 Mi | R$ 97,75 Mi | R$ 64,55 Mi | R$ 30,36 Mi | R$ 29,98 Mi | R$ 17,51 Mi |