Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,4x o EBITDA
R$ 1,30 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 1,61 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 9,13 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 8,4x no ano
8,4x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
62% de terceiros · 38% dos sócios
R$ 5,40 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Guararapes tem de bens e direitos, R$ 62 vêm de terceiros e R$ 38 dos sócios. A dívida líquida de R$ 1,30 Bi equivale a 0,4x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,61 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 63% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 62% (-1,6 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 1,30 Bi equivale a 0,4x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,4 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 918,44 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 672,66 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 8,4x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 14,15 Bi | R$ 14,87 Bi | R$ 13,63 Bi | R$ 14,27 Bi | R$ 15,22 Bi | R$ 14,48 Bi | R$ 13,83 Bi | R$ 12,60 Bi | R$ 10,47 Bi | R$ 7,98 Bi | R$ 7,72 Bi | R$ 7,03 Bi | R$ 5,94 Bi | R$ 4,76 Bi | R$ 4,24 Bi | R$ 3,71 Bi | R$ 3,17 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 9,13 Bi | R$ 10,03 Bi | R$ 8,78 Bi | R$ 9,14 Bi | R$ 10,20 Bi | R$ 8,83 Bi | R$ 8,70 Bi | R$ 7,51 Bi | R$ 6,52 Bi | R$ 5,04 Bi | R$ 4,78 Bi | R$ 4,13 Bi | R$ 3,56 Bi | R$ 2,62 Bi | R$ 2,37 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 1,64 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 918,44 Mi | R$ 1,42 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 2,92 Bi | R$ 943,01 Mi | R$ 766,72 Mi | R$ 410,29 Mi | R$ 616,36 Mi | R$ 367,36 Mi | R$ 358,99 Mi | R$ 232,91 Mi | R$ 297,24 Mi | R$ 110,70 Mi | R$ 131,05 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 218,01 Mi | R$ 895,40 Mi | R$ 314,01 Mi | R$ 1,16 Bi | R$ 376,39 Mi | R$ 364,78 Mi | R$ 456,36 Mi | R$ 626,48 Mi | R$ 395,84 Mi | R$ 372,04 Mi | R$ 336,95 Mi | R$ 285,66 Mi | R$ 202,18 Mi | R$ 176,94 Mi | R$ 163,46 Mi | R$ 161,94 Mi | |
| Contas a receber | R$ 5,34 Bi | R$ 5,48 Bi | R$ 5,11 Bi | R$ 4,69 Bi | R$ 5,21 Bi | R$ 5,24 Bi | R$ 3,74 Bi | R$ 4,35 Bi | R$ 3,81 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 2,75 Bi | R$ 2,50 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,08 Bi | |
| Estoques | R$ 1,77 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,27 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 926,80 Mi | R$ 730,26 Mi | R$ 662,27 Mi | R$ 744,89 Mi | R$ 774,08 Mi | R$ 558,65 Mi | R$ 537,56 Mi | R$ 558,28 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 5,02 Bi | R$ 4,85 Bi | R$ 4,85 Bi | R$ 5,13 Bi | R$ 5,02 Bi | R$ 5,65 Bi | R$ 5,13 Bi | R$ 5,09 Bi | R$ 3,95 Bi | R$ 2,94 Bi | R$ 2,94 Bi | R$ 2,90 Bi | R$ 2,38 Bi | R$ 2,14 Bi | R$ 1,87 Bi | R$ 1,76 Bi | R$ 1,53 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 1,44 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 2,26 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,84 Bi | R$ 1,70 Bi | R$ 774,12 Mi | R$ 629,82 Mi | R$ 453,92 Mi | R$ 272,01 Mi | R$ 203,54 Mi | R$ 174,34 Mi | R$ 154,80 Mi | R$ 124,09 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 164,43 Mi | R$ 165,73 Mi | R$ 160,57 Mi | R$ 165,94 Mi | R$ 166,06 Mi | R$ 171,74 Mi | R$ 178,22 Mi | R$ 185,08 Mi | R$ 192,13 Mi | R$ 199,09 Mi | R$ 206,30 Mi | R$ 212,13 Mi | R$ 214,39 Mi | R$ 222,30 Mi | R$ 228,59 Mi |
| Imobilizado | R$ 2,56 Bi | R$ 2,42 Bi | R$ 2,37 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 2,42 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 2,58 Bi | R$ 2,78 Bi | R$ 1,88 Bi | R$ 1,85 Bi | R$ 1,99 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,14 Bi |
| Intangível | R$ 1,02 Bi | R$ 970,24 Mi | R$ 962,98 Mi | R$ 957,84 Mi | R$ 902,69 Mi | R$ 728,38 Mi | R$ 483,71 Mi | R$ 295,02 Mi | R$ 188,13 Mi | R$ 137,43 Mi | R$ 112,81 Mi | R$ 102,89 Mi | R$ 66,87 Mi | R$ 52,82 Mi | R$ 39,65 Mi | R$ 40,71 Mi | R$ 37,80 Mi |
| Passivo + PL | R$ 14,15 Bi | R$ 14,87 Bi | R$ 13,63 Bi | R$ 14,27 Bi | R$ 15,22 Bi | R$ 14,48 Bi | R$ 13,83 Bi | R$ 12,60 Bi | R$ 10,47 Bi | R$ 7,98 Bi | R$ 7,72 Bi | R$ 7,03 Bi | R$ 5,94 Bi | R$ 4,76 Bi | R$ 4,24 Bi | R$ 3,71 Bi | |
| Passivo | R$ 8,74 Bi | R$ 9,52 Bi | R$ 8,23 Bi | R$ 9,05 Bi | R$ 9,96 Bi | R$ 9,21 Bi | R$ 8,80 Bi | R$ 7,38 Bi | R$ 5,54 Bi | R$ 3,96 Bi | R$ 4,10 Bi | R$ 3,64 Bi | R$ 2,77 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,47 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 5,68 Bi | R$ 6,41 Bi | R$ 5,94 Bi | R$ 5,52 Bi | R$ 6,31 Bi | R$ 6,09 Bi | R$ 5,08 Bi | R$ 4,40 Bi | R$ 3,94 Bi | R$ 2,82 Bi | R$ 3,05 Bi | R$ 2,72 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 995,12 Mi | R$ 821,99 Mi | |
| Fornecedores | R$ 1,10 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 962,49 Mi | R$ 1,05 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 631,91 Mi | R$ 519,77 Mi | R$ 524,35 Mi | R$ 453,88 Mi | R$ 502,45 Mi | R$ 256,77 Mi | R$ 244,43 Mi | R$ 227,78 Mi | R$ 222,12 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 672,65 Mi | R$ 497,73 Mi | R$ 691,40 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 821,75 Mi | R$ 726,97 Mi | R$ 581,00 Mi | R$ 931,52 Mi | R$ 836,50 Mi | R$ 212,12 Mi | R$ 170,66 Mi | R$ 148,35 Mi | R$ 137,10 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 3,06 Bi | R$ 3,11 Bi | R$ 2,29 Bi | R$ 3,53 Bi | R$ 3,65 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 3,72 Bi | R$ 2,98 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 927,17 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 688,24 Mi | R$ 718,62 Mi | R$ 650,62 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 1,76 Bi | R$ 1,97 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 2,71 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,78 Bi | R$ 2,00 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 718,69 Mi | R$ 659,12 Mi | R$ 581,58 Mi | R$ 790,74 Mi | R$ 406,67 Mi | R$ 476,27 Mi | R$ 426,02 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 5,40 Bi | R$ 5,35 Bi | R$ 5,40 Bi | R$ 5,22 Bi | R$ 5,26 Bi | R$ 5,27 Bi | R$ 5,03 Bi | R$ 5,22 Bi | R$ 4,93 Bi | R$ 4,03 Bi | R$ 3,62 Bi | R$ 3,39 Bi | R$ 3,18 Bi | R$ 2,83 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 2,24 Bi |