O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,91 viraram caixa (média de 3 anos).
0,91
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração caindo
R$ 4,08 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 2 dos últimos 3 anos
-R$ 2,59 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
R$ 2,59 Bi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 0,91 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Cemig se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,91 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 2 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 1,90 Bi para R$ 2,16 Bi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 3,40 Bi | R$ 4,08 Bi | R$ 5,50 Bi | R$ 6,64 Bi | R$ 6,61 Bi | R$ 3,68 Bi | R$ 8,61 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,01 Bi | R$ 579,58 Mi | R$ 1,21 Bi | R$ 3,01 Bi | R$ 3,73 Bi | R$ 3,52 Bi | R$ 3,11 Bi | R$ 3,90 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 1,65 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 989,05 Mi | R$ 958,23 Mi | R$ 849,09 Mi | R$ 849,77 Mi | R$ 834,29 Mi | R$ 834,83 Mi | R$ 800,92 Mi | R$ 823,67 Mi | R$ 1,00 Bi | R$ 1,02 Bi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -323,27 Mi | R$ -163,41 Mi | R$ 803,61 Mi | R$ 1,65 Bi | R$ 4,73 Bi | R$ 3,22 Bi | R$ 5,64 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ -296,72 Mi | R$ -1,61 Bi | R$ 1,08 Bi | R$ 179,99 Mi | R$ -153,17 Mi | R$ 660,75 Mi | R$ 760,27 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -6,55 Bi | R$ -6,66 Bi | R$ -2,38 Bi | R$ -3,97 Bi | R$ -3,21 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ -5,08 Bi | R$ -1,19 Bi | R$ -211,00 Mi | R$ -386,09 Mi | R$ -613,53 Mi | R$ -3,22 Bi | R$ -4,30 Bi | R$ 2,50 Bi | R$ -2,10 Bi | R$ -4,02 Bi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 3,55 Bi | R$ 2,59 Bi | R$ -2,76 Bi | R$ -2,58 Bi | R$ -2,79 Bi | R$ -5,91 Bi | R$ -2,39 Bi | R$ -1,20 Bi | R$ -936,26 Mi | R$ -158,36 Mi | R$ -529,35 Mi | R$ 247,09 Mi | R$ -749,77 Mi | R$ -5,74 Bi | R$ -1,39 Bi | R$ 1,33 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -3,61 Bi | R$ -3,97 Bi | R$ -4,29 Bi | R$ -1,82 Bi | R$ -2,09 Bi | R$ -1,42 Bi | R$ -598,13 Mi | R$ -701,14 Mi | R$ -508,76 Mi | R$ -539,63 Mi | R$ -674,60 Mi | R$ -796,38 Mi | R$ -3,92 Bi | R$ -4,60 Bi | R$ -1,75 Bi | R$ -2,04 Bi |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 784,84 Mi | R$ 449,95 Mi | R$ -1,76 Bi | R$ -818,20 Mi | R$ -550,05 Mi | R$ -2,58 Mi | R$ 259,65 Mi | R$ -159,22 Mi | R$ -602,58 Mi | R$ 447,88 Mi | R$ -697,95 Mi | R$ -681,42 Mi | R$ -439,60 Mi | R$ 90,68 Mi | R$ -52,97 Mi | R$ -989,13 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 1,76 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 825,21 Mi | R$ 1,68 Bi | R$ 535,76 Mi | R$ 890,80 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 995,13 Mi | R$ 924,63 Mi | R$ 887,14 Mi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 2,86 Bi | R$ 2,98 Bi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 2,16 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 825,21 Mi | R$ 1,68 Bi | R$ 535,76 Mi | R$ 890,80 Mi | R$ 1,03 Bi | R$ 995,13 Mi | R$ 924,63 Mi | R$ 887,14 Mi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,49 Bi | R$ 2,86 Bi |