O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,61 viraram caixa (média de 3 anos).
1,61
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 485,36 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe além do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 261,05 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Captando recursos
operação gera caixa · financiamento capta
R$ 366,47 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 1,61 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Casan se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação gera caixa e a empresa investe, mas ainda capta recursos para bancar o ritmo — comum em fase de expansão.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,61 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos anos. Régua ajustada ao setor: em concessões e energia, investimento alto e prolongado faz parte do modelo, com retorno regulado — caixa livre negativo por capex não é, por si só, desequilíbrio.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 557,61 Mi para R$ 136,42 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 464,46 Mi | R$ 485,36 Mi | R$ 335,46 Mi | R$ 278,04 Mi | R$ 84,00 Mi | R$ 73,31 Mi | R$ 175,07 Mi | R$ 284,15 Mi | R$ 56,18 Mi | R$ 150,12 Mi | R$ -31,69 Mi | R$ 47,79 Mi | R$ 63,65 Mi | R$ 157,22 Mi | R$ 134,25 Mi | R$ 301,78 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 194,30 Mi | R$ 185,12 Mi | R$ 181,17 Mi | R$ 182,16 Mi | R$ 117,25 Mi | R$ 108,66 Mi | R$ 102,55 Mi | |||||||||
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -136,05 Mi | R$ -85,30 Mi | R$ -95,40 Mi | R$ 44,20 Mi | R$ -94,19 Mi | R$ -167,51 Mi | R$ -68,19 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -869,86 Mi | R$ -746,42 Mi | R$ -586,27 Mi | R$ -462,05 Mi | R$ -595,46 Mi | R$ -237,70 Mi | R$ -212,14 Mi | R$ -316,46 Mi | R$ -113,84 Mi | R$ -364,98 Mi | R$ -285,44 Mi | R$ -223,69 Mi | R$ -200,18 Mi | R$ -186,85 Mi | R$ -53,96 Mi | R$ -118,17 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -27,39 Mi | R$ 366,47 Mi | R$ 247,22 Mi | R$ 587,45 Mi | R$ 469,28 Mi | R$ 126,22 Mi | R$ -25,77 Mi | R$ 33,42 Mi | R$ 55,26 Mi | R$ 219,27 Mi | R$ 212,57 Mi | R$ 258,25 Mi | R$ 142,86 Mi | R$ 35,99 Mi | R$ -77,03 Mi | R$ -186,01 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -2,40 Mi | |||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -258,19 Mi | R$ 124,63 Mi | R$ 301,75 Mi | R$ 379,70 Mi | R$ -20,49 Mi | R$ -18,36 Mi | R$ -69,14 Mi | R$ -4,66 Mi | R$ 774,00 mil | R$ 1,87 Mi | R$ -9,71 Mi | R$ 87,89 Mi | R$ 1,23 Mi | R$ -486,00 mil | R$ 822,00 mil | R$ -534,00 mil |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 569,22 Mi | R$ 452,20 Mi | R$ 455,78 Mi | R$ 52,34 Mi | R$ 94,52 Mi | R$ 132,69 Mi | R$ 6,01 Mi | R$ 4,90 Mi | R$ 7,30 Mi | R$ 2,90 Mi | R$ 107,46 Mi | R$ 25,12 Mi | R$ 18,79 Mi | R$ 12,42 Mi | R$ 9,16 Mi | R$ 11,56 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 136,42 Mi | R$ 557,61 Mi | R$ 452,20 Mi | R$ 455,78 Mi | R$ 52,34 Mi | R$ 94,52 Mi | R$ 132,69 Mi | R$ 6,01 Mi | R$ 4,90 Mi | R$ 7,30 Mi | R$ 2,90 Mi | R$ 107,46 Mi | R$ 25,12 Mi | R$ 18,79 Mi | R$ 12,42 Mi | R$ 9,16 Mi |