O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,65 viraram caixa (média de 3 anos).
1,65
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 14,51 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 8,94 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 19,09 Bi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 1,65 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Eletrobras se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,65 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 16,42 Bi para R$ 11,04 Bi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 16,71 Bi | R$ 14,51 Bi | R$ 12,39 Bi | R$ 8,24 Bi | R$ 9,28 Bi | R$ 8,23 Bi | R$ 4,20 Bi | R$ -86,33 Mi | R$ 2,41 Bi | R$ 2,39 Bi | R$ 1,89 Bi | R$ 6,98 Bi | R$ 5,19 Bi | R$ 9,33 Bi | R$ 13,83 Bi | R$ 4,29 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 4,82 Bi | R$ 4,58 Bi | R$ 3,99 Bi | R$ 3,62 Bi | R$ 2,69 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 1,86 Bi | R$ 1,81 Bi | R$ 1,70 Bi | R$ 1,75 Bi | R$ 1,84 Bi | R$ 1,84 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,72 Bi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -1,87 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 907,55 Mi | R$ -1,91 Bi | R$ 2,79 Bi | R$ 374,29 Mi | R$ -3,02 Bi | R$ -4,46 Bi | R$ -2,02 Bi | R$ -362,89 Mi | R$ 2,35 Bi | R$ 2,87 Bi | R$ 4,23 Bi | R$ 1,97 Bi | R$ 5,90 Bi | R$ -3,00 Bi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -14,44 Bi | R$ -5,57 Bi | R$ -8,66 Bi | R$ 819,42 Mi | R$ -28,80 Bi | R$ 123,99 Mi | R$ 2,44 Bi | R$ 3,27 Bi | R$ 421,31 Mi | R$ -147,79 Mi | R$ -5,47 Bi | R$ -9,01 Bi | R$ -10,64 Bi | R$ -8,16 Bi | R$ -13,46 Bi | R$ -10,90 Bi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -13,76 Bi | R$ -19,09 Bi | R$ 9,80 Bi | R$ -6,76 Bi | R$ 30,07 Bi | R$ -8,45 Bi | R$ -6,69 Bi | R$ -3,39 Bi | R$ -3,07 Bi | R$ -1,94 Bi | R$ 2,87 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 3,25 Bi | R$ -77,88 Mi | R$ -901,59 Mi | R$ 2,36 Bi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | ||||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -1,50 Bi | R$ -2,08 Bi | R$ 4,89 Bi | R$ -7,96 Bi | R$ 6,62 Bi | R$ -1,69 Bi | R$ -20,69 Mi | R$ -112,43 Mi | R$ -322,88 Mi | R$ -270,27 Mi | R$ -104,09 Mi | R$ -744,97 Mi | R$ -578,50 Mi | R$ 498,90 Mi | R$ 240,88 Mi | R$ 56,54 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 22,53 Bi | R$ 26,57 Bi | R$ 13,05 Bi | R$ 10,74 Bi | R$ 192,66 Mi | R$ 286,61 Mi | R$ 376,37 Mi | R$ 555,68 Mi | R$ 792,25 Mi | R$ 679,67 Mi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,41 Bi | R$ 3,60 Bi | R$ 4,43 Bi | R$ 4,96 Bi | R$ 9,22 Bi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 11,04 Bi | R$ 16,42 Bi | R$ 26,57 Bi | R$ 13,05 Bi | R$ 10,74 Bi | R$ 192,66 Mi | R$ 286,61 Mi | R$ 376,37 Mi | R$ 555,68 Mi | R$ 792,25 Mi | R$ 679,67 Mi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,41 Bi | R$ 3,60 Bi | R$ 4,43 Bi | R$ 4,96 Bi |