Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Por que esta página não mostra vereditos?
Bancos e seguradoras têm um balanço estruturalmente diferente: captar dinheiro é o próprio negócio, então "dívida alta" aqui não significa o mesmo que numa indústria. As réguas usuais (dívida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros) não se aplicam — por isso não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar um banco, os indicadores certos são o Índice de Basileia (a "folga de capital" exigida pelo Banco Central), a inadimplência da carteira e o índice de eficiência.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 70,73 Bi | R$ 61,00 Bi | R$ 49,96 Bi | R$ 41,36 Bi | R$ 31,75 Bi | R$ 25,50 Bi | R$ 17,06 Bi | R$ 15,31 Bi | R$ 14,18 Bi | R$ 13,67 Bi | R$ 13,75 Bi | R$ 12,81 Bi | R$ 11,58 Bi | R$ 9,77 Bi | R$ 8,71 Bi | R$ 7,84 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 267,55 Mi | R$ 7,44 Bi | R$ 201,19 Mi | R$ 409,64 Mi | R$ 657,05 Mi | R$ 2,97 Bi | R$ 562,63 Mi | R$ 894,02 Mi | R$ 1,34 Bi | R$ 621,67 Mi | R$ 680,07 Mi | R$ 554,18 Mi | R$ 506,89 Mi | R$ 366,70 Mi | R$ 504,19 Mi | R$ 535,84 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 267,55 Mi | R$ 7,44 Bi | R$ 4,77 Bi | R$ 409,64 Mi | R$ 656,31 Mi | R$ 2,97 Bi | R$ 562,63 Mi | R$ 894,02 Mi | R$ 1,34 Bi | R$ 621,67 Mi | R$ 680,07 Mi | R$ 554,18 Mi | R$ 506,89 Mi | R$ 366,70 Mi | R$ 846,58 Mi | R$ 535,84 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 100,00 Mi | R$ 7,26 Bi | R$ 10,80 Mi | R$ 143,01 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 401,40 Mi | |||||||||
| Contas a receber | ||||||||||||||||
| Estoques | ||||||||||||||||
| Ativo Não Circulante | R$ 64,74 Bi | R$ 47,29 Bi | R$ 45,55 Bi | R$ 37,14 Bi | R$ 27,85 Bi | R$ 20,18 Bi | R$ 14,02 Bi | R$ 11,98 Bi | R$ 1,41 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 867,48 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,87 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | ||||||||||||||||
| Investimentos | R$ 261,23 Mi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 0,00 | R$ 453,30 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||||
| Imobilizado | R$ 560,85 Mi | R$ 342,58 Mi | R$ 307,79 Mi | R$ 332,67 Mi | R$ 264,59 Mi | R$ 237,25 Mi | R$ 98,85 Mi | R$ 60,74 Mi | R$ 66,64 Mi | |||||||
| Intangível | R$ 267,00 Mi | R$ 260,00 Mi | R$ 265,82 Mi | R$ 189,31 Mi | R$ 156,45 Mi | R$ 183,44 Mi | R$ 125,16 Mi | R$ 147,03 Mi | R$ 158,43 Mi | |||||||
| Passivo + PL | R$ 62,42 Bi | R$ 57,31 Bi | R$ 44,51 Bi | R$ 36,25 Bi | R$ 26,27 Bi | R$ 21,23 Bi | R$ 12,95 Bi | R$ 11,82 Bi | R$ 10,97 Bi | R$ 10,64 Bi | R$ 10,75 Bi | R$ 9,91 Bi | R$ 8,74 Bi | R$ 7,44 Bi | R$ 6,73 Bi | |
| Passivo | R$ 61,61 Bi | R$ 56,54 Bi | R$ 43,76 Bi | R$ 35,54 Bi | R$ 25,59 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 10,97 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 6,73 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 0,00 | R$ 22,26 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 10,97 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 6,73 Bi | |
| Fornecedores | ||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 190,28 Mi | |||||||||||
| Passivo Não Circulante | R$ 61,61 Bi | R$ 34,28 Bi | R$ 43,76 Bi | R$ 35,54 Bi | R$ 25,59 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Fornecedores | ||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 46,55 Bi | R$ 34,28 Bi | R$ 33,49 Bi | R$ 28,15 Bi | R$ 19,04 Bi | R$ 0,00 | ||||||||||
| Patrimônio Líquido | R$ 809,92 Mi | R$ 772,97 Mi | R$ 747,50 Mi | R$ 711,46 Mi | R$ 686,84 Mi | R$ 21,23 Bi | R$ 12,95 Bi | R$ 11,82 Bi | R$ 0,00 | R$ 10,64 Bi | R$ 10,75 Bi | R$ 9,91 Bi | R$ 8,74 Bi | R$ 7,44 Bi | R$ 0,00 |