Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Por que esta página não mostra vereditos?
Bancos e seguradoras têm um balanço estruturalmente diferente: captar dinheiro é o próprio negócio, então "dívida alta" aqui não significa o mesmo que numa indústria. As réguas usuais (dívida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros) não se aplicam — por isso não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar um banco, os indicadores certos são o Índice de Basileia (a "folga de capital" exigida pelo Banco Central), a inadimplência da carteira e o índice de eficiência.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 1.290,56 Bi | R$ 1.270,03 Bi | R$ 1.238,80 Bi | R$ 1.115,65 Bi | R$ 985,45 Bi | R$ 931,21 Bi | R$ 936,20 Bi | R$ 762,24 Bi | R$ 723,87 Bi | R$ 645,70 Bi | R$ 634,39 Bi | R$ 605,39 Bi | R$ 520,23 Bi | R$ 453,05 Bi | R$ 421,08 Bi | R$ 399,89 Bi | R$ 374,66 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 28,09 Bi | R$ 20,23 Bi | R$ 37,08 Bi | R$ 23,12 Bi | R$ 22,00 Bi | R$ 16,66 Bi | R$ 20,15 Bi | R$ 20,13 Bi | R$ 31,72 Bi | R$ 100,87 Bi | R$ 110,60 Bi | R$ 89,14 Bi | R$ 55,90 Bi | R$ 51,71 Bi | R$ 55,54 Bi | R$ 65,94 Bi | R$ 56,80 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 28,09 Bi | R$ 20,23 Bi | R$ 37,08 Bi | R$ 23,12 Bi | R$ 22,00 Bi | R$ 16,66 Bi | R$ 20,15 Bi | R$ 20,13 Bi | R$ 19,46 Bi | R$ 34,12 Bi | R$ 110,60 Bi | R$ 89,14 Bi | R$ 55,90 Bi | R$ 51,71 Bi | R$ 55,54 Bi | R$ 65,94 Bi | R$ 56,80 Bi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | ||||||||||
| Contas a receber | |||||||||||||||||
| Estoques | |||||||||||||||||
| Ativo Não Circulante | R$ 1.138,93 Bi | R$ 1.132,62 Bi | R$ 1.091,44 Bi | R$ 991,71 Bi | R$ 866,51 Bi | R$ 825,13 Bi | R$ 825,28 Bi | R$ 660,34 Bi | R$ 616,40 Bi | R$ 150,17 Bi | R$ 154,45 Bi | R$ 130,98 Bi | R$ 132,17 Bi | R$ 77,80 Bi | R$ 77,02 Bi | R$ 75,18 Bi | R$ 89,97 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | |||||||||||||||||
| Investimentos | R$ 3,51 Bi | R$ 3,52 Bi | R$ 3,64 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 866,56 Mi | |||||||
| Imobilizado | R$ 5,74 Bi | R$ 5,05 Bi | R$ 6,02 Bi | R$ 7,09 Bi | R$ 8,19 Bi | R$ 8,78 Bi | R$ 9,54 Bi | R$ 9,78 Bi | R$ 6,59 Bi | R$ 6,51 Bi | |||||||
| Intangível | R$ 33,16 Bi | R$ 33,23 Bi | R$ 32,83 Bi | R$ 32,38 Bi | R$ 31,60 Bi | R$ 30,79 Bi | R$ 30,77 Bi | R$ 30,60 Bi | R$ 30,02 Bi | R$ 30,20 Bi | |||||||
| Passivo + PL | R$ 1.124,99 Bi | R$ 1.116,66 Bi | R$ 1.095,28 Bi | R$ 971,61 Bi | R$ 854,07 Bi | R$ 806,11 Bi | R$ 805,79 Bi | R$ 626,61 Bi | R$ 600,18 Bi | R$ 528,20 Bi | R$ 523,20 Bi | R$ 499,67 Bi | R$ 411,76 Bi | R$ 343,25 Bi | R$ 312,33 Bi | R$ 296,50 Bi | |
| Passivo | R$ 73,20 Bi | R$ 1.104,86 Bi | R$ 1.084,30 Bi | R$ 960,13 Bi | R$ 844,95 Bi | R$ 794,51 Bi | R$ 791,97 Bi | R$ 51,38 Bi | R$ 52,89 Bi | R$ 49,32 Bi | R$ 51,62 Bi | R$ 42,39 Bi | R$ 19,57 Bi | R$ 13,55 Bi | R$ 5,35 Bi | R$ 5,05 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 73,20 Bi | R$ 112,47 Bi | R$ 82,72 Bi | R$ 49,58 Bi | R$ 49,67 Bi | R$ 44,41 Bi | R$ 84,68 Bi | R$ 51,38 Bi | R$ 52,89 Bi | R$ 49,32 Bi | R$ 51,62 Bi | R$ 42,39 Bi | R$ 19,57 Bi | R$ 13,55 Bi | R$ 5,35 Bi | R$ 5,05 Bi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | |||||||||||||||||
| Passivo Não Circulante | R$ 0,00 | R$ 992,39 Bi | R$ 1.001,58 Bi | R$ 910,55 Bi | R$ 795,28 Bi | R$ 750,09 Bi | R$ 707,29 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | ||||||||||
| Patrimônio Líquido | R$ 1.051,79 Bi | R$ 11,80 Bi | R$ 10,98 Bi | R$ 11,47 Bi | R$ 9,12 Bi | R$ 11,60 Bi | R$ 13,81 Bi | R$ 575,23 Bi | R$ 547,30 Bi | R$ 478,88 Bi | R$ 471,58 Bi | R$ 457,28 Bi | R$ 392,19 Bi | R$ 329,70 Bi | R$ 306,98 Bi | R$ 291,45 Bi |