O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Por que esta página não mostra vereditos?
Para bancos e seguradoras, o fluxo de caixa mistura o dinheiro dos clientes (depósitos, prêmios) com o do próprio negócio — captar recursos de terceiros é a operação. Por isso a leitura de "o lucro virou caixa?" não se aplica aqui, e não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar uma instituição financeira, os indicadores certos são a rentabilidade (ROE), a inadimplência da carteira e a eficiência — veja as abas Indicadores e DRE.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 14,81 Bi | R$ 15,10 Bi | R$ 16,52 Bi | R$ 6,06 Bi | R$ 840,96 Mi | R$ 3,65 Bi | R$ 11,43 Bi | R$ -4,25 Mi | R$ 1,94 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 3,96 Bi | R$ 2,26 Bi | R$ 131,37 Mi | R$ -4,38 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 888,40 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 104,84 Mi | R$ 298,82 Mi | R$ 226,95 Mi | R$ 213,28 Mi | R$ 149,58 Mi | R$ 48,96 Mi | R$ 54,24 Mi | R$ 52,45 Mi | R$ 89,28 Mi | R$ 96,72 Mi | ||||||
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 10,46 Bi | R$ 11,06 Bi | R$ 13,04 Bi | R$ 3,05 Bi | R$ -930,47 Mi | R$ 897,35 Mi | R$ 8,12 Bi | R$ -2,95 Bi | R$ -1,27 Bi | R$ -2,15 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ -1,52 Bi | R$ -2,10 Bi | R$ -6,61 Bi | R$ -894,22 Mi | R$ -832,73 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -13,66 Bi | R$ -14,47 Bi | R$ -19,89 Bi | R$ -3,35 Bi | R$ -890,79 Mi | R$ -4,97 Bi | R$ -6,32 Bi | R$ -2,52 Bi | R$ 3,10 Bi | R$ -2,46 Bi | R$ -2,77 Bi | R$ -67,34 Mi | R$ -90,52 Mi | R$ -89,97 Mi | R$ -100,62 Mi | R$ -45,74 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -613,39 Mi | R$ 964,15 Mi | R$ -511,20 Mi | R$ -469,21 Mi | R$ -3,13 Bi | R$ 932,28 Mi | R$ -423,61 Mi | R$ -722,32 Mi | R$ -533,12 Mi | R$ -432,25 Mi | R$ -220,99 Mi | R$ -1,72 Bi | R$ -379,64 Mi | R$ 218,05 Mi | R$ 864,91 Mi | R$ -291,86 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -649,00 Mi | R$ -655,98 Mi | R$ -406,93 Mi | R$ -374,83 Mi | R$ -360,50 Mi | R$ -442,44 Mi | R$ -216,67 Mi | R$ -553,76 Mi | R$ -381,30 Mi | R$ -292,50 Mi | R$ -248,09 Mi | R$ -368,47 Mi | R$ -336,40 Mi | R$ -244,94 Mi | R$ -293,39 Mi | R$ -291,64 Mi |
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 117,15 Mi | R$ 15,34 Mi | R$ 52,69 Mi | R$ 4,76 Mi | R$ -53,45 Mi | R$ 98,96 Mi | R$ 23,71 Mi | R$ 21,62 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 155,23 Mi | R$ 1,29 Bi | R$ -2,44 Bi | R$ -1,74 Bi | R$ -3,88 Bi | R$ -3,34 Bi | R$ -16,62 Mi | R$ -3,16 Bi | R$ -3,01 Bi | R$ -1,86 Bi | R$ 485,96 Mi | R$ 85,80 Mi | R$ -139,85 Mi | R$ -1,37 Bi | R$ 568,27 Mi | R$ -223,64 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 3,44 Bi | R$ 1,79 Bi | R$ 5,68 Bi | R$ 3,45 Bi | R$ 6,60 Bi | R$ 6,98 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 5,41 Bi | R$ 850,02 Mi | R$ 2,31 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 821,04 Mi | R$ 1,14 Bi | R$ 5,37 Bi | R$ 3,20 Bi | R$ 2,64 Bi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 3,97 Bi | R$ 3,38 Bi | R$ 1,79 Bi | R$ 5,68 Bi | R$ 3,45 Bi | R$ 6,60 Bi | R$ 6,98 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 5,41 Bi | R$ 850,02 Mi | R$ 2,31 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 821,04 Mi | R$ 1,14 Bi | R$ 5,37 Bi | R$ 3,20 Bi |