Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Por que esta página não mostra vereditos?
Bancos e seguradoras têm um balanço estruturalmente diferente: captar dinheiro é o próprio negócio, então "dívida alta" aqui não significa o mesmo que numa indústria. As réguas usuais (dívida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros) não se aplicam — por isso não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar um banco, os indicadores certos são o Índice de Basileia (a "folga de capital" exigida pelo Banco Central), a inadimplência da carteira e o índice de eficiência.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 929,99 Bi | R$ 809,30 Bi | R$ 649,22 Bi | R$ 495,12 Bi | R$ 454,10 Bi | R$ 318,20 Bi | R$ 253,27 Bi | R$ 166,34 Bi | R$ 131,99 Bi | R$ 117,47 Bi | R$ 111,41 Bi | R$ 243,00 Bi | R$ 157,71 Bi | R$ 120,89 Bi | R$ 124,43 Bi | R$ 82,39 Bi | |
| Ativo Circulante | R$ 5,01 Bi | R$ 5,82 Bi | R$ 4,71 Bi | R$ 2,44 Bi | R$ 3,07 Bi | R$ 214,02 Bi | R$ 156,13 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 7,04 Bi | R$ 4,58 Bi | R$ 8,92 Bi | R$ 7,35 Bi | R$ 5,17 Bi | R$ 2,94 Bi | R$ 2,35 Bi | |
| Caixa e Equivalentes | R$ 5,01 Bi | R$ 5,82 Bi | R$ 4,71 Bi | R$ 2,44 Bi | R$ 3,07 Bi | R$ 3,22 Bi | R$ 933,80 Mi | R$ 640,05 Mi | R$ 2,43 Bi | R$ 5,82 Bi | R$ 4,58 Bi | R$ 8,92 Bi | R$ 7,35 Bi | R$ 5,17 Bi | R$ 2,94 Bi | R$ 2,35 Bi | R$ 1,71 Bi |
| Aplicações Financeiras | R$ 116,84 Bi | R$ 76,71 Bi | R$ 75,64 Bi | R$ 54,24 Bi | R$ 50,21 Bi | ||||||||||||
| Contas a receber | R$ 197,37 Bi | R$ 208,18 Bi | R$ 114,30 Bi | R$ 90,78 Bi | R$ 53,31 Bi | ||||||||||||
| Estoques | |||||||||||||||||
| Ativo Não Circulante | R$ 821,02 Bi | R$ 707,90 Bi | R$ 559,90 Bi | R$ 436,30 Bi | R$ 398,15 Bi | R$ 80,83 Bi | R$ 78,27 Bi | R$ 138,17 Bi | R$ 103,91 Bi | R$ 66,36 Bi | R$ 69,30 Bi | R$ 75,96 Bi | R$ 88,88 Bi | R$ 76,06 Bi | R$ 98,74 Bi | R$ 61,98 Bi | |
| Realizável de Longo Prazo | |||||||||||||||||
| Investimentos | R$ 10,33 Bi | R$ 10,49 Bi | R$ 9,54 Bi | R$ 7,83 Bi | R$ 7,92 Bi | R$ 7,52 Bi | R$ 5,86 Bi | R$ 7,42 Bi | R$ 3,99 Bi | ||||||||
| Imobilizado | R$ 3,23 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 1,54 Bi | R$ 837,35 Mi | R$ 909,68 Mi | R$ 737,70 Mi | R$ 78,16 Mi | R$ 79,60 Mi | R$ 82,76 Mi | ||||||||
| Intangível | R$ 10,76 Bi | R$ 11,04 Bi | R$ 10,47 Bi | R$ 9,69 Bi | R$ 10,25 Bi | R$ 10,40 Bi | R$ 975,64 Mi | R$ 1,01 Bi | R$ 1,02 Bi | ||||||||
| Passivo + PL | R$ 712,05 Bi | R$ 612,89 Bi | R$ 498,10 Bi | R$ 386,64 Bi | R$ 359,99 Bi | R$ 280,82 Bi | R$ 226,59 Bi | R$ 129,99 Bi | R$ 100,44 Bi | R$ 86,04 Bi | R$ 83,99 Bi | R$ 115,95 Bi | R$ 130,12 Bi | R$ 100,85 Bi | R$ 101,85 Bi | R$ 69,19 Bi | |
| Passivo | R$ 69,37 Bi | R$ 45,34 Bi | R$ 85,05 Bi | R$ 44,73 Bi | R$ 62,83 Bi | R$ 280,47 Bi | R$ 226,32 Bi | R$ 43,49 Bi | R$ 22,78 Bi | R$ 24,18 Bi | R$ 30,22 Bi | R$ 45,31 Bi | R$ 46,47 Bi | R$ 36,79 Bi | R$ 21,79 Bi | R$ 16,39 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 69,37 Bi | R$ 45,34 Bi | R$ 85,05 Bi | R$ 44,73 Bi | R$ 62,83 Bi | R$ 194,33 Bi | R$ 170,08 Bi | R$ 43,49 Bi | R$ 22,78 Bi | R$ 24,18 Bi | R$ 30,22 Bi | R$ 45,31 Bi | R$ 46,47 Bi | R$ 36,79 Bi | R$ 21,79 Bi | R$ 16,39 Bi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 2,21 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 984,38 Mi | R$ 675,20 Mi | R$ 69,11 Mi | ||||||||||||
| Passivo Não Circulante | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 86,14 Bi | R$ 56,24 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 3,93 Bi | R$ 2,14 Bi | ||||||||||||
| Patrimônio Líquido | R$ 642,67 Bi | R$ 567,56 Bi | R$ 413,05 Bi | R$ 341,91 Bi | R$ 297,16 Bi | R$ 348,60 Mi | R$ 263,44 Mi | R$ 86,50 Bi | R$ 77,67 Bi | R$ 61,86 Bi | R$ 53,77 Bi | R$ 70,64 Bi | R$ 83,65 Bi | R$ 64,06 Bi | R$ 80,06 Bi | R$ 52,80 Bi |