Americanas está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
⚠ Último dado anual disponível: 2023 — a empresa não divulgou resultados anuais mais recentes.
Preço (múltiplo) · 2023
P/L · média 13 anos: —
-8,0x
P/L não se aplica: a empresa fechou o último ano com prejuízo (denominador negativo).
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2023
Destruindo valor no período
ROE · média: 6,4%
-5,7%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2023
Não distribui dividendos
Dividend yield
0,06%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Sobre a qualidade da Americanas, o retorno sobre o capital é o eixo com leitura disponível; o veredito de preço ficou de fora por falta de base confiável.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2023
Média
Maior Valor
2020
Menor Valor
2019
P/L
Análise SenseInvest
- Atual P/L anualizado está 99.52% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre P/L.
A empresa teve prejuízo no último ano fechado, então o P/L (-8,0x) perde o sentido — não dá para dizer "quantos anos de lucro o mercado cobra" quando não há lucro. Nesse caso, o preço se avalia por outros ângulos (EV/EBITDA, P/VP) e, principalmente, pela recuperação do resultado.
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2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2023
Menor Valor
2012
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 188.37% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
A empresa teve prejuízo no último ano: o retorno sobre o patrimônio ficou negativo (-5,7%). Em vez de remunerar o capital dos sócios, o resultado corroeu parte dele.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
1970
Menor Valor
1970
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está Infinity% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
A empresa praticamente não pagou proventos no período. Isso não é bom nem ruim por si só: quem reinveste o lucro num negócio de bom retorno (ROE alto) está aumentando o valor da fatia do acionista em vez de distribuí-la.
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4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2022
Menor Valor
2026
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 56.54% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 25,59% | 27,01% | 32,25% | 29,15% | 19,46% | 29,79% | 28,42% | 29,72% | 25,81% | 21,99% | 19,91% | 19,83% | 24,22% | 24,76% | 23,80% | 25,04% | |
| Margem EBITDA | 8,17% | 9,26% | 11,57% | -18,77% | -24,03% | 9,06% | 7,73% | 9,25% | 6,35% | 8,19% | 7,59% | 7,23% | 6,48% | 6,18% | 5,28% | 7,31% | |
| Margem EBIT | 2,14% | 2,69% | 4,53% | -27,96% | -30,26% | 3,33% | 1,78% | 1,53% | -0,35% | 3,48% | 4,20% | 4,57% | 4,60% | 4,48% | 3,32% | 5,59% | |
| Margem Líquida | -2,37% | -2,20% | 57,71% | -15,21% | -50,03% | 2,40% | -2,08% | -4,70% | -6,13% | -5,78% | -5,65% | -4,64% | -2,05% | -2,62% | -3,55% | -2,11% | |
| ROE | -6,74% | -5,69% | 166,62% | 7,88% | 48,42% | 3,42% | -2,22% | -5,55% | -11,25% | -10,54% | -15,79% | -15,46% | -5,30% | -19,23% | -17,61% | -7,83% | |
| ROA | -1,92% | -1,67% | 47,41% | -8,38% | -41,26% | 1,22% | -0,93% | -1,98% | -3,05% | -3,26% | -4,74% | -4,21% | -2,14% | -2,41% | -3,57% | -2,18% | -20,14% |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,70x | 1,67x | 1,62x | 0,22x | 0,34x | 1,64x | 2,96x | 1,95x | 2,19x | 1,88x | 1,58x | 1,61x | 1,30x | 1,62x | 1,90x | 2,00x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 1,02x | 1,34x | 0,32x | -4,85x | -1,23x | 1,42x | 0,97x | 0,40x | -0,11x | 0,80x | 0,90x | 1,27x | 1,74x | 1,37x | 1,01x | 1,73x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 1,76x | 0,83x | 0,38x | -6,96x | -2,69x | 2,67x | -4,20x | -0,08x | 4,38x | 3,06x | 3,52x | 2,50x | 0,77x | 4,53x | 5,46x | 3,79x | |
| P/L | -8,02x | -14,87x | 1.517,06x | -7.143,99x | -3.936,78x | -2.022,44x | -864,42x | -336,65x | -681,16x | -3.471,40x | -1.643,58x | -1.731,58x | -1.488,95x | ||||
| P/VP | 0,19x | 0,22x | 0,25x | -0,63x | -7,25x | 38,75x | 155,61x | 213,28x | 228,47x | 100,94x | 62,24x | 105,70x | 136,86x | 319,95x | 304,98x | 137,38x | |
| EV/EBITDA | 2,56x | 1,73x | 1,13x | -7,03x | -3,00x | 5,74x | 15,16x | 20,02x | 24,55x | 10,02x | 6,54x | 7,02x | 6,77x | 9,72x | 14,14x | 7,42x | |
| LPA | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ -2,52 | R$ -14,40 | R$ 0,73 | R$ -0,39 | R$ -0,68 | R$ -0,87 | R$ -1,01 | R$ -1,66 | R$ -1,63 | R$ -0,76 | R$ -1,02 | R$ -1,09 | R$ -0,66 | |
| Dividend Yield | 0,06% | ||||||||||||||||
| Payout | 71,03% | -51,44% | 0,00% |