Ambev S/a está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
P/L · média 14 anos: 17,5x
13,6x
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno alto e sustentado
ROE · média: 18,8%
18,0%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo abaixo do usual
DY · payout 53% do lucro
0,86%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
A Ambev S/a tem retorno alto sobre o capital, com o preço em linha com o próprio histórico.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2011
Menor Valor
2012
P/L
Análise SenseInvest
- Atual P/L anualizado está 22.25% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre P/L.
O P/L de 13,6x está dentro da faixa histórica da empresa (média 17,5x). O EV/EBITDA conta a mesma história.
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2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2013
Menor Valor
2011
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 4.34% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 18,0% de lucro no último ano (média histórica 18,8%). Um ROE acima de 15% sustentado supera o custo de oportunidade típico no Brasil — é a marca de um negócio de qualidade.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2021
Média
Maior Valor
2026
Menor Valor
2022
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 80.96% abaixo da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield (0,86%) está abaixo da faixa histórica da empresa — o retorno em proventos encolheu frente ao que ela costumava pagar. O payout (53%) ainda cabe no lucro, mas o retorno em proventos caiu frente ao histórico.
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4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2023
Menor Valor
2025
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 6.47% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 51,90% | 51,42% | 51,24% | 50,72% | 49,29% | 51,05% | 53,64% | 58,79% | 61,64% | 62,33% | 63,43% | 65,62% | 66,35% | 67,24% | ||
| Margem EBITDA | 34,76% | 34,29% | 32,34% | 31,43% | 29,63% | 30,69% | 36,14% | 39,41% | 41,83% | 41,83% | 45,20% | 46,78% | 47,89% | 41,30% | ||
| Margem EBIT | 27,34% | 26,54% | 24,38% | 23,38% | 22,15% | 23,29% | 27,29% | 30,52% | 33,82% | 34,29% | 37,50% | 40,20% | 41,61% | 44,19% | ||
| Margem Líquida | 18,98% | 18,12% | 16,60% | 18,76% | 18,68% | 18,01% | 20,10% | 23,17% | 22,65% | 16,39% | 28,69% | 27,57% | 32,46% | 32,63% | ||
| ROE | 18,85% | 18,01% | 14,91% | 18,67% | 17,87% | 15,62% | 15,61% | 19,48% | 19,77% | 16,36% | 28,05% | 25,59% | 28,32% | 20,54% | 4,76% | |
| ROA | 12,12% | 11,02% | 9,14% | 11,28% | 10,79% | 9,47% | 9,37% | 11,98% | 12,09% | 9,04% | 15,60% | 14,28% | 17,14% | 13,16% | 3,45% | 1.096,48% |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,02x | 0,96x | 1,10x | 0,89x | 0,93x | 0,99x | 1,06x | 1,10x | 1,02x | 0,86x | 0,83x | 0,94x | 0,95x | 1,19x | ||
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 17,05x | 15,44x | 17,58x | 12,31x | 9,08x | 12,81x | 12,63x | 14,19x | 14,99x | 15,36x | 14,96x | 22,13x | 23,60x | 17,93x | ||
| Dívida Líquida / EBITDA | -0,50x | -0,56x | -0,91x | -0,51x | -0,49x | -0,69x | -0,66x | -0,43x | -0,43x | -0,39x | -0,13x | -0,47x | -0,43x | -0,62x | ||
| P/L | 15,30x | 13,62x | 11,61x | 12,82x | 12,93x | 14,93x | 16,12x | 18,10x | 15,55x | 31,04x | 13,67x | 14,53x | 12,47x | 10,60x | 49,41x | |
| P/VP | 2,82x | 2,40x | 1,69x | 2,32x | 2,24x | 2,25x | 2,44x | 3,41x | 2,97x | 4,78x | 3,68x | 3,59x | 3,45x | |||
| EV/EBITDA | 7,72x | 6,51x | 5,26x | 7,97x | 8,56x | 9,99x | 10,34x | 12,59x | 9,87x | 14,09x | 10,42x | 9,98x | 10,55x | -0,48x | ||
| LPA | R$ 1,04 | R$ 0,99 | R$ 0,92 | R$ 0,92 | R$ 0,92 | R$ 0,81 | R$ 0,72 | R$ 0,75 | R$ 0,70 | R$ 0,47 | R$ 0,80 | R$ 0,79 | R$ 0,77 | R$ 0,93 | R$ 0,19 | |
| Dividend Yield | 9,15% | 2,09% | 5,32% | 5,25% | 0,86% | |||||||||||
| Payout | 20,37% | 85,58% | 104,68% | 254,03% | 236,19% | 126,77% | 55,99% | 182,88% | 128,18% | 97,29% | 57,03% | 56,14% | 52,90% |