O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,92 viraram caixa (média de 3 anos).
0,92
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração crescendo
R$ 1,73 Bi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 3,09 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 3,08 Bi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 0,92 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Aliansce Sonae se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos somaram e o financiamento devolveu dinheiro. A empresa levantou caixa também com investimentos (venda de ativos) e devolveu dinheiro — vale entender o motivo no detalhamento.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,92 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 60,57 Mi para R$ 44,90 Mi. A operação gerou caixa, mas a empresa usou o período para investir e/ou devolver dinheiro (dividendos, amortização) — a queda do caixa não vem de fraqueza operacional.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 1,76 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 1,68 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 929,73 Mi | R$ 600,25 Mi | R$ 303,91 Mi | R$ 468,30 Mi | R$ 187,41 Mi | R$ 170,94 Mi | R$ 162,71 Mi | R$ 162,57 Mi | R$ 73,21 Mi | R$ 47,55 Mi | R$ 174,71 Mi | R$ 167,75 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 629,91 Mi | R$ 634,83 Mi | R$ 618,83 Mi | R$ 684,47 Mi | R$ 202,11 Mi | R$ 191,14 Mi | R$ 185,47 Mi | R$ 118,92 Mi | R$ 1,94 Mi | R$ 2,29 Mi | R$ 2,65 Mi | R$ 2,69 Mi | R$ 2,49 Mi | R$ 2,33 Mi | R$ 1,79 Mi | R$ 1,47 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -170,81 Mi | R$ -184,36 Mi | R$ -171,14 Mi | R$ -472,86 Mi | R$ -132,41 Mi | R$ -27,77 Mi | R$ -113,08 Mi | R$ 59,07 Mi | R$ -8,35 Mi | R$ -29,59 Mi | R$ -32,77 Mi | R$ -27,92 Mi | R$ -122,06 Mi | R$ -62,53 Mi | R$ -62,84 Mi | R$ -21,07 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -30,37 Mi | R$ 1,36 Bi | R$ 87,78 Mi | R$ 359,54 Mi | R$ -1,39 Bi | R$ -309,22 Mi | R$ -38,93 Mi | R$ -749,73 Mi | R$ -49,33 Mi | R$ -16,50 Mi | R$ 25,95 Mi | R$ -80,58 Mi | R$ -65,85 Mi | R$ -345,34 Mi | R$ -156,93 Mi | R$ -310,05 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -1,79 Bi | R$ -3,08 Bi | R$ -1,76 Bi | R$ -1,78 Bi | R$ 461,21 Mi | R$ -289,28 Mi | R$ -284,55 Mi | R$ 292,23 Mi | R$ -306,37 Mi | R$ 37,95 Mi | R$ -197,75 Mi | R$ -132,78 Mi | R$ -115,86 Mi | R$ 40,25 Mi | R$ 273,28 Mi | R$ 471,65 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -1,37 Bi | R$ -823,60 Mi | R$ -914,57 Mi | R$ -292,89 Mi | R$ -101,98 Mi | R$ -60,00 Mi | R$ 0,00 | |||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 19,93 Mi | R$ 11,58 Mi | R$ 7,19 Mi | R$ 13,82 Mi | R$ -696,00 mil | R$ -9,03 Mi | R$ -173,00 mil | R$ 22,86 Mi | R$ 10,89 Mi | R$ 13,43 Mi | R$ 20,79 Mi | R$ 10,42 Mi | R$ -40,56 Mi | R$ -42,89 Mi | R$ 110,82 Mi | R$ -49,15 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 105,56 Mi | R$ 47,77 Mi | R$ 44,32 Mi | R$ 18,26 Mi | R$ 14,86 Mi | R$ 13,11 Mi | R$ 32,68 Mi | R$ 280,14 Mi | R$ 448,43 Mi | R$ 256,05 Mi | R$ 265,14 Mi | R$ 315,94 Mi | R$ 424,43 Mi | R$ 681,98 Mi | R$ 390,92 Mi | R$ 61,57 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 44,90 Mi | R$ 60,57 Mi | R$ 47,77 Mi | R$ 44,32 Mi | R$ 18,26 Mi | R$ 14,86 Mi | R$ 13,11 Mi | R$ 32,68 Mi | R$ 280,14 Mi | R$ 448,43 Mi | R$ 256,05 Mi | R$ 265,14 Mi | R$ 315,94 Mi | R$ 424,43 Mi | R$ 681,98 Mi | R$ 390,92 Mi |