Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Mais caixa que dívida
caixa maior que a dívida bruta
R$ 28,62 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 1,85 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 136,40 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 41,1x no ano
41,1x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
34% de terceiros · 66% dos sócios
R$ 243,66 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Afluente T tem de bens e direitos, R$ 34 vêm de terceiros e R$ 66 dos sócios. A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida: se quitasse tudo hoje, ainda sobrariam R$ 28,62 Mi.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,85 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 12% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 34% (21,7 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida bruta: se quitasse tudo o que deve a bancos e credores hoje, ainda sobrariam R$ 28,62 Mi. O caixa de R$ 54,99 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 26,37 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 41,1x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 369,18 Mi | R$ 343,72 Mi | R$ 342,76 Mi | R$ 289,79 Mi | R$ 300,72 Mi | R$ 275,94 Mi | R$ 207,78 Mi | R$ 225,66 Mi | R$ 206,20 Mi | R$ 54,79 Mi | R$ 87,62 Mi | R$ 89,37 Mi | R$ 83,91 Mi | R$ 83,40 Mi | R$ 93,21 Mi | R$ 92,60 Mi | R$ 84,98 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 136,40 Mi | R$ 112,58 Mi | R$ 70,44 Mi | R$ 55,11 Mi | R$ 68,63 Mi | R$ 60,83 Mi | R$ 55,10 Mi | R$ 75,36 Mi | R$ 52,35 Mi | R$ 53,09 Mi | R$ 68,88 Mi | R$ 74,00 Mi | R$ 61,52 Mi | R$ 59,64 Mi | R$ 79,06 Mi | R$ 70,74 Mi | R$ 67,62 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 54,99 Mi | R$ 28,25 Mi | R$ 7,32 Mi | R$ 2,94 Mi | R$ 21,33 Mi | R$ 17,62 Mi | R$ 31,21 Mi | R$ 51,75 Mi | R$ 31,21 Mi | R$ 18,95 Mi | R$ 51,00 mil | R$ 42,26 Mi | R$ 29,28 Mi | R$ 29,01 Mi | R$ 36,98 Mi | R$ 34,73 Mi | R$ 56,00 mil |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 467,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 26,00 mil | R$ 2,25 Mi | R$ 37,34 Mi | |
| Contas a receber | R$ 12,82 Mi | R$ 19,19 Mi | R$ 7,34 Mi | R$ 9,56 Mi | R$ 6,45 Mi | R$ 6,47 Mi | R$ 4,14 Mi | R$ 4,71 Mi | R$ 3,42 Mi | R$ 3,65 Mi | R$ 4,47 Mi | R$ 4,19 Mi | R$ 4,55 Mi | R$ 3,61 Mi | R$ 4,57 Mi | R$ 4,66 Mi | |
| Estoques | R$ 3,37 Mi | R$ 3,46 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 214,00 mil | R$ 214,00 mil | R$ 214,00 mil | R$ 214,00 mil | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 232,78 Mi | R$ 231,14 Mi | R$ 272,32 Mi | R$ 234,68 Mi | R$ 232,09 Mi | R$ 215,11 Mi | R$ 152,69 Mi | R$ 150,30 Mi | R$ 153,85 Mi | R$ 1,71 Mi | R$ 18,73 Mi | R$ 15,37 Mi | R$ 22,39 Mi | R$ 23,77 Mi | R$ 14,15 Mi | R$ 21,87 Mi | R$ 17,36 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 228,60 Mi | R$ 226,55 Mi | R$ 267,17 Mi | R$ 230,22 Mi | R$ 227,80 Mi | R$ 212,53 Mi | R$ 151,28 Mi | R$ 149,86 Mi | R$ 153,85 Mi | R$ 1,71 Mi | R$ 18,73 Mi | R$ 15,37 Mi | R$ 22,39 Mi | R$ 23,77 Mi | R$ 16,38 Mi | R$ 21,87 Mi | R$ 17,36 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 3,57 Mi | R$ 3,40 Mi | R$ 3,94 Mi | R$ 3,86 Mi | R$ 3,61 Mi | R$ 1,78 Mi | R$ 1,13 Mi | R$ 93,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Intangível | R$ 611,00 mil | R$ 1,19 Mi | R$ 1,21 Mi | R$ 597,00 mil | R$ 677,00 mil | R$ 797,00 mil | R$ 282,00 mil | R$ 349,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Passivo + PL | R$ 369,18 Mi | R$ 343,72 Mi | R$ 342,76 Mi | R$ 289,79 Mi | R$ 300,72 Mi | R$ 275,94 Mi | R$ 207,78 Mi | R$ 225,66 Mi | R$ 206,20 Mi | R$ 54,79 Mi | R$ 87,62 Mi | R$ 89,37 Mi | R$ 83,91 Mi | R$ 83,40 Mi | R$ 93,21 Mi | R$ 92,60 Mi | |
| Passivo | R$ 125,52 Mi | R$ 96,38 Mi | R$ 89,84 Mi | R$ 35,64 Mi | R$ 39,99 Mi | R$ 28,43 Mi | R$ 20,32 Mi | R$ 11,31 Mi | R$ 10,45 Mi | R$ 9,86 Mi | R$ 11,41 Mi | R$ 10,96 Mi | R$ 7,26 Mi | R$ 5,90 Mi | R$ 13,54 Mi | R$ 11,35 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 73,88 Mi | R$ 50,68 Mi | R$ 17,99 Mi | R$ 16,72 Mi | R$ 20,56 Mi | R$ 10,39 Mi | R$ 6,96 Mi | R$ 4,17 Mi | R$ 2,66 Mi | R$ 2,46 Mi | R$ 3,96 Mi | R$ 7,07 Mi | R$ 3,07 Mi | R$ 2,82 Mi | R$ 9,99 Mi | R$ 7,29 Mi | |
| Fornecedores | R$ 2,61 Mi | R$ 2,68 Mi | R$ 6,24 Mi | R$ 5,00 Mi | R$ 5,93 Mi | R$ 6,87 Mi | R$ 3,12 Mi | R$ 2,42 Mi | R$ 893,00 mil | R$ 629,00 mil | R$ 1,56 Mi | R$ 2,01 Mi | R$ 833,00 mil | R$ 1,29 Mi | R$ 3,21 Mi | R$ 131,00 mil | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 26,37 Mi | R$ 27,36 Mi | R$ 88,00 mil | R$ 134,00 mil | R$ 202,00 mil | R$ 202,00 mil | R$ 203,00 mil | R$ 511,00 mil | R$ 731,00 mil | R$ 733,00 mil | R$ 735,00 mil | R$ 610,00 mil | R$ 543,00 mil | R$ 533,00 mil | R$ 533,00 mil | R$ 258,00 mil | |
| Passivo Não Circulante | R$ 51,64 Mi | R$ 45,70 Mi | R$ 71,85 Mi | R$ 18,92 Mi | R$ 19,42 Mi | R$ 18,04 Mi | R$ 13,36 Mi | R$ 7,14 Mi | R$ 7,79 Mi | R$ 7,40 Mi | R$ 7,45 Mi | R$ 3,89 Mi | R$ 4,19 Mi | R$ 3,08 Mi | R$ 3,55 Mi | R$ 4,06 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 30,71 Mi | R$ 0,00 | R$ 134,00 mil | R$ 335,00 mil | R$ 536,00 mil | R$ 737,00 mil | R$ 1,25 Mi | R$ 1,97 Mi | R$ 2,70 Mi | R$ 3,43 Mi | R$ 4,02 Mi | R$ 2,94 Mi | R$ 3,46 Mi | R$ 3,99 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 243,66 Mi | R$ 247,34 Mi | R$ 252,91 Mi | R$ 254,15 Mi | R$ 260,73 Mi | R$ 247,52 Mi | R$ 187,46 Mi | R$ 214,35 Mi | R$ 195,75 Mi | R$ 44,94 Mi | R$ 76,21 Mi | R$ 78,42 Mi | R$ 76,65 Mi | R$ 77,50 Mi | R$ 79,67 Mi | R$ 81,26 Mi |