Usiminas está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
EV/EBITDA · média 15 anos: 3,3x
-41,0x
Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Destruindo valor no período
ROE · média: 1,5%
-12,3%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
1,33%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Na Usiminas, o retorno sobre o capital vem caindo, com o preço em linha com o próprio histórico — hoje a qualidade preocupa mais que o preço.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2025
Menor Valor
2024
EV/EBITDA
Análise SenseInvest
- Atual EV/EBITDA anualizado está 1329.35% abaixo da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre EV/EBITDA.
O EV/EBITDA de -41,0x está dentro da faixa histórica da empresa. Esta é uma empresa cíclica: o lucro sobe e desce com o preço da commodity. O P/L fica enganosamente baixo quando o lucro está no topo do ciclo — por isso aqui o múltiplo de referência é o EV/EBITDA (menos sensível ao pico de lucro), e desconfie de "pechinchas" em ano de lucro recorde.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2020
Menor Valor
2014
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 913.31% abaixo da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
A empresa teve prejuízo no último ano: o retorno sobre o patrimônio ficou negativo (-12,3%). Em vez de remunerar o capital dos sócios, o resultado corroeu parte dele.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2021
Média
Maior Valor
2024
Menor Valor
2022
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 61.10% abaixo da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 1,33%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2016
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 21.10% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 9,82% | 8,32% | 6,42% | 6,47% | 17,49% | 33,42% | 20,24% | 12,54% | 16,13% | 15,23% | 5,76% | 1,69% | 8,83% | 11,50% | 5,20% | 10,87% | |
| Margem EBITDA | 0,67% | -0,34% | 6,67% | 6,73% | 10,99% | 36,97% | 24,42% | 13,01% | 15,81% | 19,15% | 11,77% | -22,75% | 15,51% | 13,82% | 6,76% | 13,02% | |
| Margem EBIT | -3,96% | -5,19% | 1,93% | 2,89% | 8,21% | 34,06% | 18,20% | 6,37% | 8,32% | 8,23% | -2,62% | -35,63% | 6,02% | 5,46% | -1,09% | 5,82% | |
| Margem Líquida | -8,27% | -11,08% | 0,01% | 5,94% | 6,45% | 29,82% | 8,03% | 2,52% | 6,03% | 2,94% | -6,82% | -36,18% | 1,78% | 0,13% | -4,18% | 3,40% | |
| ROE | -8,67% | -12,28% | 0,01% | 6,18% | 8,08% | 41,30% | 7,67% | 2,42% | 5,28% | 2,08% | -3,80% | -24,58% | 1,11% | 0,09% | -2,87% | 2,13% | |
| ROA | -5,84% | -8,15% | 0,01% | 4,08% | 5,23% | 25,48% | 4,31% | 1,43% | 3,12% | 1,21% | -2,20% | -13,28% | 0,68% | 0,05% | -1,62% | 1,21% | 4,57% |
| Índice de Liquidez Corrente | |||||||||||||||||
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | |||||||||||||||||
| Dívida Líquida / EBITDA | |||||||||||||||||
| P/L | -4,00x | -2,38x | -44,33x | 8,24x | 5,46x | 1,81x | 24,70x | 47,15x | 16,09x | 48,09x | -11,00x | -1,21x | 93,30x | -87,34x | -21,74x | 73,23x | |
| P/VP | 0,40x | 0,32x | 0,25x | 0,42x | 0,33x | 0,66x | 0,96x | 0,65x | 0,73x | 0,71x | 0,54x | 0,27x | 0,66x | 0,66x | 0,74x | 0,90x | |
| EV/EBITDA | 29,03x | -40,97x | 2,65x | 3,44x | 1,30x | 0,76x | 2,90x | 4,94x | 5,30x | 5,47x | 10,00x | -3,50x | 5,92x | 5,86x | 12,26x | 7,98x | |
| LPA | R$ -1,91 | R$ -2,50 | R$ -0,12 | R$ 1,08 | R$ 1,26 | R$ 7,07 | R$ 0,52 | R$ 0,17 | R$ 0,57 | R$ 0,18 | R$ -0,60 | R$ -3,28 | R$ 0,13 | R$ -0,14 | R$ -0,62 | R$ 0,23 | |
| Dividend Yield | 5,32% | 3,57% | 1,33% | ||||||||||||||
| Payout | -355,66% | 143,37% | 74,38% | 11,74% | -13,78% | 29,35% | 41,53% | -4,24% | -238,70% | 952,97% | 0,00% |