3tentos dá lucro?
Demonstração do Resultado (DRE) — a história do resultado em 5 capítulos
Receita líquida · 3T25-2T26
Cresce acima da inflação
+27,9% ao ano · +20,8% real
R$ 18,27 Bi
Quanto a empresa vendeu no período, já sem os impostos sobre as vendas.
Custos e despesas · 3T25-2T26
Acompanha as vendas
Gastos +12,7% · vendas +11,2%
R$ 17,91 Bi
O que ela gastou para produzir e para manter o negócio funcionando.
Lucro operacional · 3T25-2T26
Margem em queda
Margem EBIT 2,0% (média 6,5%)
R$ 362,19 Mi
O quanto o negócio em si gera, antes de juros e impostos (EBIT).
Lucro líquido · 3T25-2T26
Lucro consistente
Margem 3,2% · sem prejuízos em 5 anos
R$ 576,50 Mi
O que sobrou para a empresa depois de custos, juros e impostos. Reinvestir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior.
No último ano, de cada R$ 100 que a 3tentos vendeu, R$ 97 pagaram custos e despesas — sobraram R$ 5 de lucro líquido para a empresa.
Panorama da DRE
Receita crescendo acima da inflação; gastos acompanhando as vendas; margem abaixo do histórico; lucro consistente.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
A receita subiu, mas o lucro não acompanhou: a margem líquida caiu de 4,9% para 3,2%. Os custos cresceram mais rápido que as vendas — veja o porquê no capítulo 2. Ver no gráfico de custos
1A receita: quanto a empresa vendeu
O que isso significa?
Receita líquida é tudo o que a empresa faturou com vendas, já descontados os impostos sobre os produtos. Receita crescendo de forma constante, ano após ano, é o primeiro sinal de um negócio saudável.
Evolução da receita
Receita líquida
A receita cresceu +27,9% ao ano nos últimos 5 anos, acima da inflação do período (5,9% ao ano) — um crescimento real de +20,8% ao ano, ou seja, ganho de poder de venda.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2Os custos: o que comeu a receita
O que isso significa?
Custos (CPV) são o que a empresa gasta para produzir o que vende; despesas operacionais são o gasto para manter o negócio rodando (vendas, administração). Quando crescem mais rápido que a receita, sobra menos lucro — por isso vale acompanhar a proporção entre as barras, não só o tamanho delas.
Avaliação dos Gastos Operacionais
Custos e Despesas Operacionais
Nos últimos 12 meses, gastos (+12,7%) e receita (+11,2%) variaram em ritmo parecido — a operação manteve a proporção entre o que vende e o que gasta.
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3O lucro operacional: o resultado do negócio em si
O que isso significa?
O lucro operacional (EBIT) mostra quanto o negócio gera antes de juros e impostos — é o resultado da operação em si, sem influência de dívida ou carga tributária. A margem operacional (linha do gráfico) diz quantos centavos de cada real vendido a operação vira em lucro; margem estável ou subindo vale mais do que um lucro alto num ano isolado.
Lucro Operacional
De cada R$ 100 que entram com vendas, sobram cerca de R$ 2 da operação (margem EBIT de 2,0%) — abaixo da média dos últimos anos (6,5%). Custos ou despesas estão consumindo uma fatia maior das vendas.
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4O lucro líquido: o que sobra no fim
O que isso significa?
O lucro líquido é o que sobra depois de descontar juros e impostos do resultado operacional — o resultado final que fica com a empresa. Reinvestir no negócio, expandir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior: o lucro não vai automaticamente para o bolso do investidor. Um histórico sem prejuízos é sinal de consistência.
Evolução do Lucro
Lucro Líquido
A empresa teve lucro em todos os últimos 5 períodos analisados — consistência é um dos sinais mais valorizados na análise fundamentalista.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
5Para aprofundar: a DRE completa
O caminho da receita até o lucro em um único gráfico e a tabela ano a ano, com análise horizontal (variação no tempo) e vertical (% da receita).
Da receita ao lucro
DRE
Análise Horizontal e Vertical
| DRE | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Líquida | R$ 18,27 Bi | R$ 16,42 Bi | R$ 12,83 Bi | R$ 9,00 Bi | R$ 6,89 Bi | R$ 5,34 Bi | R$ 3,11 Bi |
| Custos | R$ -15,57 Bi | R$ -13,94 Bi | R$ -10,29 Bi | R$ -7,75 Bi | R$ -5,84 Bi | R$ -4,64 Bi | R$ -2,61 Bi |
| Lucro Bruto | R$ 2,70 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 701,05 Mi | R$ 500,18 Mi |
| Despesas Operacionais (incluíndo D&A) | R$ -2,33 Bi | R$ -1,95 Bi | R$ -1,29 Bi | R$ -804,32 Mi | R$ -505,65 Mi | R$ -347,46 Mi | R$ -172,70 Mi |
| EBITDA | R$ 506,81 Mi | R$ 658,38 Mi | R$ 1,34 Bi | R$ 499,29 Mi | R$ 528,90 Mi | R$ 381,06 Mi | R$ 347,08 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ -144,62 Mi | R$ -119,39 Mi | R$ -95,36 Mi | R$ -57,60 Mi | R$ -37,75 Mi | R$ -27,46 Mi | R$ -19,61 Mi |
| EBIT | R$ 362,19 Mi | R$ 538,99 Mi | R$ 1,25 Bi | R$ 441,69 Mi | R$ 537,65 Mi | R$ 353,59 Mi | R$ 327,48 Mi |
| Resultado Financeiro | R$ 293,95 Mi | R$ 497,04 Mi | R$ -244,27 Mi | R$ -12,97 Mi | R$ 2,67 Mi | R$ 26,24 Mi | R$ -72,03 Mi |
| LAIR | R$ 656,14 Mi | R$ 1,04 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 428,72 Mi | R$ 540,32 Mi | R$ 379,84 Mi | R$ 255,44 Mi |
| Imposto de Renda e CSSL | R$ -79,64 Mi | R$ -227,32 Mi | R$ -244,66 Mi | R$ 145,08 Mi | R$ 30,85 Mi | R$ 50,47 Mi | R$ -9,18 Mi |
| Lucro Líquido | R$ 576,50 Mi | R$ 808,70 Mi | R$ 756,37 Mi | R$ 573,80 Mi | R$ 571,17 Mi | R$ 430,31 Mi | R$ 246,26 Mi |