O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,12 viraram caixa (média de 3 anos).
0,12
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
-R$ 15,32 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 2 dos últimos 3 anos
-R$ 19,83 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 1,63 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,12 viraram caixa na Spturis — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento devolveu dinheiro. É a assinatura mais saudável: a operação gera caixa suficiente para investir e ainda devolver dinheiro (dividendos, amortização de dívida).
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,12 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 2 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 69,63 Mi para R$ 98,86 Mi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 91,99 Mi | R$ -15,32 Mi | R$ 34,68 Mi | R$ 12,37 Mi | R$ 24,86 Mi | R$ -25,84 Mi | R$ 31,09 Mi | R$ -15,27 Mi | R$ -40,00 Mi | R$ -27,99 Mi | R$ -16,21 Mi | R$ -3,89 Mi | R$ 10,28 Mi | R$ 13,71 Mi | R$ 4,13 Mi | R$ -5,78 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 4,57 Mi | R$ 4,46 Mi | R$ 7,25 Mi | R$ 6,94 Mi | R$ 6,69 Mi | R$ 8,01 Mi | R$ 6,83 Mi | R$ 11,96 Mi | R$ 7,38 Mi | R$ 0,00 | R$ 5,53 Mi | R$ 5,45 Mi | R$ 4,91 Mi | |||
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 18,90 Mi | R$ -49,93 Mi | R$ -126,09 Mi | R$ -105,13 Mi | R$ -11,88 Mi | R$ 37,28 Mi | R$ 35,24 Mi | R$ 13,29 Mi | R$ -7,78 Mi | R$ -7,34 Mi | R$ -18,41 Mi | R$ -6,34 Mi | R$ -3,79 Mi | R$ 2,74 Mi | R$ -1,10 Mi | R$ -8,02 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -4,70 Mi | R$ -4,51 Mi | R$ -2,12 Mi | R$ -227,00 mil | R$ -5,72 Mi | R$ -2,15 Mi | R$ -7,45 Mi | R$ -1,31 Mi | R$ -1,53 Mi | R$ -7,35 Mi | R$ -6,68 Mi | R$ -2,67 Mi | R$ -1,79 Mi | R$ -2,30 Mi | R$ -19,68 Mi | R$ -6,19 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -1,67 Mi | R$ -1,63 Mi | R$ 530,00 mil | R$ -1,07 Mi | R$ 4,89 Mi | R$ 0,00 | R$ 16,00 mil | R$ 29,42 Mi | R$ 22,70 Mi | R$ 54,29 Mi | R$ 6,00 Mi | R$ 0,00 | R$ 1,00 mil | R$ 7,00 Mi | R$ 10,40 Mi | R$ 5,00 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | ||||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 13,86 Mi | R$ -9,97 Mi | R$ 17,59 Mi | R$ 51,11 Mi | R$ 43,69 Mi | R$ 16,25 Mi | R$ 30,36 Mi | R$ 16,47 Mi | R$ -4,69 Mi | R$ 26,42 Mi | R$ 12,86 Mi | R$ 2,53 Mi | R$ 12,30 Mi | R$ 6,04 Mi | R$ 7,41 Mi | R$ -982,00 mil |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 13,23 Mi | R$ 91,09 Mi | R$ 58,01 Mi | R$ 46,93 Mi | R$ 22,90 Mi | R$ 50,89 Mi | R$ 27,23 Mi | R$ 14,39 Mi | R$ 33,22 Mi | R$ 14,27 Mi | R$ 31,18 Mi | R$ 37,73 Mi | R$ 29,23 Mi | R$ 10,81 Mi | R$ 15,97 Mi | R$ 22,94 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 98,86 Mi | R$ 69,63 Mi | R$ 91,09 Mi | R$ 58,01 Mi | R$ 46,93 Mi | R$ 22,90 Mi | R$ 50,89 Mi | R$ 27,23 Mi | R$ 14,39 Mi | R$ 33,22 Mi | R$ 14,27 Mi | R$ 31,18 Mi | R$ 37,73 Mi | R$ 29,23 Mi | R$ 10,81 Mi | R$ 15,97 Mi |