Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Mais caixa que dívida
caixa maior que a dívida bruta
R$ 32,58 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Aperto no curto prazo
R$ 0,99 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 3,52 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 32,9x no ano
32,9x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Desalavancando
78% de terceiros · 22% dos sócios
R$ 1,61 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a RODOBENS S.A. tem de bens e direitos, R$ 78 vêm de terceiros e R$ 22 dos sócios. A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida: se quitasse tudo hoje, ainda sobrariam R$ 32,58 Mi.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 0,99 em recursos de curto prazo. No papel, há mais contas a pagar do que recursos de curto prazo — o sinal mais direto de aperto que o balanço mostra.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 86% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 78% (-7,5 p.p.). A empresa vem trocando dívida por capital próprio — depende menos de terceiros para se financiar.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida bruta: se quitasse tudo o que deve a bancos e credores hoje, ainda sobrariam R$ 32,58 Mi. O caixa de R$ 265,32 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 232,73 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 32,9x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 7,42 Bi | R$ 7,51 Bi | R$ 7,32 Bi | R$ 7,25 Bi | R$ 7,00 Bi | R$ 6,23 Bi | R$ 5,09 Bi | |
| Ativo Circulante | R$ 3,52 Bi | R$ 3,52 Bi | R$ 3,66 Bi | R$ 4,16 Bi | R$ 3,39 Bi | R$ 2,91 Bi | R$ 2,63 Bi | |
| Caixa e Equivalentes | R$ 265,32 Mi | R$ 403,12 Mi | R$ 500,28 Mi | R$ 275,06 Mi | R$ 378,08 Mi | R$ 248,01 Mi | R$ 325,04 Mi | R$ 182,44 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 407,42 Mi | R$ 250,37 Mi | R$ 223,25 Mi | R$ 243,32 Mi | R$ 95,73 Mi | R$ 234,65 Mi | R$ 182,39 Mi | |
| Estoques | R$ 769,16 Mi | R$ 775,23 Mi | R$ 822,71 Mi | R$ 638,74 Mi | R$ 612,92 Mi | R$ 464,42 Mi | R$ 246,72 Mi | |
| Ativo Não Circulante | R$ 3,90 Bi | R$ 3,99 Bi | R$ 3,66 Bi | R$ 3,10 Bi | R$ 3,61 Bi | R$ 3,32 Bi | R$ 2,46 Bi | |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 2,87 Bi | R$ 2,96 Bi | R$ 2,82 Bi | R$ 2,45 Bi | R$ 3,07 Bi | R$ 2,83 Bi | R$ 1,90 Bi | R$ 2,05 Bi |
| Investimentos | R$ 41,60 Mi | R$ 35,72 Mi | R$ 31,80 Mi | R$ 40,30 Mi | R$ 40,35 Mi | R$ 35,21 Mi | R$ 53,21 Mi | R$ 169,36 Mi |
| Imobilizado | R$ 859,49 Mi | R$ 863,17 Mi | R$ 686,64 Mi | R$ 488,30 Mi | R$ 400,77 Mi | R$ 366,37 Mi | R$ 449,12 Mi | R$ 647,40 Mi |
| Intangível | R$ 127,89 Mi | R$ 128,84 Mi | R$ 129,07 Mi | R$ 115,38 Mi | R$ 96,16 Mi | R$ 81,94 Mi | R$ 75,07 Mi | R$ 87,48 Mi |
| Passivo + PL | R$ 7,42 Bi | R$ 7,51 Bi | R$ 7,32 Bi | R$ 7,25 Bi | R$ 7,00 Bi | R$ 6,23 Bi | R$ 5,09 Bi | |
| Passivo | R$ 5,82 Bi | R$ 6,24 Bi | R$ 6,12 Bi | R$ 6,23 Bi | R$ 6,07 Bi | R$ 5,50 Bi | R$ 4,30 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 3,55 Bi | R$ 3,71 Bi | R$ 4,01 Bi | R$ 3,79 Bi | R$ 4,07 Bi | R$ 2,76 Bi | R$ 3,20 Bi | |
| Fornecedores | R$ 297,32 Mi | R$ 345,48 Mi | R$ 663,72 Mi | R$ 354,46 Mi | R$ 195,97 Mi | R$ 221,31 Mi | R$ 254,74 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 232,73 Mi | R$ 165,53 Mi | R$ 56,07 Mi | R$ 92,39 Mi | R$ 161,59 Mi | R$ 220,56 Mi | R$ 300,14 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 2,27 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 2,11 Bi | R$ 2,44 Bi | R$ 2,00 Bi | R$ 2,75 Bi | R$ 1,10 Bi | |
| Fornecedores | ||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 99,58 Mi | R$ 33,11 Mi | R$ 66,32 Mi | R$ 131,24 Mi | R$ 99,42 Mi | R$ 69,22 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 1,61 Bi | R$ 1,27 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 930,62 Mi | R$ 722,38 Mi | R$ 792,01 Mi |