Rede D Or dá lucro?
Demonstração do Resultado (DRE) — a história do resultado em 5 capítulos
Receita líquida · 3T25-2T26
Cresce acima da inflação
+23,2% ao ano · +16,3% real
R$ 57,79 Bi
Quanto a empresa vendeu no período, já sem os impostos sobre as vendas.
Custos e despesas · 3T25-2T26
Acompanha as vendas
Gastos +2,1% · vendas +3,7%
R$ 46,78 Bi
O que ela gastou para produzir e para manter o negócio funcionando.
Lucro operacional · 3T25-2T26
Mais rentável
Margem EBIT 19,0% (média 15,9%)
R$ 11,01 Bi
O quanto o negócio em si gera, antes de juros e impostos (EBIT).
Lucro líquido · 3T25-2T26
Lucro consistente
Margem 8,7% · sem prejuízos em 5 anos
R$ 5,03 Bi
O que sobrou para a empresa depois de custos, juros e impostos. Reinvestir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior.
No último ano, de cada R$ 100 que a Rede D Or vendeu, R$ 82 pagaram custos e despesas, R$ 9 foram para juros e impostos — sobraram R$ 9 de lucro líquido para a empresa.
Para onde foi cada R$ 100 que a empresa vendeu
Panorama da DRE
Receita crescendo acima da inflação; gastos acompanhando as vendas; operação mais rentável que o histórico; lucro consistente.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1A receita: quanto a empresa vendeu
O que isso significa?
Receita líquida é tudo o que a empresa faturou com vendas, já descontados os impostos sobre os produtos. Receita crescendo de forma constante, ano após ano, é o primeiro sinal de um negócio saudável.
Evolução da receita
Receita líquida
A receita cresceu +23,2% ao ano nos últimos 5 anos, acima da inflação do período (5,9% ao ano) — um crescimento real de +16,3% ao ano, ou seja, ganho de poder de venda.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2Os custos: o que comeu a receita
O que isso significa?
Custos (CPV) são o que a empresa gasta para produzir o que vende; despesas operacionais são o gasto para manter o negócio rodando (vendas, administração). Quando crescem mais rápido que a receita, sobra menos lucro — por isso vale acompanhar a proporção entre as barras, não só o tamanho delas.
Avaliação dos Gastos Operacionais
Custos e Despesas Operacionais
Nos últimos 12 meses, gastos (+2,1%) e receita (+3,7%) variaram em ritmo parecido — a operação manteve a proporção entre o que vende e o que gasta.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3O lucro operacional: o resultado do negócio em si
O que isso significa?
O lucro operacional (EBIT) mostra quanto o negócio gera antes de juros e impostos — é o resultado da operação em si, sem influência de dívida ou carga tributária. A margem operacional (linha do gráfico) diz quantos centavos de cada real vendido a operação vira em lucro; margem estável ou subindo vale mais do que um lucro alto num ano isolado.
Lucro Operacional
De cada R$ 100 que entram com vendas, sobram cerca de R$ 19 da operação (margem EBIT de 19,0%) — acima da média dos últimos anos (15,9%). A empresa está conseguindo transformar mais vendas em lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4O lucro líquido: o que sobra no fim
O que isso significa?
O lucro líquido é o que sobra depois de descontar juros e impostos do resultado operacional — o resultado final que fica com a empresa. Reinvestir no negócio, expandir ou distribuir aos acionistas é uma decisão posterior: o lucro não vai automaticamente para o bolso do investidor. Um histórico sem prejuízos é sinal de consistência.
Evolução do Lucro
Lucro Líquido
A empresa teve lucro em todos os últimos 5 períodos analisados — consistência é um dos sinais mais valorizados na análise fundamentalista.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
5Para aprofundar: a DRE completa
O caminho da receita até o lucro em um único gráfico e a tabela ano a ano, com análise horizontal (variação no tempo) e vertical (% da receita).
Da receita ao lucro
DRE
Análise Horizontal e Vertical
| DRE | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Líquida | R$ 57,79 Bi | R$ 55,73 Bi | R$ 50,57 Bi | R$ 46,51 Bi | R$ 22,99 Bi | R$ 20,38 Bi | R$ 14,03 Bi | R$ 13,32 Bi | R$ 10,91 Bi |
| Custos | R$ -44,46 Bi | R$ -43,55 Bi | R$ -41,11 Bi | R$ -38,94 Bi | R$ -17,79 Bi | R$ -15,57 Bi | R$ -11,46 Bi | R$ -9,84 Bi | R$ -8,11 Bi |
| Lucro Bruto | R$ 13,33 Bi | R$ 12,18 Bi | R$ 9,46 Bi | R$ 7,57 Bi | R$ 5,20 Bi | R$ 4,81 Bi | R$ 2,57 Bi | R$ 3,48 Bi | R$ 2,81 Bi |
| Despesas Operacionais (incluíndo D&A) | R$ -2,32 Bi | R$ -2,29 Bi | R$ -2,02 Bi | R$ -2,01 Bi | R$ -1,30 Bi | R$ -1,14 Bi | R$ -929,83 Mi | R$ -705,02 Mi | R$ -528,38 Mi |
| EBITDA | R$ 12,86 Bi | R$ 11,72 Bi | R$ 9,07 Bi | R$ 7,07 Bi | R$ 5,30 Bi | R$ 4,90 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 3,48 Bi | R$ 2,67 Bi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ -1,85 Bi | R$ -1,83 Bi | R$ -1,63 Bi | R$ -1,50 Bi | R$ -1,40 Bi | R$ -1,23 Bi | R$ -844,53 Mi | R$ -708,80 Mi | R$ -393,27 Mi |
| EBIT | R$ 11,01 Bi | R$ 9,89 Bi | R$ 7,44 Bi | R$ 5,57 Bi | R$ 3,90 Bi | R$ 3,67 Bi | R$ 1,64 Bi | R$ 2,78 Bi | R$ 2,28 Bi |
| Resultado Financeiro | R$ -4,51 Bi | R$ -3,95 Bi | R$ -2,54 Bi | R$ -3,01 Bi | R$ -2,57 Bi | R$ -1,64 Bi | R$ -1,15 Bi | R$ -1,08 Bi | R$ -631,60 Mi |
| LAIR | R$ 6,50 Bi | R$ 5,94 Bi | R$ 4,90 Bi | R$ 2,55 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 2,03 Bi | R$ 483,46 Mi | R$ 1,70 Bi | R$ 1,65 Bi |
| Imposto de Renda e CSSL | R$ -1,47 Bi | R$ -1,09 Bi | R$ -963,93 Mi | R$ -436,64 Mi | R$ -62,95 Mi | R$ -354,88 Mi | R$ -24,03 Mi | R$ -507,44 Mi | R$ -465,77 Mi |
| Lucro Líquido | R$ 5,03 Bi | R$ 4,84 Bi | R$ 3,93 Bi | R$ 2,11 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,68 Bi | R$ 459,42 Mi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,18 Bi |