Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
1,7x o EBITDA
R$ 63,25 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,19 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 107,52 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 6,6x no ano
6,6x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Desalavancando
55% de terceiros · 45% dos sócios
R$ 125,69 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Quality Soft tem de bens e direitos, R$ 55 vêm de terceiros e R$ 45 dos sócios. A dívida líquida de R$ 63,25 Mi equivale a 1,7x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
A dívida cresceu num ano em que a geração de caixa encolheu — o múltiplo dívida/EBITDA piora pelos dois lados. Veja a evolução no capítulo 3.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,19 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 64% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 55% (-8,9 p.p.). A empresa vem trocando dívida por capital próprio — depende menos de terceiros para se financiar.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 63,25 Mi equivale a 1,7x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 1,7 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 23,81 Mi cobre parcialmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 30,88 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 6,6x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 278,90 Mi | R$ 288,68 Mi | R$ 279,57 Mi | R$ 228,06 Mi | R$ 219,37 Mi | R$ 119,80 Mi | R$ 114,61 Mi | R$ 108,26 Mi | R$ 99,27 Mi | R$ 91,00 Mi | R$ 56,27 Mi | R$ 42,50 Mi | R$ 16,77 Mi | R$ 14,24 Mi | R$ 15,18 Mi | R$ 15,44 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 107,52 Mi | R$ 120,25 Mi | R$ 120,83 Mi | R$ 96,34 Mi | R$ 85,91 Mi | R$ 57,69 Mi | R$ 53,83 Mi | R$ 43,91 Mi | R$ 36,01 Mi | R$ 31,34 Mi | R$ 27,34 Mi | R$ 21,80 Mi | R$ 12,63 Mi | R$ 8,73 Mi | R$ 8,36 Mi | R$ 7,24 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 23,81 Mi | R$ 28,49 Mi | R$ 37,60 Mi | R$ 21,13 Mi | R$ 21,31 Mi | R$ 12,63 Mi | R$ 19,40 Mi | R$ 12,17 Mi | R$ 4,45 Mi | R$ 4,35 Mi | R$ 1,58 Mi | R$ 2,53 Mi | R$ 4,39 Mi | R$ 2,29 Mi | R$ 3,80 Mi | R$ 3,17 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 3,64 Mi | R$ 4,47 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 62,28 Mi | R$ 70,97 Mi | R$ 61,32 Mi | R$ 60,91 Mi | R$ 52,97 Mi | R$ 37,63 Mi | R$ 27,70 Mi | R$ 24,43 Mi | R$ 25,36 Mi | R$ 18,66 Mi | R$ 15,26 Mi | R$ 12,52 Mi | R$ 5,43 Mi | R$ 4,14 Mi | R$ 2,97 Mi | |
| Estoques | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 171,38 Mi | R$ 168,43 Mi | R$ 158,74 Mi | R$ 131,72 Mi | R$ 133,46 Mi | R$ 62,11 Mi | R$ 60,78 Mi | R$ 64,35 Mi | R$ 63,26 Mi | R$ 59,66 Mi | R$ 28,93 Mi | R$ 20,71 Mi | R$ 4,14 Mi | R$ 5,51 Mi | R$ 6,82 Mi | R$ 8,20 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 21,91 Mi | R$ 18,79 Mi | R$ 11,00 Mi | R$ 6,59 Mi | R$ 7,35 Mi | R$ 2,12 Mi | R$ 887,36 mil | R$ 4,04 Mi | R$ 3,80 Mi | R$ 575,10 mil | R$ 539,54 mil | R$ 1,85 Mi | R$ 18,32 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 3,29 Mi | R$ 3,67 Mi | R$ 3,74 Mi | R$ 3,93 Mi | R$ 4,56 Mi | R$ 2,98 Mi | R$ 2,47 Mi | R$ 2,47 Mi | R$ 2,58 Mi | R$ 2,19 Mi | R$ 1,73 Mi | R$ 2,06 Mi | R$ 1,23 Mi | R$ 1,36 Mi | R$ 1,42 Mi | R$ 3,55 Mi |
| Intangível | R$ 146,18 Mi | R$ 145,97 Mi | R$ 144,01 Mi | R$ 121,20 Mi | R$ 121,55 Mi | R$ 57,02 Mi | R$ 57,42 Mi | R$ 57,83 Mi | R$ 56,89 Mi | R$ 56,89 Mi | R$ 27,15 Mi | R$ 16,80 Mi | R$ 2,90 Mi | R$ 4,15 Mi | R$ 5,40 Mi | R$ 4,65 Mi |
| Passivo + PL | R$ 278,90 Mi | R$ 288,68 Mi | R$ 279,57 Mi | R$ 228,06 Mi | R$ 219,37 Mi | R$ 119,80 Mi | R$ 114,61 Mi | R$ 108,26 Mi | R$ 99,27 Mi | R$ 91,00 Mi | R$ 56,27 Mi | R$ 42,50 Mi | R$ 16,77 Mi | R$ 14,24 Mi | R$ 15,18 Mi | |
| Passivo | R$ 153,21 Mi | R$ 165,91 Mi | R$ 175,42 Mi | R$ 145,54 Mi | R$ 151,43 Mi | R$ 61,29 Mi | R$ 64,26 Mi | R$ 65,07 Mi | R$ 61,37 Mi | R$ 56,30 Mi | R$ 30,37 Mi | R$ 30,65 Mi | R$ 6,15 Mi | R$ 11,13 Mi | R$ 12,08 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 90,39 Mi | R$ 116,23 Mi | R$ 92,87 Mi | R$ 67,31 Mi | R$ 50,62 Mi | R$ 46,06 Mi | R$ 45,98 Mi | R$ 34,80 Mi | R$ 42,00 Mi | R$ 30,40 Mi | R$ 20,71 Mi | R$ 23,09 Mi | R$ 4,59 Mi | R$ 3,60 Mi | R$ 3,35 Mi | |
| Fornecedores | R$ 7,17 Mi | R$ 8,22 Mi | R$ 5,03 Mi | R$ 7,05 Mi | R$ 9,63 Mi | R$ 9,80 Mi | R$ 6,73 Mi | R$ 6,46 Mi | R$ 7,27 Mi | R$ 4,97 Mi | R$ 1,67 Mi | R$ 1,03 Mi | R$ 816,27 mil | R$ 1,07 Mi | R$ 1,02 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 30,88 Mi | R$ 42,84 Mi | R$ 21,75 Mi | R$ 17,68 Mi | R$ 2,25 Mi | R$ 17,71 Mi | R$ 10,43 Mi | R$ 14,13 Mi | R$ 15,37 Mi | R$ 7,71 Mi | R$ 1,50 Mi | R$ 424,45 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 566,15 mil | |
| Passivo Não Circulante | R$ 62,82 Mi | R$ 49,68 Mi | R$ 82,55 Mi | R$ 78,23 Mi | R$ 100,81 Mi | R$ 15,23 Mi | R$ 18,28 Mi | R$ 30,27 Mi | R$ 19,36 Mi | R$ 25,89 Mi | R$ 9,66 Mi | R$ 7,56 Mi | R$ 1,56 Mi | R$ 7,53 Mi | R$ 8,73 Mi | |
| Fornecedores | ||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 56,19 Mi | R$ 42,72 Mi | R$ 60,06 Mi | R$ 50,01 Mi | R$ 67,51 Mi | R$ 8,97 Mi | R$ 15,35 Mi | R$ 18,15 Mi | R$ 7,74 Mi | R$ 1,32 Mi | R$ 3,24 Mi | R$ 5,59 Mi | R$ 1,20 Mi | R$ 0,00 | R$ 1,20 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 125,69 Mi | R$ 122,77 Mi | R$ 104,15 Mi | R$ 82,52 Mi | R$ 67,95 Mi | R$ 58,51 Mi | R$ 50,35 Mi | R$ 43,20 Mi | R$ 37,91 Mi | R$ 34,70 Mi | R$ 25,90 Mi | R$ 11,86 Mi | R$ 10,62 Mi | R$ 3,11 Mi | R$ 3,10 Mi |