Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,9x o EBITDA
R$ 1,54 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 2,91 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 2,18 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 4,3x no ano
4,3x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
51% de terceiros · 49% dos sócios
R$ 4,43 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Petrorecsa tem de bens e direitos, R$ 51 vêm de terceiros e R$ 49 dos sócios. A dívida líquida de R$ 1,54 Bi equivale a 0,9x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 2,91 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 34% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 51% (17,1 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 1,54 Bi equivale a 0,9x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,9 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 320,99 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 63,73 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 4,3x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 9,03 Bi | R$ 8,67 Bi | R$ 7,44 Bi | R$ 6,83 Bi | R$ 6,59 Bi | R$ 4,72 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 1,86 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 2,18 Bi | R$ 2,16 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 2,13 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 322,98 Mi | R$ 152,34 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 320,99 Mi | R$ 229,51 Mi | R$ 295,55 Mi | R$ 197,18 Mi | R$ 361,03 Mi | R$ 217,16 Mi | R$ 30,86 Mi | R$ 56,27 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 1,30 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 761,94 Mi | R$ 310,17 Mi | R$ 1,25 Bi | R$ 585,65 Mi | R$ 66,41 Mi | |
| Contas a receber | R$ 327,05 Mi | R$ 253,97 Mi | R$ 361,10 Mi | R$ 360,61 Mi | R$ 384,18 Mi | R$ 169,85 Mi | R$ 108,73 Mi | |
| Estoques | R$ 67,60 Mi | R$ 12,28 Mi | R$ 19,53 Mi | R$ 14,72 Mi | R$ 22,90 Mi | R$ 13,10 Mi | R$ 2,42 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 6,85 Bi | R$ 6,51 Bi | R$ 5,87 Bi | R$ 5,68 Bi | R$ 4,45 Bi | R$ 3,68 Bi | R$ 1,76 Bi | R$ 1,71 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 521,90 Mi | R$ 255,55 Mi | R$ 306,83 Mi | R$ 225,86 Mi | R$ 323,12 Mi | R$ 321,72 Mi | R$ 131,59 Mi | R$ 14,36 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 6,24 Bi | R$ 6,17 Bi | R$ 5,54 Bi | R$ 5,44 Bi | R$ 4,12 Bi | R$ 3,35 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 1,67 Bi |
| Intangível | R$ 89,22 Mi | R$ 83,38 Mi | R$ 20,56 Mi | R$ 16,14 Mi | R$ 12,00 Mi | R$ 10,44 Mi | R$ 25,71 Mi | R$ 31,69 Mi |
| Passivo + PL | R$ 9,03 Bi | R$ 8,67 Bi | R$ 7,44 Bi | R$ 6,83 Bi | R$ 6,59 Bi | R$ 4,72 Bi | R$ 2,08 Bi | |
| Passivo | R$ 4,60 Bi | R$ 4,34 Bi | R$ 3,20 Bi | R$ 2,31 Bi | R$ 2,77 Bi | R$ 2,84 Bi | R$ 1,10 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 747,72 Mi | R$ 619,38 Mi | R$ 732,36 Mi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 354,56 Mi | |
| Fornecedores | R$ 271,30 Mi | R$ 265,88 Mi | R$ 299,11 Mi | R$ 254,01 Mi | R$ 352,15 Mi | R$ 98,71 Mi | R$ 80,09 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 63,73 Mi | R$ 64,91 Mi | R$ 20,91 Mi | R$ 142,77 Mi | R$ 14,01 Mi | R$ 281,76 Mi | R$ 212,93 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 3,85 Bi | R$ 3,72 Bi | R$ 2,47 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 745,42 Mi | |
| Fornecedores | R$ 130,48 Mi | R$ 130,48 Mi | R$ 130,48 Mi | R$ 130,48 Mi | ||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 3,10 Bi | R$ 3,04 Bi | R$ 1,77 Bi | R$ 760,21 Mi | R$ 641,57 Mi | R$ 459,53 Mi | R$ 681,11 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 4,43 Bi | R$ 4,33 Bi | R$ 4,24 Bi | R$ 4,52 Bi | R$ 3,81 Bi | R$ 1,87 Bi | R$ 980,20 Mi |