Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida alta
5,8x o EBITDA
R$ 219,34 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 3,01 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 355,05 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 3,2x no ano
3,2x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
78% de terceiros · 22% dos sócios
R$ 140,74 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Padtec tem de bens e direitos, R$ 78 vêm de terceiros e R$ 22 dos sócios. A dívida líquida de R$ 219,34 Mi equivale a 5,8x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 3,01 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 70% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 78% (7,5 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 219,34 Mi equivale a 5,8x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 5,8 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. Acima de 3,0x, os próprios credores costumam considerar a empresa esticada. O caixa de R$ 56,28 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 19,38 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 3,2x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 638,51 Mi | R$ 653,09 mil | R$ 719,68 mil | R$ 516,51 Mi | R$ 496,62 Mi | R$ 429,99 Mi | R$ 376,60 Mi | R$ 63,67 Mi | R$ 64,15 Mi | R$ 55,25 Mi | R$ 95,03 Mi | R$ 342,00 Mi | R$ 731,42 Mi | R$ 892,89 Mi | R$ 866,60 Mi | R$ 792,46 Mi | R$ 538,95 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 355,05 Mi | R$ 380,53 mil | R$ 494,84 mil | R$ 364,44 Mi | R$ 362,71 Mi | R$ 326,90 Mi | R$ 290,02 Mi | R$ 4,99 Mi | R$ 6,03 Mi | R$ 2,86 Mi | R$ 24,86 Mi | R$ 142,01 Mi | R$ 484,05 Mi | R$ 640,38 Mi | R$ 690,30 Mi | R$ 611,91 Mi | R$ 388,27 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 56,27 Mi | R$ 80,36 mil | R$ 158,08 mil | R$ 50,46 mil | R$ 49,62 Mi | R$ 87,47 Mi | R$ 64,68 Mi | R$ 3,33 Mi | R$ 3,59 Mi | R$ 323,00 mil | R$ 13,80 Mi | R$ 31,34 Mi | R$ 50,23 Mi | R$ 75,98 Mi | R$ 60,66 Mi | R$ 55,04 Mi | R$ 42,46 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 4,94 Mi | R$ 17,83 mil | R$ 1,84 mil | R$ 9,92 Mi | R$ 3,70 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 8,09 Mi | R$ 5,38 Mi | R$ 8,39 Mi | R$ 8,82 Mi | R$ 17,23 Mi | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 126,76 Mi | R$ 123,08 mil | R$ 142,50 mil | R$ 125,81 Mi | R$ 135,00 Mi | R$ 95,12 Mi | R$ 100,30 Mi | R$ 0,00 | R$ 738,00 mil | R$ 820,00 mil | R$ 1,50 Mi | R$ 60,01 Mi | R$ 264,68 Mi | R$ 325,29 Mi | R$ 399,14 Mi | R$ 376,43 Mi | |
| Estoques | R$ 96,96 Mi | R$ 87,97 Mi | R$ 117,16 Mi | R$ 102,20 Mi | R$ 93,44 Mi | R$ 81,44 Mi | R$ 61,99 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 42,66 Mi | R$ 201,34 Mi | R$ 327,64 Mi | R$ 302,96 Mi | R$ 257,86 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 283,46 Mi | R$ 272,56 mil | R$ 224,84 mil | R$ 152,07 Mi | R$ 133,91 Mi | R$ 103,09 Mi | R$ 86,58 Mi | R$ 58,69 Mi | R$ 58,12 Mi | R$ 52,39 Mi | R$ 70,17 Mi | R$ 199,99 Mi | R$ 247,37 Mi | R$ 252,51 Mi | R$ 176,31 Mi | R$ 180,55 Mi | R$ 150,67 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 182,29 Mi | R$ 165,08 mil | R$ 121,69 mil | R$ 60,59 mil | R$ 51,17 Mi | R$ 26,40 Mi | R$ 38,83 Mi | R$ 22,88 Mi | R$ 23,17 Mi | R$ 30,66 Mi | R$ 54,49 Mi | R$ 150,55 Mi | R$ 85,12 Mi | R$ 55,21 Mi | R$ 38,96 Mi | R$ 39,23 Mi | R$ 15,50 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 35,77 Mi | R$ 34,91 Mi | R$ 21,64 Mi | R$ 15,56 Mi | R$ 14,52 Mi | R$ 66,36 Mi | R$ 70,72 Mi | R$ 33,19 Mi | R$ 4,62 Mi | R$ 8,84 Mi |
| Imobilizado | R$ 25,83 Mi | R$ 33,14 mil | R$ 41,32 mil | R$ 40,42 mil | R$ 37,57 Mi | R$ 38,70 Mi | R$ 18,54 Mi | R$ 16,00 mil | R$ 17,00 mil | R$ 65,00 mil | R$ 91,00 mil | R$ 5,71 Mi | R$ 7,60 Mi | R$ 7,21 Mi | R$ 7,99 Mi | R$ 13,28 Mi | R$ 14,98 Mi |
| Intangível | R$ 75,34 Mi | R$ 74,34 mil | R$ 61,83 mil | R$ 52,91 mil | R$ 45,17 Mi | R$ 37,98 Mi | R$ 29,22 Mi | R$ 24,00 mil | R$ 24,00 mil | R$ 26,00 mil | R$ 29,00 mil | R$ 29,21 Mi | R$ 88,29 Mi | R$ 93,40 Mi | R$ 104,88 Mi | R$ 123,42 Mi | R$ 111,36 Mi |
| Passivo + PL | R$ 638,51 Mi | R$ 653,09 mil | R$ 719,68 mil | R$ 516,51 Mi | R$ 496,62 Mi | R$ 429,99 Mi | R$ 376,60 Mi | R$ 63,67 Mi | R$ 64,15 Mi | R$ 55,25 Mi | R$ 95,03 Mi | R$ 342,00 Mi | R$ 731,42 Mi | R$ 892,89 Mi | R$ 866,60 Mi | R$ 792,46 Mi | |
| Passivo | R$ 497,77 Mi | R$ 518,11 mil | R$ 597,75 mil | R$ 363,97 Mi | R$ 360,94 Mi | R$ 301,65 Mi | R$ 273,59 Mi | R$ 45,32 Mi | R$ 50,86 Mi | R$ 52,84 Mi | R$ 109,88 Mi | R$ 475,19 Mi | R$ 649,26 Mi | R$ 744,08 Mi | R$ 770,38 Mi | R$ 676,20 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 117,88 Mi | R$ 128,50 mil | R$ 218,60 mil | R$ 159,44 Mi | R$ 193,60 Mi | R$ 172,08 Mi | R$ 159,74 Mi | R$ 4,29 Mi | R$ 4,63 Mi | R$ 8,35 Mi | R$ 1,10 Mi | R$ 308,99 Mi | R$ 522,92 Mi | R$ 665,19 Mi | R$ 656,28 Mi | R$ 580,18 Mi | |
| Fornecedores | R$ 47,61 Mi | R$ 47,94 mil | R$ 57,83 mil | R$ 57,40 Mi | R$ 68,22 Mi | R$ 62,50 Mi | R$ 55,83 Mi | R$ 151,00 mil | R$ 23,00 mil | R$ 741,00 mil | R$ 160,00 mil | R$ 160,00 Mi | R$ 243,80 Mi | R$ 375,54 Mi | R$ 350,80 Mi | R$ 312,08 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 19,38 Mi | R$ 27,88 mil | R$ 81,58 mil | R$ 19,26 Mi | R$ 40,16 Mi | R$ 24,72 Mi | R$ 21,65 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 90,67 Mi | R$ 137,68 Mi | R$ 163,50 Mi | R$ 184,08 Mi | R$ 162,54 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 379,89 Mi | R$ 389,61 mil | R$ 379,15 mil | R$ 204,52 Mi | R$ 167,34 Mi | R$ 129,57 Mi | R$ 113,85 Mi | R$ 41,03 Mi | R$ 46,23 Mi | R$ 44,50 Mi | R$ 108,78 Mi | R$ 166,21 Mi | R$ 126,34 Mi | R$ 78,89 Mi | R$ 114,10 Mi | R$ 96,03 Mi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 619,00 | R$ 508,00 mil | R$ 522,00 mil | R$ 1,10 Mi | |||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 261,18 Mi | R$ 267,15 mil | R$ 275,69 mil | R$ 112,15 Mi | R$ 98,12 Mi | R$ 83,09 Mi | R$ 64,22 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 5,77 Mi | R$ 79,24 Mi | R$ 44,41 Mi | R$ 91,33 Mi | R$ 74,22 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 140,74 Mi | R$ 134,97 mil | R$ 121,93 mil | R$ 152,54 Mi | R$ 135,68 Mi | R$ 128,34 Mi | R$ 103,01 Mi | R$ 18,35 Mi | R$ 13,29 Mi | R$ 2,40 Mi | R$ -14,85 Mi | R$ -133,19 Mi | R$ 82,16 Mi | R$ 148,81 Mi | R$ 96,22 Mi | R$ 116,26 Mi |