O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 2,33 viraram caixa (média de 3 anos).
2,33
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Um ano sem gerar caixa
geração crescendo
R$ 242,88 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Investe além do que gera
positivo em 0 dos últimos 3 anos
-R$ 336,13 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Captando recursos
operação gera caixa · financiamento capta
R$ 693,98 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 2,33 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Orizon se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação gera caixa e a empresa investe, mas ainda capta recursos para bancar o ritmo — comum em fase de expansão.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 2,33 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. A empresa investiu mais do que a operação gerou nos últimos anos. Régua ajustada ao setor: em concessões e energia, investimento alto e prolongado faz parte do modelo, com retorno regulado — caixa livre negativo por capex não é, por si só, desequilíbrio.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 851,15 Mi para R$ 1,54 Bi. As entradas e saídas se equilibraram no período.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ -391,89 Mi | R$ 242,88 Mi | R$ 183,96 Mi | R$ 35,48 Mi | R$ 12,67 Mi | R$ -23,43 Mi | R$ 84,46 Mi | R$ 59,16 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 223,25 Mi | R$ 204,80 Mi | R$ 155,97 Mi | R$ 165,66 Mi | R$ 136,64 Mi | R$ 40,39 Mi | R$ 50,03 Mi | R$ 53,53 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -748,38 Mi | R$ -45,17 Mi | R$ -45,19 Mi | R$ -37,90 Mi | R$ -8,57 Mi | R$ 52,78 Mi | R$ -8,80 Mi | |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 509,17 Mi | R$ -579,01 Mi | R$ -832,39 Mi | R$ -76,04 Mi | R$ -290,24 Mi | R$ -246,06 Mi | R$ -48,95 Mi | R$ -40,31 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ 484,82 Mi | R$ 693,98 Mi | R$ 695,70 Mi | R$ 161,11 Mi | R$ 443,53 Mi | R$ 268,79 Mi | R$ -31,78 Mi | R$ -19,37 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | ||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 679,46 Mi | R$ -184,56 Mi | R$ -175,25 Mi | R$ 88,63 Mi | R$ 141,59 Mi | R$ -2,43 Mi | R$ 1,81 Mi | R$ -522,00 mil |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 932,77 Mi | R$ 493,30 Mi | R$ 289,43 Mi | R$ 168,88 Mi | R$ 2,92 Mi | R$ 6,04 Mi | R$ 2,32 Mi | |
| Saldo Final de Caixa | R$ 1,54 Bi | R$ 851,15 Mi | R$ 493,30 Mi | R$ 289,43 Mi | R$ 168,88 Mi | R$ 2,92 Mi | R$ 6,04 Mi | R$ 2,32 Mi |