Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida típica do setor
3,4x o EBITDA
R$ 10,62 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 1,53 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 4,22 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 3,8x no ano
3,8x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
75% de terceiros · 25% dos sócios
R$ 5,46 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Omegaenergia tem de bens e direitos, R$ 75 vêm de terceiros e R$ 25 dos sócios. A dívida líquida de R$ 10,62 Bi equivale a 3,4x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,53 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 70% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 75% (5,0 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 10,62 Bi equivale a 3,4x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 3,4 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 1,80 Bi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 1,13 Bi). Régua ajustada ao setor: empresas de energia, saneamento e concessões operam com mais dívida por terem receita previsível.
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O lucro da operação paga os juros da dívida 3,8x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 21,41 Bi | R$ 21,67 Bi | R$ 20,16 Bi | R$ 17,19 Bi | R$ 15,33 Bi | R$ 11,39 Bi | R$ 0,00 |
| Ativo Circulante | R$ 4,22 Bi | R$ 4,32 Bi | R$ 2,83 Bi | R$ 2,11 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 1,86 Bi | R$ 0,00 |
| Caixa e Equivalentes | R$ 1,80 Bi | R$ 1,91 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 53,57 Mi | R$ 85,64 Mi | R$ 1,19 Bi | R$ 0,00 |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 896,59 Mi | R$ 1,39 Bi | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 1,21 Bi | R$ 936,38 Mi | R$ 576,58 Mi | R$ 410,14 Mi | R$ 310,55 Mi | R$ 305,06 Mi | |
| Estoques | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 108,72 Mi | R$ 21,83 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 17,20 Bi | R$ 17,35 Bi | R$ 17,33 Bi | R$ 15,08 Bi | R$ 12,80 Bi | R$ 9,53 Bi | R$ 0,00 |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 1,76 Bi | R$ 1,73 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 906,20 Mi | R$ 701,74 Mi | R$ 443,91 Mi | R$ 0,00 |
| Investimentos | R$ 5,42 Mi | R$ 56,67 Mi | R$ 57,92 Mi | R$ 968,16 Mi | R$ 953,46 Mi | R$ 726,54 Mi | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 13,32 Bi | R$ 13,37 Bi | R$ 13,80 Bi | R$ 11,82 Bi | R$ 9,69 Bi | R$ 7,36 Bi | R$ 0,00 |
| Intangível | R$ 2,11 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 2,34 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,00 Bi | R$ 0,00 |
| Passivo + PL | R$ 21,41 Bi | R$ 21,67 Bi | R$ 20,16 Bi | R$ 17,19 Bi | R$ 15,33 Bi | R$ 11,39 Bi | |
| Passivo | R$ 15,96 Bi | R$ 15,99 Bi | R$ 14,46 Bi | R$ 11,95 Bi | R$ 10,16 Bi | R$ 7,09 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 2,76 Bi | R$ 3,36 Bi | R$ 2,85 Bi | R$ 4,21 Bi | R$ 2,66 Bi | R$ 1,12 Bi | |
| Fornecedores | R$ 572,79 Mi | R$ 539,02 Mi | R$ 292,52 Mi | R$ 395,79 Mi | R$ 236,73 Mi | R$ 219,46 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 1,13 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,92 Bi | R$ 3,22 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 498,88 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 13,20 Bi | R$ 12,63 Bi | R$ 11,61 Bi | R$ 7,74 Bi | R$ 7,50 Bi | R$ 5,97 Bi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 98,21 Mi | R$ 179,52 Mi | R$ 168,51 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 11,29 Bi | R$ 10,86 Bi | R$ 10,18 Bi | R$ 6,85 Bi | R$ 6,75 Bi | R$ 5,66 Bi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 5,46 Bi | R$ 5,68 Bi | R$ 5,70 Bi | R$ 5,24 Bi | R$ 5,17 Bi | R$ 4,31 Bi |