Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Mais caixa que dívida
caixa maior que a dívida bruta
R$ 13,19 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,07 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 15,74 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 34,0x no ano
34,0x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
55% de terceiros · 45% dos sócios
R$ 18,71 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Odontoprev tem de bens e direitos, R$ 55 vêm de terceiros e R$ 45 dos sócios. A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida: se quitasse tudo hoje, ainda sobrariam R$ 13,19 Bi.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,07 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 36% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 55% (19,3 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida bruta: se quitasse tudo o que deve a bancos e credores hoje, ainda sobrariam R$ 13,19 Bi.
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O lucro da operação paga os juros da dívida 34,0x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 41,71 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 2,12 Bi | R$ 2,16 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,92 Bi | R$ 1,77 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 998,70 Mi | R$ 993,26 Mi | R$ 912,96 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 15,74 Bi | R$ 437,66 Mi | R$ 490,08 Mi | R$ 517,17 Mi | R$ 498,90 Mi | R$ 582,49 Mi | R$ 990,13 Mi | R$ 818,48 Mi | R$ 702,25 Mi | R$ 626,23 Mi | R$ 582,29 Mi | R$ 479,85 Mi | R$ 399,99 Mi | R$ 369,38 Mi | R$ 303,07 Mi | R$ 284,71 Mi | R$ 194,02 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 61,24 Mi | R$ 19,95 Mi | R$ 16,53 Mi | R$ 14,39 Mi | R$ 15,84 Mi | R$ 16,42 Mi | R$ 34,85 Mi | R$ 27,07 Mi | R$ 21,14 Mi | R$ 17,67 Mi | R$ 22,04 Mi | R$ 16,36 Mi | R$ 12,61 Mi | R$ 10,27 Mi | R$ 4,42 Mi | R$ 8,05 Mi | R$ 11,18 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 13,13 Bi | R$ 273,08 Mi | R$ 357,79 Mi | R$ 357,63 Mi | R$ 215,10 Mi | R$ 315,14 Mi | R$ 702,00 Mi | R$ 517,21 Mi | R$ 460,39 Mi | R$ 418,78 Mi | R$ 406,34 Mi | R$ 317,99 Mi | R$ 253,09 Mi | R$ 246,86 Mi | R$ 213,51 Mi | R$ 199,78 Mi | |
| Contas a receber | R$ 2,05 Bi | R$ 91,10 Mi | R$ 85,06 Mi | R$ 119,59 Mi | R$ 214,87 Mi | R$ 191,07 Mi | R$ 171,33 Mi | R$ 177,50 Mi | R$ 166,84 Mi | R$ 142,32 Mi | R$ 127,06 Mi | R$ 121,11 Mi | R$ 108,09 Mi | R$ 96,95 Mi | R$ 28,28 Mi | R$ 24,54 Mi | |
| Estoques | R$ 4,41 Mi | R$ 26,00 mil | R$ 56,00 mil | R$ 2,85 Mi | R$ 4,77 Mi | R$ 4,42 Mi | R$ 3,88 Mi | R$ 3,44 Mi | R$ 3,11 Mi | R$ 2,99 Mi | R$ 2,02 Mi | R$ 323,00 mil | R$ 932,00 mil | R$ 954,00 mil | R$ 987,00 mil | R$ 784,00 mil | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 25,97 Bi | R$ 1,51 Bi | R$ 1,63 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 930,91 Mi | R$ 950,26 Mi | R$ 945,33 Mi | R$ 763,34 Mi | R$ 775,72 Mi | R$ 715,80 Mi | R$ 702,68 Mi | R$ 704,50 Mi | R$ 695,63 Mi | R$ 708,55 Mi | R$ 718,94 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 18,29 Bi | R$ 514,89 Mi | R$ 653,69 Mi | R$ 705,74 Mi | R$ 664,02 Mi | R$ 480,33 Mi | R$ 88,11 Mi | R$ 113,89 Mi | R$ 160,59 Mi | R$ 189,69 Mi | R$ 204,28 Mi | R$ 159,04 Mi | R$ 151,76 Mi | R$ 157,53 Mi | R$ 162,40 Mi | R$ 180,70 Mi | R$ 194,84 Mi |
| Investimentos | R$ 5,57 Bi | R$ 4,42 Mi | R$ 6,12 Mi | R$ 6,35 Mi | R$ 16,20 Mi | R$ 14,49 Mi | R$ 12,99 Mi | R$ 9,45 Mi | R$ 8,05 Mi | R$ 8,57 Mi | R$ 6,29 Mi | R$ 6,08 Mi | R$ 6,17 Mi | R$ 3,75 Mi | R$ 1,03 Mi | R$ 438,00 mil | R$ 758,00 mil |
| Imobilizado | R$ 345,57 Mi | R$ 44,39 Mi | R$ 52,15 Mi | R$ 55,06 Mi | R$ 44,74 Mi | R$ 70,23 Mi | R$ 64,00 Mi | R$ 68,19 Mi | R$ 24,31 Mi | R$ 19,21 Mi | R$ 20,49 Mi | R$ 19,48 Mi | R$ 17,03 Mi | R$ 9,92 Mi | R$ 9,59 Mi | R$ 10,89 Mi | R$ 11,15 Mi |
| Intangível | R$ 1,77 Bi | R$ 947,47 Mi | R$ 920,03 Mi | R$ 879,65 Mi | R$ 822,63 Mi | R$ 786,30 Mi | R$ 765,81 Mi | R$ 758,73 Mi | R$ 752,37 Mi | R$ 545,87 Mi | R$ 538,03 Mi | R$ 531,19 Mi | R$ 527,72 Mi | R$ 523,90 Mi | R$ 522,62 Mi | R$ 516,52 Mi | R$ 512,20 Mi |
| Passivo + PL | R$ 41,71 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 2,12 Bi | R$ 2,16 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,92 Bi | R$ 1,77 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 998,70 Mi | R$ 993,26 Mi | |
| Passivo | R$ 23,00 Bi | R$ 666,60 Mi | R$ 893,84 Mi | R$ 776,30 Mi | R$ 834,34 Mi | R$ 812,59 Mi | R$ 714,46 Mi | R$ 652,25 Mi | R$ 615,90 Mi | R$ 462,96 Mi | R$ 660,30 Mi | R$ 541,86 Mi | R$ 458,43 Mi | R$ 376,08 Mi | R$ 297,40 Mi | R$ 229,22 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 14,78 Bi | R$ 549,17 Mi | R$ 764,63 Mi | R$ 648,33 Mi | R$ 717,70 Mi | R$ 591,80 Mi | R$ 545,54 Mi | R$ 499,94 Mi | R$ 517,09 Mi | R$ 425,92 Mi | R$ 307,35 Mi | R$ 277,32 Mi | R$ 252,15 Mi | R$ 219,84 Mi | R$ 182,03 Mi | R$ 151,61 Mi | |
| Fornecedores | R$ 2,20 Bi | R$ 48,27 Mi | R$ 43,14 Mi | R$ 29,29 Mi | R$ 27,83 Mi | R$ 26,22 Mi | R$ 23,53 Mi | R$ 15,29 Mi | R$ 19,18 Mi | R$ 17,31 Mi | R$ 12,89 Mi | R$ 10,60 Mi | R$ 10,19 Mi | R$ 14,73 Mi | R$ 8,92 Mi | R$ 9,69 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Passivo Não Circulante | R$ 8,22 Bi | R$ 117,43 Mi | R$ 129,21 Mi | R$ 127,97 Mi | R$ 116,63 Mi | R$ 220,80 Mi | R$ 168,93 Mi | R$ 152,31 Mi | R$ 98,81 Mi | R$ 37,04 Mi | R$ 352,95 Mi | R$ 264,54 Mi | R$ 206,28 Mi | R$ 156,24 Mi | R$ 115,37 Mi | R$ 77,60 Mi | |
| Fornecedores | R$ 332,14 Mi | ||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Patrimônio Líquido | R$ 18,71 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 926,61 Mi | R$ 697,71 Mi | R$ 653,79 Mi | R$ 644,25 Mi | R$ 697,80 Mi | R$ 701,30 Mi | R$ 764,04 Mi |