Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
2,9x o EBITDA
R$ 495,54 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Aperto no curto prazo
R$ 0,75 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 572,86 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 3,2x no ano
3,2x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
92% de terceiros · 8% dos sócios
R$ 108,58 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Mundial tem de bens e direitos, R$ 92 vêm de terceiros e R$ 8 dos sócios. A dívida líquida de R$ 495,54 Mi equivale a 2,9x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 0,75 em recursos de curto prazo. No papel, há mais contas a pagar do que recursos de curto prazo — o sinal mais direto de aperto que o balanço mostra.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 89% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 92% (3,2 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 495,54 Mi equivale a 2,9x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 2,9 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 2,14 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 458,84 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 3,2x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 1,42 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 977,89 Mi | R$ 952,14 Mi | R$ 887,63 Mi | R$ 822,44 Mi | R$ 932,87 Mi | R$ 870,77 Mi | R$ 887,49 Mi | R$ 879,89 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 572,86 Mi | R$ 617,54 Mi | R$ 621,19 Mi | R$ 514,77 Mi | R$ 464,78 Mi | R$ 418,11 Mi | R$ 316,95 Mi | R$ 261,54 Mi | R$ 247,80 Mi | R$ 213,27 Mi | R$ 210,66 Mi | R$ 206,62 Mi | R$ 186,49 Mi | R$ 198,03 Mi | R$ 202,53 Mi | R$ 223,43 Mi | R$ 192,10 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 2,13 Mi | R$ 2,93 Mi | R$ 1,73 Mi | R$ 1,53 Mi | R$ 2,57 Mi | R$ 4,34 Mi | R$ 3,90 Mi | R$ 2,22 Mi | R$ 1,48 Mi | R$ 994,00 mil | R$ 4,59 Mi | R$ 5,50 Mi | R$ 5,22 Mi | R$ 3,79 Mi | R$ 2,82 Mi | R$ 1,77 Mi | R$ 2,54 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 2,29 Mi | R$ 2,51 Mi | R$ 847,00 mil | R$ 1,97 Mi | R$ 2,57 Mi | R$ 180,00 mil | R$ 3,03 Mi | R$ 2,33 Mi | R$ 1,41 Mi | R$ 1,09 Mi | R$ 286,00 mil | R$ 7,22 Mi | R$ 5,13 Mi | R$ 7,56 Mi | R$ 5,07 Mi | R$ 4,69 Mi | |
| Contas a receber | R$ 293,81 Mi | R$ 329,51 Mi | R$ 314,98 Mi | R$ 273,76 Mi | R$ 217,46 Mi | R$ 214,25 Mi | R$ 191,00 Mi | R$ 153,44 Mi | R$ 151,18 Mi | R$ 131,79 Mi | R$ 123,08 Mi | R$ 113,91 Mi | R$ 107,64 Mi | R$ 130,08 Mi | R$ 124,08 Mi | R$ 107,36 Mi | |
| Estoques | R$ 214,94 Mi | R$ 208,49 Mi | R$ 223,10 Mi | R$ 194,62 Mi | R$ 202,58 Mi | R$ 166,25 Mi | R$ 85,48 Mi | R$ 76,41 Mi | R$ 61,02 Mi | R$ 52,75 Mi | R$ 56,66 Mi | R$ 55,72 Mi | R$ 51,31 Mi | R$ 42,66 Mi | R$ 40,53 Mi | R$ 40,27 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 842,42 Mi | R$ 836,07 Mi | R$ 827,29 Mi | R$ 835,21 Mi | R$ 820,44 Mi | R$ 829,93 Mi | R$ 792,94 Mi | R$ 775,54 Mi | R$ 774,70 Mi | R$ 764,62 Mi | R$ 741,48 Mi | R$ 681,01 Mi | R$ 635,95 Mi | R$ 734,84 Mi | R$ 668,24 Mi | R$ 664,05 Mi | R$ 687,79 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 629,12 Mi | R$ 628,96 Mi | R$ 631,80 Mi | R$ 604,13 Mi | R$ 593,24 Mi | R$ 600,94 Mi | R$ 566,81 Mi | R$ 550,68 Mi | R$ 542,99 Mi | R$ 525,88 Mi | R$ 491,91 Mi | R$ 423,75 Mi | R$ 438,89 Mi | R$ 536,47 Mi | R$ 439,87 Mi | R$ 422,07 Mi | R$ 385,91 Mi |
| Investimentos | R$ 952,00 mil | R$ 1,01 Mi | R$ 1,17 Mi | R$ 58,30 Mi | R$ 58,36 Mi | R$ 64,74 Mi | R$ 64,80 Mi | R$ 64,03 Mi | R$ 64,09 Mi | R$ 63,77 Mi | R$ 63,79 Mi | R$ 63,73 Mi | R$ 341,00 mil | R$ 241,00 mil | R$ 301,00 mil | R$ 461,00 mil | R$ 59,18 Mi |
| Imobilizado | R$ 180,99 Mi | R$ 177,55 Mi | R$ 167,71 Mi | R$ 145,71 Mi | R$ 140,96 Mi | R$ 135,44 Mi | R$ 131,52 Mi | R$ 129,90 Mi | R$ 135,40 Mi | R$ 140,82 Mi | R$ 150,13 Mi | R$ 156,49 Mi | R$ 158,11 Mi | R$ 160,99 Mi | R$ 192,73 Mi | R$ 196,04 Mi | R$ 192,75 Mi |
| Intangível | R$ 31,36 Mi | R$ 28,55 Mi | R$ 26,61 Mi | R$ 27,06 Mi | R$ 27,89 Mi | R$ 28,81 Mi | R$ 29,81 Mi | R$ 30,93 Mi | R$ 32,21 Mi | R$ 34,15 Mi | R$ 35,65 Mi | R$ 37,04 Mi | R$ 38,62 Mi | R$ 37,13 Mi | R$ 35,33 Mi | R$ 36,13 Mi | R$ 49,95 Mi |
| Passivo + PL | R$ 1,42 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 1,02 Bi | R$ 977,89 Mi | R$ 952,14 Mi | R$ 887,63 Mi | R$ 822,44 Mi | R$ 932,87 Mi | R$ 870,77 Mi | R$ 887,49 Mi | |
| Passivo | R$ 1,31 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ 1,97 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,01 Bi | R$ 907,06 Mi | R$ 813,79 Mi | R$ 895,47 Mi | R$ 838,44 Mi | R$ 847,81 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 762,83 Mi | R$ 797,19 Mi | R$ 735,55 Mi | R$ 680,67 Mi | R$ 609,35 Mi | R$ 1,61 Bi | R$ 938,24 Mi | R$ 903,36 Mi | R$ 878,55 Mi | R$ 787,05 Mi | R$ 518,56 Mi | R$ 429,13 Mi | R$ 338,63 Mi | R$ 391,81 Mi | R$ 350,04 Mi | R$ 367,48 Mi | |
| Fornecedores | R$ 121,80 Mi | R$ 110,64 Mi | R$ 95,63 Mi | R$ 91,12 Mi | R$ 71,30 Mi | R$ 78,97 Mi | R$ 72,10 Mi | R$ 47,35 Mi | R$ 57,55 Mi | R$ 40,11 Mi | R$ 35,86 Mi | R$ 38,40 Mi | R$ 36,00 Mi | R$ 40,15 Mi | R$ 46,22 Mi | R$ 46,75 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 458,84 Mi | R$ 509,65 Mi | R$ 468,17 Mi | R$ 399,75 Mi | R$ 362,33 Mi | R$ 278,49 Mi | R$ 171,82 Mi | R$ 196,96 Mi | R$ 186,77 Mi | R$ 139,67 Mi | R$ 119,64 Mi | R$ 128,85 Mi | R$ 129,77 Mi | R$ 159,82 Mi | R$ 156,91 Mi | R$ 173,81 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 543,88 Mi | R$ 521,93 Mi | R$ 549,17 Mi | R$ 522,65 Mi | R$ 517,38 Mi | R$ 367,00 Mi | R$ 324,44 Mi | R$ 279,04 Mi | R$ 278,62 Mi | R$ 330,04 Mi | R$ 494,06 Mi | R$ 477,94 Mi | R$ 475,16 Mi | R$ 503,66 Mi | R$ 488,40 Mi | R$ 480,33 Mi | |
| Fornecedores | R$ 1,11 Mi | R$ 2,17 Mi | R$ 2,43 Mi | ||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 41,12 Mi | R$ 32,86 Mi | R$ 32,31 Mi | R$ 30,26 Mi | R$ 15,96 Mi | R$ 20,43 Mi | R$ 23,83 Mi | R$ 6,55 Mi | R$ 4,43 Mi | R$ 6,11 Mi | R$ 3,72 Mi | R$ 9,55 Mi | R$ 8,56 Mi | R$ 3,31 Mi | R$ 14,41 Mi | R$ 25,05 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 108,58 Mi | R$ 134,49 Mi | R$ 163,75 Mi | R$ 146,66 Mi | R$ 158,49 Mi | R$ -724,00 Mi | R$ -152,78 Mi | R$ -145,31 Mi | R$ -134,68 Mi | R$ -139,21 Mi | R$ -60,47 Mi | R$ -19,43 Mi | R$ 8,65 Mi | R$ 37,40 Mi | R$ 32,33 Mi | R$ 39,67 Mi |