Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Por que esta página não mostra vereditos?
Bancos e seguradoras têm um balanço estruturalmente diferente: captar dinheiro é o próprio negócio, então "dívida alta" aqui não significa o mesmo que numa indústria. As réguas usuais (dívida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros) não se aplicam — por isso não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar um banco, os indicadores certos são o Índice de Basileia (a "folga de capital" exigida pelo Banco Central), a inadimplência da carteira e o índice de eficiência.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 644,35 Mi | R$ 842,05 Mi | R$ 275,51 Mi | R$ 291,20 Mi | R$ 299,81 Mi | R$ 301,62 Mi | R$ 409,37 Mi | R$ 468,82 Mi | R$ 838,35 Mi | R$ 871,11 Mi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 685,33 Mi | R$ 297,35 Mi | R$ 325,68 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 982,00 mil | R$ 1,84 Mi | R$ 16,37 Mi | R$ 2,17 Mi | R$ 95,90 Mi | R$ 117,85 Mi | R$ 175,63 Mi | R$ 186,78 Mi | R$ 400,44 Mi | R$ 428,63 Mi | R$ 528,20 Mi | R$ 659,08 Mi | R$ 513,36 Mi | R$ 271,69 Mi | R$ 143,91 Mi | R$ 157,81 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 982,00 mil | R$ 0,00 | R$ 16,37 Mi | R$ 2,17 Mi | R$ 8,92 Mi | R$ 2,14 Mi | R$ 889,00 mil | R$ 1,28 Mi | R$ 1,69 Mi | R$ 3,19 Mi | R$ 1,73 Mi | R$ 2,80 Mi | R$ 3,65 Mi | R$ 14,00 mil | R$ 670,00 mil | R$ 58,00 mil |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 10,05 Mi | R$ 984,00 mil | R$ 18,02 Mi | R$ 35,03 Mi | R$ 50,37 Mi | R$ 3,63 Mi | R$ 31,18 Mi | R$ 22,90 Mi | R$ 21,34 Mi | R$ 36,89 Mi | R$ 29,41 Mi | R$ 10,62 Mi | R$ 12,26 Mi | |
| Contas a receber | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 15,71 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 4,23 Mi | |||||
| Estoques | ||||||||||||||||
| Ativo Não Circulante | R$ 566,16 Mi | R$ 786,97 Mi | R$ 199,48 Mi | R$ 231,31 Mi | R$ 196,03 Mi | R$ 176,76 Mi | R$ 227,13 Mi | R$ 276,68 Mi | R$ 432,61 Mi | R$ 437,34 Mi | R$ 705,86 Mi | R$ 1,05 Bi | R$ 819,84 Mi | R$ 409,19 Mi | R$ 148,91 Mi | R$ 163,60 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | ||||||||||||||||
| Investimentos | R$ 8,94 Mi | R$ 0,00 | R$ 8,49 Mi | R$ 8,18 Mi | R$ 7,87 Mi | |||||||||||
| Imobilizado | R$ 86,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||||||||
| Intangível | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||||||||
| Passivo + PL | R$ 16,49 Mi | R$ 243,37 Mi | R$ 17,21 Mi | R$ 32,44 Mi | R$ 42,68 Mi | R$ 53,96 Mi | R$ 166,58 Mi | R$ 238,90 Mi | R$ 626,58 Mi | R$ 681,37 Mi | R$ 1,05 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 536,89 Mi | R$ 160,18 Mi | |
| Passivo | R$ 8,95 Mi | R$ 225,90 Mi | R$ 0,00 | R$ 14,73 Mi | R$ 42,68 Mi | R$ 53,96 Mi | R$ 166,58 Mi | R$ 238,90 Mi | R$ 626,58 Mi | R$ 681,37 Mi | R$ 1,05 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 536,76 Mi | R$ 159,86 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 21,45 Mi | R$ 25,43 Mi | R$ 120,78 Mi | R$ 89,94 Mi | R$ 548,92 Mi | R$ 510,94 Mi | R$ 616,73 Mi | R$ 503,05 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 521,05 Mi | R$ 145,40 Mi | |
| Fornecedores | ||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||
| Passivo Não Circulante | R$ 8,95 Mi | R$ 225,90 Mi | R$ 0,00 | R$ 14,73 Mi | R$ 21,22 Mi | R$ 28,52 Mi | R$ 45,80 Mi | R$ 148,95 Mi | R$ 77,66 Mi | R$ 170,43 Mi | R$ 429,28 Mi | R$ 997,31 Mi | R$ 56,65 Mi | R$ 15,71 Mi | R$ 14,46 Mi | |
| Fornecedores | ||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 8,95 Mi | R$ 225,90 Mi | R$ 0,00 | R$ 14,73 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 13,62 Mi | R$ 107,46 Mi | R$ 29,66 Mi | R$ 76,29 Mi | R$ 196,41 Mi | R$ 781,27 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Patrimônio Líquido | R$ 7,54 Mi | R$ 17,47 Mi | R$ 17,21 Mi | R$ 17,71 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 29,00 mil | R$ 128,00 mil | R$ 323,00 mil |