Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
1,0x o EBITDA
R$ 1,10 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,43 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 2,41 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 11,1x no ano
11,1x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
75% de terceiros · 25% dos sócios
R$ 966,41 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Metal Leve tem de bens e direitos, R$ 75 vêm de terceiros e R$ 25 dos sócios. A dívida líquida de R$ 1,10 Bi equivale a 1,0x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,43 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 67% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 75% (7,5 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 1,10 Bi equivale a 1,0x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 1,0 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 488,59 Mi cobre parcialmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 605,58 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 11,1x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 3,86 Bi | R$ 3,79 Bi | R$ 3,59 Bi | R$ 2,80 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 2,94 Bi | R$ 2,80 Bi | R$ 2,33 Bi | R$ 2,32 Bi | R$ 2,23 Bi | R$ 2,35 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 2,55 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,35 Bi | R$ 2,65 Bi | R$ 2,57 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 2,41 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 2,17 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,92 Bi | R$ 1,60 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 925,12 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 996,69 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 488,59 Mi | R$ 635,30 Mi | R$ 291,79 Mi | R$ 200,33 Mi | R$ 427,41 Mi | R$ 361,09 Mi | R$ 607,84 Mi | R$ 168,78 Mi | R$ 97,59 Mi | R$ 169,07 Mi | R$ 256,43 Mi | R$ 152,09 Mi | R$ 287,28 Mi | R$ 220,89 Mi | R$ 137,11 Mi | R$ 342,19 Mi | R$ 36,39 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 11,09 Mi | R$ 23,41 Mi | R$ 66,43 Mi | R$ 152,89 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 301,90 Mi | |
| Contas a receber | R$ 872,09 Mi | R$ 691,95 Mi | R$ 761,21 Mi | R$ 627,75 Mi | R$ 659,34 Mi | R$ 567,08 Mi | R$ 465,12 Mi | R$ 394,31 Mi | R$ 437,60 Mi | R$ 388,19 Mi | R$ 338,84 Mi | R$ 397,75 Mi | R$ 389,95 Mi | R$ 380,23 Mi | R$ 384,84 Mi | R$ 349,25 Mi | |
| Estoques | R$ 817,92 Mi | R$ 754,75 Mi | R$ 815,75 Mi | R$ 519,26 Mi | R$ 545,00 Mi | R$ 513,27 Mi | R$ 368,89 Mi | R$ 396,11 Mi | R$ 401,41 Mi | R$ 352,12 Mi | R$ 338,20 Mi | R$ 351,44 Mi | R$ 327,17 Mi | R$ 314,80 Mi | R$ 302,61 Mi | R$ 331,39 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 1,45 Bi | R$ 1,49 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,13 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,57 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 252,62 Mi | R$ 278,75 Mi | R$ 259,81 Mi | R$ 123,77 Mi | R$ 182,35 Mi | R$ 322,92 Mi | R$ 189,77 Mi | R$ 96,85 Mi | R$ 96,89 Mi | R$ 65,00 Mi | R$ 121,64 Mi | R$ 80,92 Mi | R$ 63,73 Mi | R$ 39,47 Mi | R$ 23,44 Mi | R$ 44,24 Mi | R$ 158,93 Mi |
| Investimentos | R$ 67,92 Mi | R$ 60,87 Mi | R$ 41,10 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 208,00 mil | R$ 345,00 mil | R$ 512,00 mil | R$ 625,00 mil | R$ 967,00 mil | R$ 3,12 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 371,00 mil | R$ 370,00 mil | R$ 371,00 mil |
| Imobilizado | R$ 744,57 Mi | R$ 763,04 Mi | R$ 734,68 Mi | R$ 613,91 Mi | R$ 664,66 Mi | R$ 625,83 Mi | R$ 635,61 Mi | R$ 664,07 Mi | R$ 645,52 Mi | R$ 640,25 Mi | R$ 711,23 Mi | R$ 729,84 Mi | R$ 767,60 Mi | R$ 747,10 Mi | R$ 766,99 Mi | R$ 737,59 Mi | R$ 742,41 Mi |
| Intangível | R$ 388,48 Mi | R$ 388,99 Mi | R$ 389,83 Mi | R$ 390,25 Mi | R$ 390,13 Mi | R$ 391,30 Mi | R$ 391,99 Mi | R$ 469,60 Mi | R$ 466,88 Mi | R$ 459,01 Mi | R$ 454,67 Mi | R$ 637,31 Mi | R$ 618,97 Mi | R$ 610,18 Mi | R$ 637,49 Mi | R$ 642,35 Mi | R$ 672,32 Mi |
| Passivo + PL | R$ 3,86 Bi | R$ 3,79 Bi | R$ 3,59 Bi | R$ 2,80 Bi | R$ 3,13 Bi | R$ 2,94 Bi | R$ 2,80 Bi | R$ 2,33 Bi | R$ 2,32 Bi | R$ 2,23 Bi | R$ 2,35 Bi | R$ 2,48 Bi | R$ 2,55 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 2,35 Bi | R$ 2,65 Bi | |
| Passivo | R$ 2,89 Bi | R$ 2,93 Bi | R$ 2,82 Bi | R$ 1,89 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,45 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 963,19 Mi | R$ 875,92 Mi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,19 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,05 Bi | R$ 985,50 Mi | R$ 1,31 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 1,69 Bi | R$ 1,82 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,06 Bi | R$ 1,04 Bi | R$ 844,00 Mi | R$ 1,02 Bi | R$ 587,10 Mi | R$ 561,47 Mi | R$ 425,76 Mi | R$ 488,97 Mi | R$ 585,41 Mi | R$ 599,52 Mi | R$ 402,93 Mi | R$ 578,91 Mi | R$ 827,02 Mi | |
| Fornecedores | R$ 641,76 Mi | R$ 585,53 Mi | R$ 983,71 Mi | R$ 353,78 Mi | R$ 327,02 Mi | R$ 280,40 Mi | R$ 290,00 Mi | R$ 149,51 Mi | R$ 156,84 Mi | R$ 171,87 Mi | R$ 134,11 Mi | R$ 107,41 Mi | R$ 98,76 Mi | R$ 93,58 Mi | R$ 85,19 Mi | R$ 69,04 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 605,58 Mi | R$ 764,68 Mi | R$ 99,68 Mi | R$ 328,22 Mi | R$ 220,77 Mi | R$ 172,12 Mi | R$ 411,74 Mi | R$ 222,70 Mi | R$ 160,38 Mi | R$ 30,99 Mi | R$ 156,29 Mi | R$ 180,70 Mi | R$ 276,63 Mi | R$ 74,46 Mi | R$ 282,14 Mi | R$ 488,83 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 1,21 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 828,95 Mi | R$ 513,77 Mi | R$ 386,24 Mi | R$ 437,76 Mi | R$ 443,60 Mi | R$ 401,72 Mi | R$ 450,16 Mi | R$ 650,23 Mi | R$ 601,76 Mi | R$ 601,03 Mi | R$ 650,54 Mi | R$ 406,59 Mi | R$ 480,24 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 993,19 Mi | R$ 892,89 Mi | R$ 968,85 Mi | R$ 565,78 Mi | R$ 242,42 Mi | R$ 100,07 Mi | R$ 156,23 Mi | R$ 196,38 Mi | R$ 131,24 Mi | R$ 145,00 Mi | R$ 343,24 Mi | R$ 298,98 Mi | R$ 313,67 Mi | R$ 413,83 Mi | R$ 191,35 Mi | R$ 203,64 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 966,41 Mi | R$ 863,79 Mi | R$ 770,60 Mi | R$ 912,72 Mi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,34 Bi |