Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida alta
3,3x o EBITDA
R$ 124,77 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Aperto no curto prazo
R$ 0,28 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 26,43 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pesando no resultado
operação paga os juros 1,2x no ano
1,2x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
84% de terceiros · 16% dos sócios
R$ 28,25 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Maestroloc tem de bens e direitos, R$ 84 vêm de terceiros e R$ 16 dos sócios. A dívida líquida de R$ 124,77 Mi equivale a 3,3x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 0,28 em recursos de curto prazo. No papel, há mais contas a pagar do que recursos de curto prazo — o sinal mais direto de aperto que o balanço mostra.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 72% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 84% (11,2 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 124,77 Mi equivale a 3,3x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 3,3 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. Acima de 3,0x, os próprios credores costumam considerar a empresa esticada. O caixa de R$ 6,06 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 88,57 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida apenas 1,2x no ano — zona clássica de risco de crédito: qualquer piora de resultado ou alta de juros compromete o pagamento.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 173,23 Mi | R$ 202,84 Mi | R$ 264,37 Mi | R$ 268,54 Mi | R$ 255,16 Mi | R$ 272,63 Mi | R$ 241,08 Mi | R$ 259,28 Mi | R$ 218,28 Mi | R$ 136,31 Mi | R$ 121,58 Mi | R$ 107,73 Mi | R$ 99,38 Mi | R$ 88,94 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 26,43 Mi | R$ 26,92 Mi | R$ 51,58 Mi | R$ 45,53 Mi | R$ 44,47 Mi | R$ 49,60 Mi | R$ 68,02 Mi | R$ 71,12 Mi | R$ 53,29 Mi | R$ 24,38 Mi | R$ 21,02 Mi | R$ 27,57 Mi | R$ 25,52 Mi | R$ 21,08 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 6,05 Mi | R$ 3,50 Mi | R$ 26,99 Mi | R$ 17,38 Mi | R$ 20,47 Mi | R$ 22,59 Mi | R$ 23,75 Mi | R$ 5,19 Mi | R$ 34,92 Mi | R$ 0,00 | R$ 6,29 Mi | R$ 13,34 Mi | R$ 9,97 Mi | R$ 7,57 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 354,00 mil | R$ 70,00 mil | R$ 263,00 mil | R$ 0,00 | R$ 9,77 Mi | R$ 22,72 Mi | R$ 37,88 Mi | R$ 0,00 | R$ 900,00 mil | R$ 73,00 mil | R$ 966,00 mil | R$ 6,61 Mi | |
| Contas a receber | R$ 15,22 Mi | R$ 18,54 Mi | R$ 19,19 Mi | R$ 18,97 Mi | R$ 13,51 Mi | R$ 14,38 Mi | R$ 17,70 Mi | R$ 18,00 Mi | R$ 11,10 Mi | R$ 10,08 Mi | R$ 11,47 Mi | R$ 6,65 Mi | R$ 5,89 Mi | |
| Estoques | R$ 2,99 Mi | R$ 3,28 Mi | R$ 3,67 Mi | R$ 8,45 Mi | R$ 9,78 Mi | R$ 1,46 Mi | R$ 1,29 Mi | R$ 7,70 Mi | R$ 3,61 Mi | R$ 538,00 mil | R$ 821,00 mil | R$ 4,76 Mi | R$ 1,79 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 146,80 Mi | R$ 175,92 Mi | R$ 212,79 Mi | R$ 223,01 Mi | R$ 210,69 Mi | R$ 223,03 Mi | R$ 173,06 Mi | R$ 188,16 Mi | R$ 165,00 Mi | R$ 111,94 Mi | R$ 100,56 Mi | R$ 80,16 Mi | R$ 73,86 Mi | R$ 67,86 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 16,01 Mi | R$ 29,15 Mi | R$ 22,84 Mi | R$ 14,34 Mi | R$ 14,50 Mi | R$ 17,43 Mi | R$ 16,65 Mi | R$ 20,67 Mi | R$ 17,42 Mi | R$ 0,00 | R$ 18,02 Mi | R$ 6,01 Mi | R$ 6,36 Mi | R$ 3,44 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 42,20 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 123,61 Mi | R$ 139,82 Mi | R$ 182,71 Mi | R$ 201,88 Mi | R$ 189,14 Mi | R$ 198,82 Mi | R$ 148,83 Mi | R$ 159,00 Mi | R$ 108,54 Mi | R$ 0,00 | R$ 82,50 Mi | R$ 74,13 Mi | R$ 67,48 Mi | R$ 64,39 Mi |
| Intangível | R$ 7,18 Mi | R$ 6,95 Mi | R$ 7,24 Mi | R$ 6,79 Mi | R$ 7,05 Mi | R$ 6,78 Mi | R$ 7,58 Mi | R$ 8,49 Mi | R$ 8,00 mil | R$ 0,00 | R$ 41,00 mil | R$ 18,00 mil | R$ 10,00 mil | R$ 29,00 mil |
| Passivo + PL | R$ 173,23 Mi | R$ 202,84 Mi | R$ 264,37 Mi | R$ 268,54 Mi | R$ 255,16 Mi | R$ 272,63 Mi | R$ 241,08 Mi | R$ 259,28 Mi | R$ 218,28 Mi | R$ 136,31 Mi | R$ 121,58 Mi | R$ 107,73 Mi | R$ 99,38 Mi | |
| Passivo | R$ 144,98 Mi | R$ 148,72 Mi | R$ 199,32 Mi | R$ 194,69 Mi | R$ 189,07 Mi | R$ 214,45 Mi | R$ 190,35 Mi | R$ 209,63 Mi | R$ 169,54 Mi | R$ 86,41 Mi | R$ 72,06 Mi | R$ 71,03 Mi | R$ 54,00 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 95,75 Mi | R$ 71,11 Mi | R$ 92,73 Mi | R$ 87,89 Mi | R$ 87,00 Mi | R$ 134,28 Mi | R$ 77,77 Mi | R$ 74,93 Mi | R$ 52,34 Mi | R$ 42,62 Mi | R$ 26,15 Mi | R$ 20,67 Mi | R$ 37,73 Mi | |
| Fornecedores | R$ 563,00 mil | R$ 753,00 mil | R$ 3,46 Mi | R$ 5,63 Mi | R$ 1,70 Mi | R$ 15,39 Mi | R$ 1,87 Mi | R$ 12,03 Mi | R$ 3,56 Mi | R$ 6,15 Mi | R$ 869,00 mil | R$ 2,23 Mi | R$ 749,00 mil | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 88,57 Mi | R$ 62,45 Mi | R$ 80,80 Mi | R$ 71,70 Mi | R$ 74,32 Mi | R$ 113,42 Mi | R$ 65,12 Mi | R$ 48,41 Mi | R$ 27,63 Mi | R$ 33,25 Mi | R$ 23,26 Mi | R$ 17,01 Mi | R$ 34,98 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 49,23 Mi | R$ 77,61 Mi | R$ 106,59 Mi | R$ 106,79 Mi | R$ 102,07 Mi | R$ 80,16 Mi | R$ 112,59 Mi | R$ 134,69 Mi | R$ 117,19 Mi | R$ 43,79 Mi | R$ 45,91 Mi | R$ 50,36 Mi | R$ 16,27 Mi | |
| Fornecedores | ||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 42,25 Mi | R$ 73,09 Mi | R$ 101,34 Mi | R$ 101,90 Mi | R$ 96,12 Mi | R$ 76,34 Mi | R$ 107,65 Mi | R$ 134,06 Mi | R$ 116,86 Mi | R$ 43,32 Mi | R$ 45,81 Mi | R$ 47,98 Mi | R$ 16,03 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 28,25 Mi | R$ 54,12 Mi | R$ 65,05 Mi | R$ 73,86 Mi | R$ 66,09 Mi | R$ 58,18 Mi | R$ 50,73 Mi | R$ 49,66 Mi | R$ 48,74 Mi | R$ 49,90 Mi | R$ 49,52 Mi | R$ 36,70 Mi | R$ 45,38 Mi |